Değer Ortalaması

Published · Updated

Değer Ortalama Alma nedir?

Değer ortalaması, sabit aylık katkılar açısından dolar maliyet ortalaması (DCA) gibi çalışan, ancak her aylık katkı miktarına yaklaşımında farklılık gösteren bir yatırım stratejisidir. Değer ortalamasında, yatırımcı her ay varlık tabanında veya portföyünde bir hedef büyüme oranı veya tutarı belirler ve ardından bir sonraki ayın katkısını orijinal varlık tabanında yapılan göreceli kazanç veya açığa göre ayarlar.

Değer Ortalamasını Anlamak

Örneğin, bir hesabın 2.000 $ değerinde olduğunu ve portföyün her ay 200 $ artması hedeflendiğini varsayalım. Bir ay içinde varlıklar 2.024 $ ‘a ulaştıysa, yatırımcı hesaba 176 $ (200 $ – 24 $) değerinde varlıkla fon sağlayacaktır. Önümüzdeki ay, hedef 2.400 $ ‘lık hesap tutarına sahip olmak olacak. Bu kalıp sonraki ay içinde tekrarlanmaya devam ediyor.

Değer ortalamasının temel amacı, fiyatlar düştüğünde daha fazla hisse ve fiyatlar yükseldiğinde daha az hisse elde etmektir. Dolar maliyet ortalamasında da olan budur, ancak etki daha az belirgindir. Birkaç bağımsız çalışma, çok yıllık dönemlerde değer ortalamasının, dolar-maliyet ortalamasına göre biraz daha üstün getiri sağlayabildiğini, ancak her ikisinin de aynı dönemdeki piyasa getirilerine çok benzeyeceğini göstermiştir. Değer ortalamasının veya DCA’nın bir yatırımcı için belirlenmiş bir katkı programı kullanmaktan daha çekici olmasının nedeni, piyasa sıcakken hisse senedi için fazla ödeme yapmaktan bir şekilde korunmanızdır. Fazla ödeme yapmaktan kaçınırsanız, piyasa koşulları ne olursa olsun, belirli miktarlarda yatırım yapan kişilere kıyasla uzun vadeli getirileriniz daha güçlü olacaktır.

Değer Ortalamasına Yönelik Zorluklar

Değer ortalamasına ilişkin en büyük potansiyel zorluk, bir yatırımcının varlık tabanı büyüdükçe, açıkları karşılayamayacak kadar büyük hale gelmesidir. Bu, özellikle bir yatırımcının yıllık katkı limitleri göz önüne alındığında bir açığı finanse etme potansiyeline bile sahip olamayabileceği emeklilik planlarında dikkat çekicidir. Bu sorunun üstesinden gelmenin bir yolu, varlıkların bir kısmını sabit gelirli bir fona veya fonlara tahsis etmek, ardından aylık hedeflenen getiri tarafından dikte edildiği gibi öz sermaye varlıklarına girip çıkmaktır. Bu şekilde, yeni fonlama şeklinde nakit tahsis etmek yerine, nakit sabit gelir kısmında yükseltilebilir ve ihtiyaç duyulduğunda daha yüksek tutarlarda özkaynaklara tahsis edilebilir.

Değer ortalaması, dolar maliyet ortalaması ve belirlenen yatırım katkıları arasında performans farklılıkları olsa da, bunların hepsi uzun vadeli yatırım için – özellikle emeklilik için iyi yöntemlerdir.