Kıtalararası Döviz Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (ICE LIBOR)

Kıtalararası Döviz Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (ICE LIBOR) Nedir?

Kıtalararası Döviz Londra Bankalararası Faiz Oranı (ICE LIBOR), dünyanın önde gelen bazı bankalarının kısa vadeli krediler için birbirlerinden aldığı faiz oranlarının ortalamasıdır. Intercontinental Exchange’e (ICE) gelince, New York Borsası’nın (NYSE) ana şirketi ve dünya çapında birkaç düzine başka borsa ve piyasadır. ICE, 2014 yılının başlarındaLIBOR’un yönetimini İngiliz Bankacılar Birliği’nden devraldı. Ancak, tüm LIBOR sisteminin 2023’e kadar aşamalı olarak kaldırılması ve Sterlin Gecelik Endeksi Ortalaması (SONIA)gibi diğer kriterlerle değiştirilmesi planlanıyor.

Temel Çıkarımlar

  • Intercontinental Exchange, Intercontinental Exchange London Interbank Teklif Oranını yönetir, dolayısıyla ICE bölümü çoğu kez düşürülse de ICE LIBOR takma adıdır.
  • Tüm LIBOR sisteminin 2023 yılına kadar aşamalı olarak kaldırılması ve Sterling Gecelik Endeksi Ortalaması (SONIA) gibi diğer kriterlerle değiştirilmesi planlanıyor.
  • ICE, beş farklı para birimi ve yedi farklı vade dahil olmak üzere 35 farklı LIBOR’u yönetmektedir.
  • Üç aylık dolar kuru LIBOR en yaygın olanıdır.
  • ICE, “ICE LIBOR” teriminin tam olarak kullanılmasının altını çizmektedir çünkü bugünkü hesaplama, İngiliz Bankacılar Birliği kapsamındaki önceki varlığından farklıdır.

Kıtalararası Döviz Londra Bankalararası Faiz Oranı (ICE LIBOR) Nasıl Çalışır?

LIBOR (genel tabirle “ICE” genellikle düşürülür), dünya çapında çeşitli kredilerin faiz oranlarının hesaplanmasında ilk adım olarak hizmet eder. Aslında birkaç LIBOR vardır – ICE her sabah yedi vade için beş para biriminde krediler için karşılaştırma oranları yayınlar. Para birimleri ABD doları, sterlin, euro, Japon yeni ve İsviçre frangı iken, vadeler gece, bir hafta ve bir, iki, üç, altı ve 12 aydır. Bu, 35 farklı LIBOR anlamına gelirken, en yaygın olarak alıntılanan üç aylık dolar oranıdır. Birinin daha fazla nitelendirme olmaksızın “bugünün LIBOR’una” atıfta bulunduğunu duyarsanız, bunun üç aylık dolar kuru olduğunu varsaymak güvenlidir.

LIBOR’un pratik uygulamaları evrenseldir. Oran, birçok kredi belgesinin standart dilinde isme göre dahil edilmiştir ve etkisi, gelişmiş takas ve türev alanından öğrenci kredileri ve ipotek gibi daha sıradan endişelere kadar uzanmaktadır. Onaylandıktan sonra, bir sürekli oran ve birkaç baz puan LIBOR ödersiniz. LIBOR’daki bir düşüş, bu kredi ister doğrudan ister dolaylı olarak LIBOR’a bağlı olsun, sonraki ev kredilerinde birkaç dolar tasarruf edilmesiyle sonuçlanmalıdır.

LIBOR Hesaplama

LIBOR’u hesaplamak amacıyla ICE, katılımcının kaprislerine bağlı olarak, üye bankalarına aşağıdaki açık uçlu sorguyu içeren bir anket gönderir:

Hangi oranda fon ödünç alabilirdiniz, bunu Londra saatiyle 11: 00’den hemen önce makul bir piyasa büyüklüğünde bankalar arası teklifler isteyip sonra kabul ederek mi yapacaktınız?

Bu nedenle, ICE LIBOR’un bileşimi, soruyu yanıtlamakla görevlendirilen banka çalışanlarının tarafsızlığına bağlıdır. ICE, “makul pazar büyüklüğü” ifadesini kasıtlı olarak tanımsız ve belirsiz tuttuğunu bile kabul ediyor.

İlgili para birimine bağlı olarak, üye bankaların 11 ila 18’i arasında herhangi bir yer ICE’nin sorusuna cevap verir. ICE daha sonra bankaların oran tahminlerini sıralar, üst ve alt çeyrekleri atar ve kalan 5 ila 10 oranlarının ortalamasını alır.

Özel Hususlar

Intercontinental Exchange’in “ICE LIBOR” teriminin tam olarak kullanılmasına vurgu yapmasının bir nedeni, bugünkü hesaplamasının, İngiliz Bankacılar Birliği kapsamındaki önceki varlığından farklı olmasıdır. O zamanlar, LIBOR ek beş para birimi ve ek sekiz vade için serbest bırakıldı.

Ayrıca BBA, dünya çapındaki 200 küsur üye bankasının uyguladığı oranları inceleyerek ve ortalamasını alarak oranı hesapladı. Bu, adil bir fikir birliği oranı için yapıldı veya etkili bir üye bankanın grup başkanı (tamamen tesadüfen BBA’nın fahri başkanıydı) LIBOR’un günlük hesaplamaları için uydurma sayılara izin vermemişse olmalıdır. Aslında, oranları eterden çıkaran birkaç BBA üyesi banka vardı. Skandal 2012’de halka açıldıktan sonra, LIBOR’un yeni bir eve ihtiyacı vardı.

ICE, LIBOR’u devraldığından beri, katkıda bulunan bankaların sayısı 20’den azdır. Bu, mantığa aykırı gibi görünebilir ve geniş bir varyans potansiyeli sunabilir, ancak geri kalan bankalar artık bir yönetim kuruluna rapor verirken dürüst olmak için daha büyük teşviklere sahiptir. daha az hoşgörülü.

ICE LIBOR ile Diğer Karşılaştırmalar

LIBOR, federal fon oranı gibi diğer önemli ölçütlerden nasıl farklıdır? İkincisi, günlük yerine birkaç haftada bir ilan edilir. Ayrıca, federal fon oranı, bir ülkenin para politikasının bir aracıdır. Fed, para arzını veya büyüme oranını artırmak veya azaltmak için zamanın uygun olduğuna karar verdiğinde, federal fon oranını düşürmek veya yükseltmek bunu başarmanın bir yoludur. Bu arada, LIBOR’un kapsamı açıkça uluslararasıdır ve bir ülkenin merkez bankasının olması gerektiğine inandığından çok, faiz oranlarının ne olduğuna dair bir ölçü olması beklenir.