Riskten Korunma İşlemi

Riskten Korunma İşlemi nedir?

Riskten korunma işlemi, bir yatırımcının yatırım stratejisini uygularken para kaybetme (veya bir eksiklik yaşama ) riskini azaltmak amacıyla yaptığı taktik bir eylemdir. İşlem genellikle opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevleri içerir , ancak ters ilişkili varlıklarla da yapılabilir . Riskten korunma işlemleri birçok farklı biçimde olabilir. Genellikle, ilk yatırım tezi yanlışsa bir pozisyonun karşılaştığı kayıpları sınırlamak için kullanılırken, belirli bir miktarda karı kilitlemek için de kullanılabilirler. Riskten korunma işlemleri, işletmelerin yanı sıra genel portföy risklerini azaltmak isteyen portföy yöneticileri için ortak bir araçtır.

Riskten Korunma İşleminin işleyişi

Riskten korunma işlemleri bir yatırımla ilgili olabilir veya normal ticari işlemlerle ilgili olabilir, ancak korumanın kendisi genellikle piyasaya dayalıdır. Yatırıma dayalı bir riskten korunma işlemi, satım opsiyonları, vadeli işlemler veya vadeli sözleşmeler gibi türevleri kullanabilir . Bu türevler, bir sigorta poliçesinin dinamiklerine çok benzer şekilde çalışır. Riskten korunma amacıyla türev satın alanlar prim öderler. Stratejik yatırımla ilgili bir şeyler ters giderse, sigorta poliçesi – taktiksel bir koruma – karşılığını verir, ancak hiçbir şey ters gitmezse, korunma batık bir maliyettir. Bu maliyetler, yatırımları ters giderse bu yatırımcıların karşılaştığı potansiyel kayıplardan çok daha düşüktür ve yatırım umulduğu gibi karşılığını verirse, bu batık maliyetler genellikle yatırımcı tarafından kabul edilebilir olarak kabul edilir.

Riskten korunma işlemlerini kesinlikle sigorta olarak düşünmenin bir sorunu, sigortadan farklı olarak, deneyimsiz yatırımcılar tarafından genellikle hesaba katılmayan üçüncü bir olasılığın var olmasıdır, yani yatırımın değerinin artması, ancak sadece küçük bir miktar. Bu senaryoda yatırımcı, riskten korunma işleminin maliyeti hesaba katıldığında, küçük kazancın bir zarara dönüştüğünü görebilir.

Riskten Korunma Çeşitlendirmeyle Buluşuyor

Yatırımcılar, bir varlıktan veya diğerinden sunulan genel portföy risklerine karşı bir korunma olarak hareket etmek için ters ilişkili varlıkları satın almayı da kullanabilirler. Örneğin, yatırımcılar, endeksi oluşturan yaygın olarak tutulan hisse senetlerinin değerindeki düşüşlerden bir miktar koruma elde etmek için S&P 500 ile düşük korelasyona sahip hisse senetleri ararlar. Bu tür riskten korunma işlemleri, türevlerin sağladığı doğrudan korumayı sunmadıkları için genellikle çeşitlendirme olarak adlandırılır.

Küresel İşletmelerde Riskten Korunma İşlemleri

Riskten korunma işlemleri küresel ekonomi için kritiktir. Örneğin, yerli A şirketi yabancı B şirketine mal satıyorsa, ilk işlem satıştır. Diyelim ki satış B şirketinin para biriminde yapılacak. A şirketi, para fiilen geldiğinde ve A şirketinin yerel para birimine dönüştürüldüğünde sözleşmenin değerini etkileyen kur dalgalanmalarından endişe duyuyorsa, bir riskten korunmaya girebilirler. döviz piyasası yoluyla işlem yapmak, döviz riskini en aza indirecek mahsup pozisyonları almak.   

Riskten korunma işlemlerinin mutlaka satışın veya varlık pozisyonunun toplam değerini kapsamadığını belirtmek gerekir. Mükemmel bir riskten korunma matematiksel olarak mümkün olsa da, neredeyse hiç kullanılmazlar çünkü böyle bir işlem istenenden daha maliyetli olur. Bu, üç nedenden biri olabilir. İlk olarak, tüm riski ortadan kaldırmak, ödülün çoğunu alır. Riskten korunma işlemlerinde, yatırımcılar aşağı yönlü riski sınırlamaya çalışıyor, ancak yukarı yönlü kazançları ortadan kaldırmaya çalışmıyor. İkincisi, mükemmel bir korumayı hesaplamak, izlemek ve yürütmek, sınırlı kayıpları kabul etmenin maliyetinden daha fazla zaman ve masrafa mal olabilir.