Kurumsal Dönüşüm
Kurumsal Dönüşüm Nedir?
Vergi tersine çevirme olarak da adlandırılan kurumsal bir tersine çevirme, esas olarak ABD’de bulunan şirketlerin gelir vergisi yüklerini azaltmak için yurtdışındaki operasyonlarını yeniden konumlandırdıkları bir süreçtir. Gelirinin önemli bir kısmını yabancı kaynaklardan alan şirketler, yabancı gelir hem yurt dışında hem de kuruluş ülkesinde vergilendirildiğinden, bir strateji olarak kurumsal ters çevirme uygulayabilir. Kurumsal bir ters çevirme gerçekleştiren şirketler genellikle kendi ülkelerinden daha düşük vergi oranına sahip bir ülke seçerler.
Temel Çıkarımlar
- Vergi dönüşümü olarak da bilinen kurumsal tersine çevirme, yerel bir şirketin merkezini veya operasyon üssünü yurt dışına taşımasını içerir.
- Hedef şirket, yerel ülkeden daha düşük bir vergi oranına ve genellikle daha uygun bir düzenleme ortamına sahip olacak, böylece şirketin efektif vergi oranını net olarak düşürecektir.
- Yasal olmasına rağmen, uygulama kurumlar vergilerini yapay olarak düşüren ve ABD dolarını yurtdışında tutan bir boşluk olarak ateş altına girdi.
Kurumsal Ters Çevirmeler Nasıl Çalışır?
Kurumsal tersine çevirme, şirketlerin vergi yüklerini azaltmak için uyguladıkları birçok stratejiden biridir. Bir şirket, mevcut faaliyetlerini yabancı bir şirketin satın almasını sağlayarak yurtdışında yeniden şirket kurabilir. Yabancı şirket daha sonra varlıklara sahip olur ve eski şirket feshedilir. İşletme, günlük faaliyetlerinde aynı kalırken, artık yeni ülkede etkin bir şekilde ikamet ediyor. Şirketler ayrıca yabancı bir işletme satın alabilir veya onunla birleşebilir ve bu kuruluşu yeni genel merkezleri olarak kullanabilir. Yeni kurumsal yapıya rağmen, şirketin ABD’deki faaliyetlerinin devam etmesi ve işlerin ve iş kollarının değişmeden kalması alışılmadık bir durum değil.
Kârlılık ve rekabet açısından bakıldığında, kurumsal inversiyonlar, bir şirketin operasyonları üzerindeki vergi yükünü azalttığı için akıllı bir iş hamlesini temsil eder. Ancak bu, kurumsal yatırımların maliyetsiz olduğu anlamına gelmez. Bir şirket kurumsal bir dönüşüme uğradığında, başlangıçta kurulduğu ülkeye daha az vergi katkısında bulunur. Bu, elbette, hükümetin hizmetler için sahip olduğu geliri düşürür. Kurumsal inversiyonları eleştiren birçok kişi, şirketlerin genellikle iyi eğitimli bir işgücü gibi daha geniş toplumsal faktörlerden yararlandığına, ancak başka seçeneklere sahip olur olmaz katkılardan kaçınmanın veya en aza indirmenin yollarını çabucak aradıklarına işaret ediyor.
Kurumsal Tersine Dönme Örneği
Örneğin, kendisini 1950’lerde Amerika Birleşik Devletleri’nde birleştiren bir imalat şirketini düşünün. Yıllarca, gelirinin çoğu ABD satışlarından geldi, ancak son zamanlarda dış satışların yüzdesi arttı. Yurt dışından elde edilen gelir Amerika Birleşik Devletleri’nde vergilendirilir ve ABD vergi indirimleri, şirketin başka yerlerde ödemesi gereken tüm vergileri kapsamaz. Yurt dışı operasyonlardan gelen satışların yüzdesi yurt içi operasyonlara göre büyüdükçe, şirket ikametgahı nedeniyle ABD vergileriyle daha fazla ödüyor. Ek olarak, ABD geliri yüksek bir yurt içi oranda vergilendirilir.
İşletme yurtdışında faaliyet gösteriyorsa, Amerika Birleşik Devletleri’nde üretilmeyen gelirler için daha yüksek ABD vergileri ödemeyi atlayabilir. Şirket, bu amaca ulaşmak için kurumsal bir dönüşüme doğru ilerleyecekti. Daha cazip finansman seçenekleri de dahil olmak üzere, kurumsal yatırımların başka potansiyel avantajları da vardır, ancak birincil fayda artık yabancı gelir üzerinden ABD vergileri ödemek zorunda kalmamaktır.
Kurumsal Ters Çevirilerin Eleştirisi
Kurumsal tersine çevirme yasal bir stratejidir ve bir vergi beyannamesi hakkında yanlış bilgi sunmayı veya karı gizlemek için yasa dışı faaliyetlerde bulunmayı içermediği sürece vergi kaçakçılığı olarak kabul edilmez. Ancak kurumsal yatırımları tercih eden firmaların etik kuralları konusunda tartışmalar yaşanmaktadır. Burger King’in Kanada kahvesi ve çörek zinciri Tim Hortons ile birleşme yoluyla Kanada’ya taşınmasıyla 2014’te Kanada’ya taşınması gibi birçok ABD şirketi ülkeyi terk etmeleri için çağrıldı.
Tartışma, 2015 yılında Pfizer Inc.’in Allergan PLC ile birleşme kapsamında İrlanda’ya taşınacağını duyurmasıyla doruğa ulaştı ve bugüne kadarki en büyük kurumsal yatırımlardan birini oluşturdu. Bu duyuru, siyasi çevrelerdeki yaygın öfke ile karşılandı ve anlaşmayı ve en büyük kurumsal girişimleri çok daha az çekici kılan ABD Hazine Bakanlığı ve İç Gelir Servisi tarafından yeni kurallar belirlendi. 2016 yılında Pfizer Inc. anlaşmayı iptal etti.
Bir yıl sonra, çokuluslu şirketler için kurumsal tersine çevirmeyi arka plana attı. Uygulama yasal olmaya devam ediyor ve kurumsal tersine çevirmeler hala gerçekleşebilir, ancak strateji, vergi tasarruflarının daha önemli olduğu önceki yirmi yılda olduğu kadar popüler değil.