Tahakkuk eden Piyasa İndirimi

Tahakkuk Eden Piyasa İndirimi Nedir?

Tahakkuk eden piyasa indirimi, iskontolu tahvilin vadesine kadar herhangi bir süre elde tutulması beklenen değerindeki kazançtır. İskontolu tahviller nominal değerin altında satıldığından, vadeye ulaşana kadar piyasa fiyatının kademeli olarak artması beklenmektedir.

Tahakkuk Eden Piyasa İndirimini Anlamak

Tahvil, nominal değerde, primle veya indirimli olarak satın alınabilir. Bununla birlikte, tahvilin satın alma fiyatına bakılmaksızın, tüm tahviller nominal değerlerine kadar olgunlaşır. Nominal değer, bir tahvil yatırımcısına vade sonunda geri ödenecek para miktarıdır. Primle satın alınan bir tahvil, nominal değerin üzerinde bir değere sahiptir. Tahvil vadeye yaklaştıkça tahvilin değeri vade tarihinde eşit olana kadar düşer. Zaman içinde değerdeki düşüş , prim amortismanı olarak adlandırılır.

İskonto ile ihraç edilen bir tahvil, nominal değerden daha düşük bir değere sahiptir. Tahvil itfa tarihine yaklaştıkça, vade sonunda nominal değere yakınlaşana kadar değer kazanacaktır. Zaman içinde değerdeki bu kademeli artış, tahakkuk eden piyasa indirimi olarak adlandırılır.

Örneğin, nominal değeri 1.000 ABD Doları olan 3 yıllık bir tahvil 935 ABD Doları üzerinden ihraç edilir. İhraç ve vade arasında, tahvilin değeri, vade sonunda tahvil sahibine ödenecek tutar olan 1.000 $ ‘lık tam nominal değerine ulaşıncaya kadar artacaktır. Tahvilin satıldığı indirimli fiyat ile vadedeki nominal değeri arasındaki fark (1.000 $ – 935 $ = 65 $) tahakkuk eden piyasa iskontoudur ve tahvil sahibine yatırım getirisini temsil eder.

Tahakkuk eden piyasa indirimi, tahvil değerindeki istikrarlı artışın neden olduğu herhangi bir fiyat artışının kısmıdır. Fiyattaki bu artış, faiz oranlarının düşürülmesi sonucu normal kuponlu tahvillerde meydana gelen artıştan farklıdır. Tahakkuk eden piyasa indirimi federal, eyalet ve / veya yerel düzeyde vergilendirilebilir. Tahvile sahip olduğu süre boyunca piyasa iskontounu gerçekleştirmeyi seçen bir yatırımcı, her yıl tahakkuk eden tutarı faiz geliri olarak dahil eder. Vergi amaçlı piyasa indirimi tahakkuk ettirmek, her yıl maliyet esasını, gelir olarak dahil edilen piyasa indirimi miktarı kadar artırmayı içerir.

Vergi Hususları

Yatırımcı, tahvili elinde bulundurduğu dönem için piyasa indirimi yapmama seçeneğine de sahiptir. Bu durumda tahvilin vadeye kadar tutulması durumunda itfa bedeli ile maliyet matrahı arasındaki fark tahvil sahibinin gelirine eklenir. Tahvil vadesi dolmadan satılırsa, tahvil değerindeki artıştan elde edilen herhangi bir kazanç faiz geliri olarak kabul edilir. Başka bir deyişle, bir piyasa iskontolu tahvilinin elden çıkarılmasından elde edilen kazancın, tahakkuk eden piyasa indirimi ölçüsünde faiz geliri olarak muhasebeleştirilmesi gerekir ve tahvilin elinde sermaye varlığı olması durumunda kalan kazanç, sermaye olacaktır. tutacak.

Bir vergi mükellefi, tahakkuk eden piyasa indirimini, oranlanabilir bir tahakkuk yöntemi veya sabit bir getiri yöntemi altında belirlemeyi seçebilir. Sabit getiri yöntemi, İç Gelir Servisi’nin (IRS), satın alma tutarından beklenen itfa tutarına kadar düzeltilmiş maliyet esasını hesaplamak için gerekli olan yöntemdir. Bu, tahvilin itfa edildiği yıldaki kazancı tanımak yerine, kazancı tahvilin kalan ömrü boyunca yayar.