VDIGX Vs. VEIPX: İki Öncü Temettü Fonunun Karşılaştırılması
Vanguard Hisse Senedi Gelir Fonu Yatırımcı Payları (VEIPX) ve Vanguard Temettü Büyüme Fonu Yatırımcı Payları (VDIGX), düzenli temettü ödeyen şirketlerin ağırlıklı olarak yerli hisse senetlerine yatırım yapma konusunda uzmanlaşmış iki güvenilir Vanguard yatırım fonudur.
Biraz benzer yatırım hedeflerine sahip olsalar da, bu iki fon birkaç cephede farklılık gösteriyor. Birincisi, her birinin sektörlere, holding sayısına, yönetim tarzlarına ve yatırım seçim süreçlerine farklı maruz kalmaları vardır. İkincisi, Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Hisse senetleri daha çok yüksek değerli hisse senetlerine odaklanma eğilimindeyken, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri farklı tipte büyük sermayeli hisse senetlerini elinde tutuyor.
Yatırım Seçim Süreci
2006 yılından bu yana fona danışmanlık yapan ve 20 yıldan fazla yatırım yönetimi deneyiminesahip sektör emektarı Donald Kilbride, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Paylarını yönetiyor. Kilbride, güçlü rekabet avantajlarına sahip yaklaşık 50 hisse senedinden oluşan yoğun bir portföyü tercih ediyor. Mayıs 2020’de fon 40 isme sahipti.
Temel Çıkarımlar
- Temettü fonları, cazip temettü getirileriyle hisse senedi satın almaya odaklanan yatırım fonlarıdır.
- Vanguard Temettü Büyüme Fonu Yatırımcı Payları ve Vanguard Hisse Senedi Gelir Fonu Yatırımcı Payları, benzer amaçları olan iki temettü yatırım fonudur.
- Bununla birlikte, iki fon birçok açıdan farklılık gösterir: tutulan hisse senedi sayısı, varlık tahsisleri ve hisse senedi toplama metodolojileri.
- Birçok Vanguard yatırım fonu gibi, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Payları ve Vanguard Hisse Geliri Yatırımcı Payları, uzun vadeli yatırımcılar için güvenilir, düşük maliyetli araçlar olmuştur.
- Son 10 yılda ortalama yıllık getiri kabaca% 13 olmuştur.3
Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisse Senetleri, istikrarlı temettü büyümesi olan şirketleri elinde tutar ve şu anda ortalamanın üzerinde getirileri olan hisse senetlerini kovalamak zorunda değildir. Aslında, fon, temettü getirilerinin aniden yükselmesinden sonra şirketlerden uzak durur, bu da yaklaşan temettü kesintilerine işaret edebilir. Sonuç, Mayıs 2020’de30 günlük% 1,88’lik bir SEC getirisi ve benzer yatırım hedeflerine sahip fonların getirisinin gerisinde kalıyor. Donald Kilbride, zaman zaman,ileriye dönük temettü büyümesini sürdürebileceksaygın ödeme oranlarına sahip hisse senetleriarayabilir.
Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Hisse senetleri ise, düşük değerlemelere sahip, ancak umut vadedenyüksek getirili şirketlerin hisse senetlerine odaklanma eğilimindedir. Bu, Morningstar’ın, düşük değerli hisse seneditutmaya yaptığı belirgin vurgu nedeniyle fonu büyük değer kategorisi altında sınıflandırmasına yol açtı. Fon tipik olarak, daha düşük fiyat-kazanç (F / E) oranlarına sahip çok daha fazla sayıda hisse senedi tutar – 150 ila 200 arasında . Portföydeki toplam hisse senedi sayısı Mayıs 2020’de 176 oldu.
Wellington Management Company LLP’den Michael Reckmeyer ve Vanguard’dan James Stetler, Vanguard Equity Income Investor Shares konusunda danışmanlık yapıyor. Reckmeyer, hisse senetlerini seçmekiçin temel analizi kullanma eğilimindeyken, Stetler kantitatif yöntemler kullanır vetemettü getirisi, momentum, büyüme ve yönetim kalitesi gibi çeşitli özelliklere göreFTSA Yüksek Temettü Getirisi Endeksi’ndenhisse senetleri seçer. Bu, Mayıs 2020 itibarıyla 30 günlük% 3,00 SEC getirisi ile sonuçlandı.
Sektör Görünümü
Bu fonlar, yatırım seçim süreçlerine göre sektör tahsislerinde de farklılık göstermektedir. Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı hisselerindeki en büyük sektör tahsisleri, Mayıs 2020itibariyle sanayi hisse senetleri (% 20,2 tahsis), sağlık hizmetleri stokları (% 20,1 tahsis) ve tüketici temel stoklarıdır (% 16,8 tahsis). Fonun ayrıca bir zaman zaman sağlık hizmetleri stoklarında genel olarak fazla kilolu pozisyon.
Vanguard Özsermaye Gelir Yatırımcı Payları ise finansal stokları (% 16,4 dağıtım), sağlık hizmetleri stoklarını (% 19,2 dağıtım) ve tüketici temel özkaynaklarını (% 16,8 dağıtım) tercih etme eğilimindedir. Fon yöneticileri, bazı enerji şirketlerinin temettü getirilerini devredilemeyecek kadar zor bulduklarıiçin, fon aktiflerinin neredeyse% 5’ini enerji hisse senetlerinde tutuyor.
Yatırım Performansı
Yatırım performansı söz konusu olduğunda, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri, Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Payları ile karşılaştırıldığındadaha yüksek oynaklıkta yaklaşık aynı veya biraz daha düşük getiri göstermiştir. Ocak 2010’dan Ocak 2020’ye kadar, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri, üç yıllık% 10,3’lük standart sapma ile yıllık ortalama% 13,1 getiri gösterdi ve üç yıllık Sharpe oranı 1,31 oldu. Aynı dönemde Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Payları yıllık ortalama% 12,9 getiri,%10,77 standart sapma ve Sharpe oranı 0,92 olarak gerçekleşti.
Her iki fon da kendi yatırım kategorilerinde en iyi performansı sergiledi. Vanguard Temettü Büyümesi ve Vanguard Hisse Geliri Yatırımcı Hisseleri, Morningstar’dan beş yıllık ve 10 yıllık dönemler için genel beş yıldızlı derecelendirmelerin yanı sıra beş yıldızlı derecelendirmeler de alır.Üç yıllık dönem için, Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri beş yıldızlı bir derecelendirme alırken, Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Payları dört yıldız derecesine sahiptir.6
3.000 $
Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri veya Vanguard Hisse Senedi Geliri Yatırımcı Hisse yatırım fonlarına yapılan ilk yatırımlar için minimum tutar.
Vanguard Temettü Büyümesi Yatırımcı Hisseleri ayrıcaMorningstar,8’den altın analist notu alırken, Vanguard Hisse Senedi Gelir Yatırımcı Hisse senetleri gümüş analist notu kazandı. Son olarak, Vanguard Hisse Gelir Fonu Yatırımcı Payları net gelip gider oranına 0.27% arasında Ocak 2020 tarihi itibariyle Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Payları net gider oranı ile aynıdır