Yatırım Bankası
Yatırım Bankası Nedir?
Yatırım bankası, büyük ve karmaşık finansal işlemlere aracılık eden bir finansal hizmetler şirketidir. Bir yatırım bankası genellikle bir başlangıç şirketi ilk halka arz (IPO) için hazırlanırken ve bir şirket bir rakiple birleştiğinde devreye girer. Aynı zamanda, emeklilik fonları gibi büyük kurumsal müşteriler için bir komisyoncu veya finansal danışman olarak bir role sahiptir.
Küresel yatırım bankaları arasında JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse ve Deutsche Bank bulunmaktadır.
Bu isimlerin birçoğu aynı zamanda vitrinli topluluk bankacılığı sunar ve yüksek net değerli bireylerin yatırım ihtiyaçlarını karşılayan bölümlere sahiptir.
Bir Yatırım Bankası Nasıl Çalışır?
Bir yatırım bankasının danışma bölümüne hizmetleri karşılığında bir ücret ödenir. Ticaret bölümü, piyasa performansına göre komisyon kazanır. Belirtildiği gibi, birçoğunun tüketicilere ve işletmelere borç vererek para kazanan bireysel bankacılık bölümleri de var.
Yatırım bankaları için çalışan profesyoneller, finans danışmanları, tüccarlar veya satış görevlileri olarak kariyerlerine sahip olabilir. Bir yatırım bankacılığı kariyeri kazançlıdır ancak genellikle uzun saatler ve önemli stres ile birlikte gelir.
Aracı Rolü
Yatırım bankaları en çok bir şirket ile finansal piyasalar arasında aracı olarak çalışmalarıyla bilinir. Yani, şirketlerin bir halka arzda veya ek bir hisse senedi arzında hisse senedi çıkarmasına yardımcı olurlar. Ayrıca şirket tahvilleri için büyük ölçekli yatırımcılar bularak şirketler için borç finansmanı düzenlerler.
Yatırım bankasının danışmanlık rolü, yüklenim öncesi danışmanlık ile başlar ve menkul kıymetlerin dağıtımından sonra devam eder.
Yatırım bankası, bir şirketin mali tablolarını doğruluk açısından incelemekten ve menkul kıymetler satın alınmaya hazır olmadan önce yatırımcılara teklifi ayrıntılı olarak açıklayan bir izahname yayınlamaktan sorumludur.
Yatırım bankası müşterileri arasında şirketler, emeklilik fonları, diğer finans kurumları, hükümetler ve hedge fonları bulunur.
Temel Çıkarımlar
- Yatırım bankaları, kurumsal müşteriler için IPO’lar ve şirket birleşmeleri gibi karmaşık finansal işlemlerin yönetiminde uzmanlaşmıştır.
- Modern yatırım bankacılığı tipik olarak Citibank ve JPMorgan Chase gibi daha büyük bir banka kurumunun bir bölümüdür.
- Çıkar çatışmalarını önlemek için bir ‘Çin duvarının’ yatırım bankacılığı faaliyetlerini şirketin ticaret bölümünden ayırması bekleniyor.
Yatırım bankaları için büyüklük bir varlıktır. Bankanın küresel finans topluluğu içinde ne kadar çok bağlantısı varsa, alıcıları satıcılarla, özellikle de benzersiz işlemler için eşleştirerek kar etme olasılığı o kadar artar.
Yatırım bankası işlemleri kabaca üç ana işleve ayrılabilir.
Finansal danışmanlar
Büyük kurumsal yatırımcılara finansal danışman olarak, bir yatırım bankası çeşitli finansal konularda stratejik tavsiyelerde bulunabilir.
Bu misyonu, müşterilerinin hedeflerine, sektörüne ve küresel pazarlarına ilişkin kapsamlı bir anlayışı kısa ve uzun vadeli fırsatları ve zorlukları tespit etmek ve değerlendirmek için gerekli stratejik vizyonla birleştirerek gerçekleştirirler.
Birleşme ve Devralmalar
Birleşmeleri ve satın almaları kolaylaştırmak, bir yatırım bankasının çalışmasının temel unsurlarından biridir.
Yatırım bankası, potansiyel bir satın almanın değerini tahmin eder ve bunun için adil bir fiyatın pazarlık edilmesine yardımcı olur. Ayrıca, anlaşmanın mümkün olduğunca sorunsuz ilerlemesi için satın almanın yapılandırılmasına ve kolaylaştırılmasına yardımcı olur.
Araştırma
Yatırım bankalarının, şirketleri gözden geçiren ve olasılıkları hakkında, genellikle al, tut veya sat derecelendirmeleriyle raporlar yazan araştırma bölümleri vardır. Bu araştırma doğrudan gelir sağlamayabilir, ancak tüccarlarına ve satış departmanına yardımcı olur.
Araştırma bölümü ayrıca, bankanın ticaret masası aracılığıyla bir ticareti tamamlayabilen ve banka için gelir yaratacak olan dış müşterilere yatırım tavsiyesi de sağlar.
Araştırma, bir yatırım bankasının kredi araştırması, sabit gelir araştırması, makroekonomik araştırma ve niceliksel analiz hakkındaki kurumsal bilgilerini muhafaza eder ve bunların tümü müşterilere tavsiyelerde bulunmak için dahili ve harici olarak kullanılır.
Büyüklük, en büyük yatırım bankalarının alıcıları ve satıcıları eşleştirmek için küresel bir ağa güvendiği yatırım bankacılığı işinde bir varlıktır.
Yatırım Bankalarına Yönelik Eleştiriler
Yatırım bankaları, bir bölümdeki harici müşterilere tavsiyelerde bulunur ve kendi hesaplarını başka bir bölümde takas eder. Bu potansiyel bir çıkar çatışmasıdır.
Bunu önlemek için, yatırım bankalarının bölünmeler arasında Çin duvarı denen şeyi sürdürmesi gerekiyor. Bu mecazi engel, bir tarafın veya diğerinin pahasına kendi müşterileri pahasına haksız bir şekilde kar elde etmesine izin verecek bilgilerin paylaşımını önlemeyi amaçlamaktadır.