Tükenme Boşluğu
Tükenme Açığı Nedir?
Tükenme açığı, birkaç hafta önce bir hisse senedinin fiyatında hızlı bir yükselişin ardından ortaya çıkan, fiyatlarda (genellikle günlük grafikte) düşüşle işaretlenmiş teknik bir sinyaldir. Bu sinyal, genellikle hisse senedi talebinin düşmesiyle çakışan alımdan satış faaliyetine önemli bir geçişi yansıtır. Sinyalin anlamı, yükseliş eğiliminin yakında bitmek üzere olabileceğidir.
Temel Çıkarımlar
- Bu teknik sinyal, yükselen trendden düşüş trendine doğru potansiyel değişimi işaret ediyor.
- Sinyalin, artan hacim ve aşağı yönlü bir fiyat kırılması dahil olmak üzere üç ana özelliği vardır.
- Tükenme boşlukları, alıcıların tükendiğini veya tükendiğini ve pazara girmiş gibi görünen önemli sayıda yeni satıcıyı alt etmek için yeterli siparişin olmadığını gösterir.
Tükenme Boşluğu Sinyalini Anlama
Tükenme boşlukları hakkında yazan birçok yazar ve analist var. Teknik analistler için profesyonel bir birlik olan CMT Derneği müfredatı, tükenme boşluğunun “sürekli ve değişken bir fiyat hareketinin sonunda meydana geldiğini ve tersine çevirmeyi onayladığını” belirtir. Bu tanımın, bu fiyat modeli sinyaliyle ilişkili dinamikleri anlamada yararlı olduğu ortaya çıktı.
Tükenme boşluğunun ardındaki ilke, muhtemel alıcıların sayısının azalması ve satıcıların agresif bir şekilde pazara girmesidir. Alıcılar büyük ölçüde tükenmiş olabilir, bu da satıcılar hisse senedi fiyatında daha önce uzatılmış bir artıştan kar elde ettikçe yükselme eğiliminin durmak üzere olduğunu ima edebilir. Tükenme boşluğunun üç belirli özelliği vardır.
- Bir hisse senedinin hisse fiyatında birkaç hafta veya ay süren artış eğilimi.
- Bir önceki günün en düşük fiyatı ile en son işlem gününün en yüksek fiyatı arasında büyük bir boşluk (bu hisse senedi için ortalama bir işlem gününün yaklaşık yarısı veya daha iyisi).
- Cari günde ortalamanın üzerinde bir işlem hacmi gerçekleşiyor.
Bu üç bileşenin tümü iki günlük bir fiyat modelinde mevcut olduğunda, genellikle bir tükenme boşluğu olarak adlandırılır ve teknik analistler bu sinyalin, fiyatların önümüzdeki günler ve haftalarda daha düşük eğilim göstereceği anlamına gelmesini beklemektedir. Aşağıdaki grafik, 2018 yazında Netflix paylaşımlarında meydana gelen tükenme boşluğunun bir örneğidir.
Bu grafikte gösterilen fiyat hareketinin tükenme boşluğundan önce nasıl yükseldiğine ve boşluk ve ardından gelen fiyat düşüşünün en son eğilimi kırdığına dikkat edin. Belirtilen ilk örnekte, fiyat zirveye ulaşır ve hacim yükselir, aşağı doğru, tükenme açığını takip eden gün en yüksek hacimle sonuçlanır. Alıcılar daha önce hevesle hisse satın alıyorlardı ve fiyatı hızla yükseliyordu. Bu alıcıları hisse senedini bu fiyatlardan almaya iten şey birçok potansiyel yatırımcının dikkatini çekiyordu. Fiyat en yüksek seviyesine ulaştığında, fiyatları yükseltecek alıcılar kalmamış gibiydi.
Boşluk günü, satıcıların pazara agresif bir şekilde girdiklerini ve hisse senedi için iyi bir fiyatı korumaktan ziyade her ne pahasına olursa olsun çıkmakla daha fazla ilgilendiklerini gösteriyor. Böylece, ertesi gün, boşluk daha yüksek açılır ve daha düşük kapanır ve o gün muazzam bir satış miktarını gösteren büyük kırmızı renkli bir mum bırakır. Grafikte daire içine alınan ikinci örnek, fiyatlardaki zirveden hemen sonra gerçekleşmez, ancak açıkça trend çizgisini ihlal eder ve daha sonra önemli fiyat düşüşlerine zemin hazırlar.
Menkul kıymetler sonsuz bir şekilde trend yönünde devam etmediğinden, bir noktada tipik olarak fiyat ivmesinin yavaşladığını göreceklerdir. Fiyat ivmesi yavaşladığında, bir tükenme boşluğu oluşması muhtemeldir. Tükenme boşlukları, güvenlik bir tersine dönmeden önce bir yöndeki son itmenin olduğunu gösterir. Tükenme boşluklarının belirlenmesi zor olabilir ve kaçak boşluklarla kolayca karıştırılabilir.
Bunun arkasındaki karışıklığın bir kısmı, bazı yazarların tükenme açığını yükseliş eğiliminin sonunda ortaya çıkan fiyatta daha yüksek bir boşluk olarak tanımlamış olmalarından kaynaklanıyor, ancak bu tanımla ilgili iki sorun var. Birincisi, bu tanım, boşluğu, kontrolden çıkma aralığı gibi diğer, daha yaygın boşluk sinyallerinden ayırt edilemez hale getirir. İkincisi, bu tanım, sinyalin ancak trend başarısız olduktan sonra geriye bakıldığında bir tükenme boşluğu olarak sınıflandırılabileceği ve tahmin için yararsız hale getirilebileceği anlamına gelir.
Bu makalede verilen tanım, trendin tersine dönmesini tahmin etmek için daha kullanışlı bir sinyal sağlar. Tükenme boşlukları tipik olarak bir trendin tersine dönmesinin başlangıcı olarak ortaya çıkar ve boşluktan sonraki fiyat hareketinin genellikle önceki bir trend çizgisini ihlal edeceğinin kanıtıdır. Fiyatın eski bir trendi kırdığı bu an, yeni bir trendin erken aşamalarına katılmak isteyen tüccarlar için önemli bir pazar fırsatı yaratır.