Forex Piyasası: Para Birimleriyle Kim ve Neden Ticaret Yapar
Döviz veya forex piyasası en büyüğüdür finansal piyasa dünyasında – $ 6600000000000 günlük hacmi ile, hatta borsa daha büyük, 2019 FX Trienali Merkez Bankası Anketi ve OTC türev piyasalarına göre. Bir para biriminin diğeriyle değiştirildiği dijital site, forex piyasasının yeni yatırımcılar için sürpriz olabilecek birçok benzersiz özelliği vardır. Bu yazıda, forex’e ve tüccarların bu tür ticarete nasıl ve neden giderek daha fazla akın ettiğine giriş niteliğinde bir göz atacağız.
Temel Çıkarımlar
- Döviz (FX veya forex olarak da bilinir) piyasası, ulusal para birimlerini birbirine karşı takas etmek için küresel bir pazardır.
- Piyasa katılımcıları, diğer birçok nedenin yanı sıra, uluslararası para birimi ve faiz oranı riskine karşı korunmak, jeopolitik olaylar hakkında spekülasyon yapmak ve portföyleri çeşitlendirmek için forex’i kullanır.
- Bu pazardaki başlıca oyuncular ticari bankalar, merkez bankaları, para yöneticileri ve hedge fonlar gibi finans kurumları olma eğilimindedir.
- Küresel şirketler, yabancı işlemlerden kaynaklanan döviz riskini korumak için forex piyasalarını kullanır.
- Bireyler (perakende tüccarlar) tüm forex hacminin çok küçük bir nispi kısmıdır ve esas olarak piyasayı spekülasyon ve günlük ticaret için kullanırlar.
Forex Nedir?
Bir döviz kuru başka karşılığında bir para için ödenen bir bedeldir. Forex piyasasını yönlendiren bu tür bir değişimdir.
Dünyada 180 farklı tür resmi para birimi vardır. Ancak, çoğu uluslararası forex ticareti ve ödemesi ABD doları, İngiliz sterlini, Japon yeni ve euro kullanılarak yapılır. Diğer popüler döviz ticareti araçları arasında Avustralya doları, İsviçre frangı, Kanada doları ve Yeni Zelanda doları bulunmaktadır.
Para birimi, temel enstrümanın bir para birimi olduğu spot işlemler, vadeli işlemler, swaplar ve opsiyon sözleşmeleri yoluyla alınıp satılabilir. Döviz ticareti, dünyanın dört bir yanında, haftanın beş günü, günde 24 saat kesintisiz olarak gerçekleşir.
Forex Alım Satımını Kim Yapar?
Forex piyasasında sadece birçok oyuncu değil aynı zamanda birçok oyuncu türü vardır. Burada, forex piyasalarındaki başlıca kurum ve tüccar türlerinden bazılarını inceleyeceğiz:
Ticaret ve Yatırım Bankaları
En büyük para birimi hacmi bankalar arası piyasada işlem görmektedir. Burası, her büyüklükteki bankanın birbirleriyle ve elektronik ağlar aracılığıyla döviz ticareti yaptığı yerdir. Büyük bankalar, toplam döviz hacmi işlemlerinin büyük bir yüzdesini oluşturur. Bankalar, müşteriler için forex işlemlerini kolaylaştırır ve kendi işlem masalarından spekülatif işlemler gerçekleştirir.
Bankalar müşteriler için satıcı olarak hareket ettiğinde, alış-satış marjı bankanın karını temsil eder. Kur dalgalanmalarından kar elde etmek için spekülatif döviz ticareti yapılır. Para birimleri ayrıca bir portföy karışımına çeşitlilik sağlayabilir.
Merkez Bankaları
Ülkelerinin hükümetini temsil eden merkez bankaları, forex piyasasında son derece önemli oyunculardır. Merkez bankalarının açık piyasa işlemleri ve faiz oranı politikaları, döviz kurlarını büyük ölçüde etkilemektedir.
Merkez bankası , yerel para biriminin fiyatını forex’e sabitlemekle sorumludur. Bu, para biriminin açık piyasada işlem yapacağı döviz kuru rejimidir. Döviz kuru rejimleri dalgalı, sabit ve sabit tiplere ayrılmıştır.
Forex piyasasında bir merkez bankası tarafından yapılan herhangi bir eylem, o ülkenin ekonomisinin rekabet gücünü stabilize etmek veya artırmak için yapılır. Merkez bankaları (spekülatörler gibi) para birimlerinin değer kazanması veya değer kaybetmesi için para müdahalelerine girişebilirler. Örneğin, bir merkez bankası, uzun deflasyonist eğilim dönemlerinde ek arz yaratarak kendi para birimini zayıflatabilir ve bu daha sonra döviz satın almak için kullanılır. Bu, yerel para birimini etkili bir şekilde zayıflatır ve ihracatı küresel pazarda daha rekabetçi hale getirir.
Merkez bankaları bu stratejileri enflasyonu yatıştırmak için kullanıyor. Bunu yapmak aynı zamanda forex yatırımcıları için uzun vadeli bir gösterge olarak hizmet eder.
Yatırım Yöneticileri ve Serbest Fonlar
Portföy yöneticileri, havuzlanmış fonlar ve hedge fonlar, forex piyasasında bankalar ve merkez bankalarının yanında ikinci en büyük oyuncu koleksiyonunu oluşturur. Yatırım yöneticileri, emeklilik fonları, vakıflar ve bağışlar gibi büyük hesaplar için para birimi ticareti yapar.
Bir yatırım yöneticisi bir ile uluslararası portföy yabancı menkul ticaret alım ve satış para birimlerine sahip olacaktır. Yatırım yöneticileri ayrıca spekülatif forex işlemleri yapabilirken, bazı koruma fonları yatırım stratejilerinin bir parçası olarak spekülatif döviz ticareti gerçekleştirebilir.
Çok uluslu şirketler
İthalat ve ihracat yapan firmalar, mal ve hizmetlerin bedelini ödemek için forex işlemleri yapmaktadır. Amerikan bileşenlerini ithal eden ve bitmiş ürünlerini Çin’de satan bir Alman güneş paneli üreticisinin örneğini düşünün. Nihai satış yapıldıktan sonra, üreticinin aldığı Çin yuanı avroya geri çevrilmelidir. Alman firması daha sonra daha fazla Amerikan parçası satın almak için Euro’yu dolar ile takas etmelidir.
Şirketler, döviz çevirileriyle ilişkili riskten korunmak için forex ticareti yapar. Aynı Alman firması, döviz kuru riskini azaltmak için spot piyasada Amerikan doları satın alabilir veya Amerikan şirketinden bileşen satın almadan önce dolar elde etmek için bir döviz takas anlaşması yapabilir.
Ek olarak, döviz riskine karşı korunma, denizaşırı yatırımlara bir güvenlik seviyesi ekleyebilir.
Bireysel Yatırımcılar
Bireysel yatırımcılar tarafından yapılan forex alım satım hacmi, finans kurumları ve şirketlere göre son derece düşüktür. Ancak, popülaritesi hızla artıyor. Perakende yatırımcılar döviz alım satımlarını temel unsurlar (yani faiz oranı paritesi, enflasyon oranları ve para politikası beklentileri) ve teknik faktörler (yani destek, direnç, teknik göstergeler, fiyat modelleri) kombinasyonuna dayandırırlar.
Forex Ticareti İşletmeyi Nasıl Şekillendirir?
Farklı türdeki forex tüccarlarının ortaya çıkardığı işbirliği, dünya çapında ticareti etkileyen oldukça likit, küresel bir pazardır. Döviz kuru hareketleri, enflasyonda, küresel ödemeler dengesi hesabında bir faktördür.
Örneğin, popüler döviz ticareti stratejisi, piyasa katılımcılarının döviz kurlarını nasıl etkilediğini ve bunun da küresel ekonomi üzerinde yayılma etkilerinin olduğunu vurgulamaktadır. Bankalar, koruma fonları, yatırım yöneticileri ve bireysel yatırımcılar tarafından gerçekleştirilen taşıma ticareti, düşük getirili para birimlerini ödünç alarak ve yüksek getirili para birimleri satın almak için satarak para birimlerindeki getiri farklılıklarını yakalamak için tasarlanmıştır. Örneğin, Japon yeninin getirisi düşükse, piyasa katılımcıları onu satar ve daha yüksek getirili bir para birimi satın alır.
Yüksek getirili ülkelerdeki faiz oranları, daha düşük getiri sağlayan ülkelere doğru düşmeye başladığında, taşıma ticareti gevşer ve yatırımcılar yüksek getirili yatırımlarını satarlar. Yen carry trade Bir sökülme büyükçe yabancı ile büyük Japon finans kurumları ve yatırımcılar neden olabilir holdingler olarak Japonya’ya içine para arkadan taşımak için yayılma yabancı verim ve yerli verimleri daraldıkça arasında. Bu strateji, sonuç olarak, küresel hisse senedi fiyatlarında büyük bir düşüşe neden olabilir.
Alt çizgi
Forex’in dünyanın en büyük pazarı olmasının bir nedeni var: Merkez bankalarından perakende yatırımcılara kadar herkesi potansiyel olarak küresel ekonomiyle ilgili döviz dalgalanmalarından kar görmeleri için güçlendirir. Forex oyuncularının küresel ekonomiyi nasıl etkilediğini vurgulayan taşıma ticareti gibi para birimlerinde ticaret yapmak ve hedge etmek için kullanılabilecek çeşitli stratejiler vardır.
Forex ticaretinin nedenleri çeşitlidir. Bankalar, finans kurumları, yüksek riskli yatırım fonları ve bireysel yatırımcılar tarafından yürütülen spekülatif alım satımlar kâr amaçlıdır. Merkez bankaları para politikası, döviz rejimi ayarı ve nadir durumlarda para birimi müdahalesi yoluyla forex piyasalarını önemli ölçüde hareket ettirir. Şirketler, küresel iş operasyonları ve riskten korunmak için döviz ticareti yaparlar.
Genel olarak, yatırımcılar kimin forex ticareti yaptığını ve bunu neden yaptıklarını bilmekten faydalanabilirler.