Fisher Etkisi Tanımı

Fisher Etkisi Nedir?

Fisher Etkisi, ekonomist Irving Fisher tarafından yaratılan ve enflasyon ile hem reel hem de nominal faiz oranları arasındaki ilişkiyi tanımlayan bir ekonomik teoridir. Fisher Etkisi, reel faiz oranının nominal faiz oranı eksi beklenen enflasyon oranına eşit olduğunu belirtir. Bu nedenle, nominal oranlar enflasyonla aynı oranda artmadıkça, enflasyon arttıkça reel faiz oranları düşer.

Fisher Etkisinin Temelleri

Fisher denklemi, beklenen enflasyon oranının nominal faiz oranından çıkarılmasıyla reel faiz oranının alınabileceğini yansıtır. Bu denklemde, verilen tüm oranlar bileşiktir.

Fisher Etkisi bankaya her gittiğinizde görülebilir; Bir yatırımcının bir tasarruf hesabında sahip olduğu faiz oranı, gerçekte nominal faiz oranıdır. Örneğin, bir tasarruf hesabındaki nominal faiz oranı% 4 ve beklenen enflasyon oranı % 3 ise, tasarruf hesabındaki para gerçekten% 1 oranında büyüyor demektir. Reel faiz oranı ne kadar küçükse, satın alma gücü perspektifinden bakıldığında tasarruf mevduatlarının önemli ölçüde büyümesi o kadar uzun sürecektir.

Nominal Faiz Oranları ve Reel Faiz Oranları

Nominal faiz oranları, bir bireyin para yatırdığında elde ettiği finansal getiriyi yansıtır. Örneğin, yıllık% 10’luk bir nominal faiz oranı, bir kişinin bankaya yatırdığı paranın% 10’unu ek olarak alacağı anlamına gelir.

Reel faiz oranı, nominal faiz oranından farklı olarak denklemde satın alma gücünü dikkate alır.

Fisher Etkisinde, nominal faiz oranı, bir finansal borç verene borçlu olunan belirli bir miktar para veya para birimine zamanla doldurulan parasal büyümeyi yansıtan sağlanan fiili faiz oranıdır. Reel faiz oranı, borç alınan paranın zamanla büyüdükçe satın alma gücünü yansıtan tutardır.

Para Arzında Önem

Fisher Etkisi bir denklemden daha fazlasıdır: Para arzının nominal faiz oranını ve enflasyon oranını ikili olarak nasıl etkilediğini gösterir. Örneğin, bir merkez bankasının para politikasındaki bir değişiklik, ülkenin enflasyon oranını 10 yüzde puan artıracaksa, o zaman aynı ekonominin nominal faiz oranı da aynı şekilde devam edecek ve 10 puan artacaktır. Bu açıdan bakıldığında, para arzındaki bir değişikliğin reel faiz oranını etkilemeyeceği varsayılabilir. Bununla birlikte, nominal faiz oranındaki değişiklikleri doğrudan yansıtacaktır.

Uluslararası Fisher Etkisi (IFE)

Uluslararası Fisher Etkisi (IFE), standart Fisher Etkisini genişleten ve forex ticareti ve analizinde kullanılan bir döviz kuru modelidir. Saf enflasyondan ziyade mevcut ve gelecekteki risksiz nominal faiz oranlarına dayanır ve mevcut ve gelecekteki spot döviz fiyat hareketlerini tahmin etmek ve anlamak için kullanılır. Bu modelin en saf haliyle çalışması için, sermayenin risksiz yönlerinin belirli bir döviz çiftini oluşturan ülkeler arasında serbest dolaşımına izin verilmesi gerektiği varsayılmaktadır.