Zeta Modeli Tanımı

Zeta Modeli Nedir?

Zeta Modeli, halka açık bir şirketin iki yıllık bir süre içinde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir. Model tarafından üretilen sayı, şirketin Z puanı (veya zeta puanı) olarak adlandırılır ve gelecekteki iflasın makul ölçüde doğru bir öngörücüsü olarak kabul edilir.

Model, 1968’de New York Üniversitesi finans profesörü Edward I. Altman tarafından yayınlandı. Ortaya çıkan Z skoru, bir şirketin mali durumunu ölçmek için birden çok kurumsal gelir ve bilanço değeri kullanır.

Zeta Modelinin Formülü

Zeta Modeli Size Ne Anlatıyor?

Zeta Modeli, bir şirketin önümüzdeki iki yıl içinde iflas etme olasılığını temsil etmek için tek bir sayı, z puanı (veya zeta puanı) döndürür. Z puanı ne kadar düşükse, bir şirketin iflas etme olasılığı o kadar yüksektir. Zeta modelinin iflas tahmin doğruluğunun, iflastan önceki bir dönemde% 95’ten fazla bir dönemden, önceki beş yıllık raporlama dönemleri için% 70’e kadar değiştiği bulunmuştur.

Z-puanları, bir firmanın iflas etme olasılığını gösteren sözde ayrımcılık bölgelerinde mevcuttur. 1.8’den düşük bir z-puanı, iflasın muhtemel olduğunu gösterirken, 3.0’ın üzerindeki puanlar, önümüzdeki iki yıl içinde iflasın gerçekleşmesinin olası olmadığını gösterir. Z-skoru 1.8 ile 3.0 arasında olan şirketler gri bölgededir ve iflas olasılığı da yoktur.

  • Z> 2.99 – “Güvenli” Bölgeler
  • 1,81 <Z <2,99 – “Gri” Bölgeler
  • Z <1.81 – “Tehlike” Bölgeleri

Özel firmalar, gelişen piyasa riskleri ve üretici olmayan sanayiciler gibi özel durumlar için farklı z-skor formülasyonları ve zeta modelleri mevcuttur.

Zeta Modeli, 1968’de New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirildi. Model, başlangıçta halka açık imalat şirketleri için tasarlandı. Modelin daha sonraki sürümleri özel şirketler, küçük işletmeler ve imalat dışı şirketler ve gelişmekte olan pazarlar için geliştirildi.

Temel Çıkarımlar

  • Zeta Modeli, halka açık bir şirketin belirli bir süre içinde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir.
  • Zeta Modeli, 1968’de New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirilmiştir.
  • Ortaya çıkan Z skoru, bir şirketin mali durumunu ölçmek için birden çok kurumsal gelir ve bilanço değeri kullanır.