Kelly Kriteri Tanımı
Kelly Kriteri Nedir?
Kelly kriteri, John L. Kelly, Jr. tarafından geliştirilen, sermayenin uzun vadeli büyümesiyle ilgili matematiksel bir formüldür. Formül, Kelly tarafından AT & T’s Bell Laboratories’de çalışırken geliştirilmiştir. Formül şu anda kumarbazlar ve yatırımcılar tarafından risk ve para yönetimi amacıyla, uzun vadeli büyümeyi en üst düzeye çıkarmak için her bahis / ticarette hazır paralarının / sermayelerinin yüzde kaçının kullanılması gerektiğini belirlemek için kullanılmaktadır.
Kelly Kriterinin Formülü
Terim genellikle Kelly stratejisi, Kelly formülü veya Kelly bahsi olarak da adlandırılır ve formül aşağıdaki gibidir:
Kelly Kriteri Nasıl Hesaplanır?
Kelly kriteri formülünün iki temel bileşeni vardır: kazanma olasılık faktörü (W) ve kazanma / kaybetme oranı (R). Kazanma olasılığı, bir ticaretin olumlu bir getiri elde etme olasılığıdır.
Kazanç / zarar oranı, toplam pozitif ticaret miktarlarının toplam negatif ticaret miktarlarına bölünmesiyle elde edilir. Formülün sonucu, yatırımcılara toplam sermayelerinin yüzde kaçını her yatırıma uygulamaları gerektiğini söyleyecektir.
Kelly Kriteri Size Ne Anlatıyor?
Kelly kriteri, 1956’da yayınlandıktan sonra, formülü at yarışlarına uygulayabilen kumarbazlar tarafından hızla kabul edildi. Formül daha sonra yatırıma uygulanmadı. Daha yakın zamanlarda, efsanevi yatırımcılar Warren Buffet ve Bill Gross’un Kelly kriterinin bir varyantını kullandıkları iddialarına yanıt olarak strateji bir rönesans gördü.
Formül, sermaye büyütme hedefiyle ticaret yapmak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılır ve yatırımcının karları yeniden yatıracağını ve gelecekteki işlemler için riske atacağını varsayar. Formülün amacı, herhangi bir işleme koyulacak en uygun miktarı belirlemektir.
Temel Çıkarımlar
- Yatırım ve diğer uygulamalar için kullanılmasına rağmen, Kelly Criterion formülü başlangıçta at yarışlarında kumar oynamak için bir sistem olarak sunuldu.
- Formül, tek bir ticaret veya bahse yatırılacak en uygun para miktarını belirlemek için kullanılır.
- Bazıları, bireysel bir yatırımcının kısıtlamalarının formülün kullanışlılığını etkileyebileceğini iddia ediyor.
Kelly Kriterini Kullanmanın Sınırlamaları
Kelly Criterion formülü, şüphecilik payından mahrum değildir. Kelly stratejisinin başka herhangi bir stratejiden daha iyi performans gösterme vaadi uzun vadede ikna edici görünse de, bazı iktisatçılar buna şiddetle karşı çıktılar – çünkü öncelikle bir bireyin özel yatırım kısıtlamaları optimal büyüme oranı arzusunu geçersiz kılabilir.
Gerçekte, bir yatırımcının kendi kendine empoze etmesine bakılmaksızın kısıtlamaları, karar verme kabiliyetinde önemli bir faktördür. Geleneksel alternatif, sonuçların beklenen faydasını en üst düzeye çıkarmak için bahislerin boyutlandırılması gerektiğini öne süren beklenen fayda teorisini içerir.