Ağırlıklı Alfa

Ağırlıklı Alfa Nedir?

Ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin belirli bir dönemdeki, genellikle bir yıl içindeki performansını, son faaliyetlere daha fazla önem verilerek ölçer.

Temel Çıkarımlar

  • Ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin belirli bir dönemdeki, genellikle bir yıl içindeki performansını, son faaliyetlere daha fazla önem verilerek ölçer.
  • Pozitif ağırlıklı alfa, menkul kıymetin kıyas ölçütünden daha büyük bir getiri ürettiğini, negatif bir ölçümün tersini gösterdiğini ve 1’den sıfıra, menkul kıymetin kıyas ölçütüyle eşit getiri elde ettiğini gösterir.
  • Ağırlıklı alfa, geçen yıl güçlü bir eğilim gösteren şirketleri ve daha spesifik olarak ivmesi artan şirketleri belirleyebilir.

Ağırlıklı Alfa’yı Anlamak

Adından da anlaşılacağı gibi ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin, örneğin bir hisse senedinin, genellikle bir yıl olmak üzere belirli bir süre içinde ne kadar yükseldiğini veya düştüğünün ağırlıklı bir ölçüsüdür. Genel olarak, daha sonraki performans ölçümlerine önceki ölçümlere atananlardan daha yüksek ağırlıklar atanarak son faaliyete daha fazla vurgu yapılır. Bu, en güncel döneme daha fazla odaklanan ve bu menkul kıymeti analiz ederken daha alakalı olması gereken bir getiri rakamı vermeye yardımcı olur. Bu metrik, teknik analistler ve alım satım kararlarını artırmak için analitiğe güvenme eğiliminde olanlar arasında oldukça popülerdir.

Ağırlıklı alfa, alfa performans rakamına ulaşmak için ağırlıklı matematiksel hesaplamalar kullanır. Alfa, bir karşılaştırmaya göre riske uyarlanmış performansın bir ölçüsüdür. Varlık yönetimi alanında, alfa genellikle fon yöneticisinin becerisinin bir temsilcisi olarak düşünülür. Bu muhakeme, kısmen bir firmanın yönetim ekibinin etkinliğinin bir yansıması olan bir hisse senedini analiz ederken de geçerli olabilir.

Örneğin, varsayılan risk seviyesine göre ayarlanmış, kıyas ölçütüyle eşit getiri sağlayan bir hisse senedinin alfa değeri sıfırdır. Pozitif bir alfa, hisse senedinin kıyas ölçütünden daha yüksek bir getiri sağladığını gösterirken, negatif bir alfa tersini gösterir.

Ağırlıklı Alfa Hesaplaması

Ağırlıklı hesaplamalar, çeşitli faktörlere dayalı olarak belirlenmiş bir ağırlık verir. Endeksler, menkul kıymetlere fiyat veya piyasa değerine göre daha fazla ağırlık vermek için ağırlıklandırma kullanır. Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, genellikle bir zaman serisindeki daha yakın zaman dönemi getirilerine daha yüksek ağırlık verilir.

Ağırlıklı alfa hesaplamaları genellikle bir menkul kıymetin bir yıllık getirisine odaklanır. Genel olarak, bir menkul kıymetin pozitif ağırlıklı alfa değeri varsa, yatırımcı fiyatının geçen yıl yükseldiğini varsayabilir. Tersine, bir menkul kıymetin fiyatının negatif ağırlıklı alfa değeri varsa, yatırımcılar bir yıllık fiyat getirisinin daha düşük olduğunu varsayabilirler.

Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, ağırlıklar tercihlere veya teknik analiz yazılım programlarına göre değişebilir. Bazı ağırlıklı alfa hesaplamaları, ağırlıkları çeyreklere göre atayabilirken, diğerleri standart bir azalan ağırlık metodolojisi kullanır.

Ağırlıklı Alfa Çıkarımları

Ağırlıklı alfa, çeşitli yatırımcılar tarafından kullanılmaktadır. Çoğu teknik analist, alım satım sinyallerini desteklemek için bir gösterge olarak ağırlıklı alfa kullanır. Teknik analistler, geçen yıl güçlü bir eğilim gösteren şirketleri belirlemek ve daha özel olarak dikkatlerini ivmesi yükselen şirketlere odaklamak için bu önlemi kullanırlar. Ağırlıklı alfa pozitif olduğunda, yükselen bir satın alma sinyalini destekleyebilir. Ağırlıklı alfa negatif olduğunda, düşüş yönlü bir satış sinyalini destekleyebilir.

Örnek olarak, geçen yıl hem yükseliş hem de düşüş eğilimi gösteren bir hisse senedi düşünün. Bollinger Band kanalını kullanan bir teknik analist, fiyatın destek trend çizgisine yaklaştığını görebilir. Hisse senedi pozitif ağırlıklı bir alfaya sahipse, hisse senedi fiyatının geçen yıl büyük ölçüde arttığını ve başka bir yükselişin yükselişini desteklediğinin bir doğrulaması olabilir.

Başka bir senaryoda, bir tüccar bir Bollinger Band kanalında bir hisse senedinin fiyatının direnç bandına ulaştığını ve aşmaya başladığını görebilir. Genellikle bu bir ters çevirme sinyalidir ve bir satış sinyalini gösterir. Bununla birlikte, bu menkul kıymetin pozitif ağırlıklı bir alfası varsa, direnç seviyesinin ötesine geçme ve daha yükseğe çıkma olasılığı daha yüksektir. Bu nedenle, ağırlıklı alfa bu senaryoda bir alım ticaretini destekleyebilir.