Para Durumu
Nakit Pozisyon Nedir?
Nakit pozisyonu, bir şirketin, yatırım fonunun veya bankanın belirli bir zamanda defterlerinde bulundurduğu nakit miktarını temsil eder. Nakit pozisyonu, finansal gücün ve likiditenin bir işaretidir. Nakdin kendisine ek olarak, bu pozisyon genellikle mevduat sertifikaları, kısa vadeli devlet borcu ve diğer nakit benzerleri gibi oldukça likit varlıkları dikkate alır.
Tüccarlar ve yatırımcılar için nakit pozisyonu, yatırım portföyü varlıklarının nakit veya nakit benzerlerinde bulunan kısmını ifade eder.
Nakit pozisyonları yalnızca risksiz oran kazanırken, aynı zamanda olumsuz riskleri de yoktur. Nakit daha sonra yatırım yapmak için likidite olarak veya zararlara karşı tampon olarak kullanılabilir.
Nakit Pozisyonunun Temelleri
Nakit pozisyonu, özellikle bir kuruluşun harcamalarına ve yükümlülüklerine göre nakit düzeyini ifade eder. İç paydaşlar nakit pozisyonuna günlük olduğu kadar sık bakarken, dış yatırımcılar ve analistler bir kuruluşun üç aylık nakit akış tablosundaki nakit pozisyonuna bakarlar. Sabit nakit pozisyonu, bir şirketin veya başka bir işletmenin cari borçlarını nakit ve likit varlıkların bir kombinasyonu ile karşılamasına izin veren bir pozisyondur.
Bununla birlikte, bir şirketin mevcut yükümlülüklerinin üzerinde ve ötesinde büyük bir nakit pozisyonuna sahip olması, finansal gücün güçlü bir işaretidir. Bunun nedeni, büyüyen operasyonları finanse etmek ve yükümlülükleri ödemek için nakit gerektiğidir. Bununla birlikte, çok büyük bir nakit pozisyonu, fonlar çok az getiri sağladığından, genellikle israfa işaret edebilir.
Ticari ve yatırım bankaları gibi diğer kuruluşların, genellikle sahip oldukları fon sayısına bağlı olarak asgari nakit pozisyonuna sahip olmaları gerekir. Bu, bankanın hesap sahiplerine fon talep etmeleri halinde ödeme yapabilmesini sağlar. Bir yatırım fonunun büyük bir nakit pozisyonu olması, genellikle piyasada birkaç cazip yatırım gördüğünün ve kenarda oturmanın rahat olduğunun bir işaretidir.
Temel Çıkarımlar
- Nakit pozisyonu, bir tüccar veya yatırımcı, şirket, yatırım fonu veya bankanın belirli bir zamanda defterlerinde bulunan nakit miktarını temsil eder.
- Nakit pozisyonlar, yatırım yapmak için veya zararlara karşı tampon olarak bir likidite rezervi sunar.
- Bununla birlikte, eldeki çok fazla nakit, nakit sürükleme adı verilen bir fırsat maliyetine neden olabilir.
Nakit Pozisyon ve Likidite Oranları
Bir kuruluşun nakit pozisyonu genellikle likidite oranları ile analiz edilir. Örneğin, cari oran, bir şirketin cari varlıklarının cari borçlarına bölünmesiyle elde edilir. Bu, bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama yeteneğini ölçer. Oran birden fazla ise, şirketin faaliyetlerine devam etmek için elinde yeterli nakit olduğu anlamına gelir.
Bir nakit pozisyonu, bir şirketin serbest nakit akışına (FCF) bakarak da bulunabilir. Bu FCF, bir şirketin işletme nakit akışını alarak ve kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye harcamalarını çıkararak bulunabilir.
Nakit Pozisyon Örneği
Dışarıdan analistler, performansını ölçmek için genellikle bir şirketin FCF’sine bakarlar.Örneğin, Chase Corp.’un 2019’daki FCF’si,% 4,2’lik bir FCF getirisini temsil eden net gelirinden% 43 daha yüksekti.
Warren Buffett’den Berkshire Hathaway,481 milyar dolarlık piyasa değerine kıyasla2020’nin 2. çeyreği itibarıyla 146 milyar dolarlık nakit pozisyonuna sahipti.
Nakit Pozisyonunun Olumsuz Yönleri
Nakit pozisyonu bir likidite rezervi ve zararlara karşı tampon sağlarken, nakit kendi başına yalnızca risksiz getiri oranını kazanır ve çok fazla nakit varlığı bir fırsat maliyeti olabilir. “Nakit sürükleme”, bir portföyde yaygın bir performans sürükleme kaynağıdır. Piyasadaki bu kısma yatırım yapmak yerine portföyün bir kısmını nakit olarak tutmayı ifade eder.
Nakit, enflasyonun etkileri göz önünde bulundurulduktan sonra tipik olarak çok düşük veya hatta negatif gerçek getiriye sahip olduğundan, çoğu portföy, tüm nakdi piyasaya yatırarak daha iyi bir getiri elde edecektir. Bununla birlikte, bazı yatırımcılar, bir acil durum fonu veya diğer portföy yatırımlarının çeşitlendiricisi olarak hesap ücretlerini ve komisyonlarını ödemek için nakit tutmaya karar verirler .