Yukarıdan Aşağıya Analiz

Yukarıdan Aşağıya Analiz Nedir?

Yukarıdan aşağıya analiz, bir yatırım fikri veya hisse senedi seçimi için önce “büyük resme” bakar. Hisse senetleri küresel trendden yararlanmak için ideal olarak belirlendikten sonra, analist nihai bir yatırım kararı vermek için bu alt kümenin gerçek ayrıntılarına ve bilançolarına bakacaktır.

Bu yaklaşım, aşağıdan yukarıya analizle karşılaştırılabilir.

Temel Çıkarımlar

  • Yukarıdan aşağıya analiz, stoklarla başlamaktan ziyade en geniş analiz merceğiyle başlar.
  • Yukarıdan aşağıya analiz genellikle küresel bir analizi, bir makro trend analizini, sektör analizini ve ardından bireysel stok analizini içerir.
  • Yukarıdan aşağıya analiz, teknik analizde, daha kısa zaman dilimi çizelgelerine daralmadan önce daha uzun zaman dilimlerinde trend analizi yapmaya atıfta bulunmak için de kullanılır.

Yukarıdan Aşağıya Analizi Anlamak

Yukarıdan aşağıya analiz kullanan bir yatırımcı işe genellikle küresel ekonomiyi analiz ederek başlar. Daha sonra, en iyi fırsatlara sahip olduğuna inandıkları ekonomilerdeki makro eğilimleri değerlendirirler. Bu makro trendlerden yararlanmaya hazır olan sektörler daha sonra değerlendirilir. Son olarak, uygun sektörlerdeki münferit hisse senetleri seçilir.

Yukarıdan Aşağıya Stok Analizinin Unsurları: Global Analiz

Yukarıdan aşağı analize abone olan bir yatırımcı, genellikle küresel bir analizle başlayacaktır. Yatırımcılar, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan pazarların gayri safi yurtiçi hasılasını (GSYİH) analiz ederek küresel ekonominin sağlığını değerlendirebilirler. Yatırımcılar, yatırım yapmanın güvenli olduğundan emin olmak için bir ülkenin jeopolitik risklerini de göz önünde bulundurmalıdır. Birkaç yıllık güçlü GSYİH büyümesi, genellikle bir ekonominin iyi performans gösterdiğinin bir göstergesidir. Bir yatırımcının aklında belirli bir bölge varsa, o bölgedeki ülkeler arasında daraltmak için basitçe küresel bir analiz kullanılabilir.

Örneğin, Asya’ya bakan bir yatırımcı, gelişmekte olan piyasa hisse senetlerini bulmak amacıyla Asya’da iki yıllık büyüyen GSYİH’ye sahip ülkeleri bulmak için GSYİH ve GSYİH büyüme filtresi kullanabilir, ancak bölge için en alt 20’de toplam GSYİH’si olabilir. Veya bir yatırımcı, en güçlü GSYİH büyümesini kaydeden en büyük Asya ekonomisini arayabilir.

Yukarıdan Aşağıya Stok Analizinin Unsurları: Makro Trend Analizi ve Sektör Analizi

Sonraki ortak adımlar makro trend ve sektör analizidir. Makro eğilimler, bir ülke ekonomisinin güçlü büyüme işaretleri gösteren belirli alanlarına bakılarak belirlenebilir.Çin örneğini sürdürürken, Çin’de yükselen orta sınıf, onu dünyanın en büyük gıda ithalatçılarından biri haline getirdi. Yatırımcılar, makro eğilimleri daha ayrıntılı analiz etmek için, ithal edilen belirli gıdaları inceleyebilir ve sığır eti, domuz eti, süt ürünleri, tahıl ve yağlı tohum ürünleri gibi temel gıdaları karşılaştırabilirler.

Yatırımcılar gelecek vaat eden makro eğilimleri belirledikten sonra, avantaj sağlamak için iyi konumlandırılmış sektörleri analiz edebilirler. Örneğin, Çin’de sığır eti ve süt ürünleri için artan talep olduğunu belirledikten sonra, yatırımcı tüketim malları sektörünü, özellikle işlenmiş ve paketlenmiş gıdaları, et ürünlerini ve çiftlik ürünlerini analiz edecektir. Bir yatırımcı, emtia mallarının ithalatçılarına ve hatta onları besleyen yurtdışındaki şirketlere odaklanarak değer zincirinde erken hareket etmeyi seçebilir. Alternatif olarak, bir yatırımcılar, değer zincirinde yukarı çıkmayı ve emtiaları Çin pazarı için ürünlere dönüştürmenin marjlarını gören yerel gıda işleyicilerine odaklanmayı seçebilir. Marjlar ve sektör düzeyindeki performans göstergeleri, bir yatırımcı tarafından nerede kazmaya devam edileceğine karar vermek için kullanılabilir.

Yukarıdan Aşağıya Stok Analizinde Stok Seviyesine İnme

Aramayı belirli bir bölgede belirli bir sektöre daralttıktan sonra, yukarıdan aşağıya analiz kullanan yatırımcılar nihayet en fazla potansiyele sahip alt sektörlerdeki belirli hisse senetlerine bakmaya başlarlar. Bu örnekte yatırımcı, Çin’deki gıda ürünlerine yönelik artan talebi karşılarken, kar elde etmek için ideal olarak konumlandırılacak şirketler bulmak istiyor. Temel ve teknik analizin bir karışımı, hangi hisse senetlerinin satın alınacağına karar vermenize yardımcı olabilir. Örneğin, Yatırımcılar, 1 milyar doların üzerinde piyasa değerine sahip ve son zamanlarda 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerine geçmiş olan et tüketim malları alt sektöründeki hisse senetlerini arayabilirler. Bu kriterleri karşılayan birden fazla şirket varsa, bilançolarının temel analizi , yatırım yapılan sermaye getirisi (ROIC) veya başka bir önlem açısından grup içinde en iyisini bulabilir.

Teknik Analizde Yukarıdan Aşağıya Analiz

Yukarıdan aşağıya analiz, teknik analizde biraz farklı bir nüansa sahiptir. Daha geniş zaman çerçevelerinden daha dar olanlara geçerek bir menkul kıymetin fiyat hareketinin daha kapsamlı bir görünümünü elde etmek için kullanılır. Bir günlük tüccar, bir menkul kıymetin uzun vadeli eğiliminin yanı sıra önemli destek ve direnç seviyelerini belirlemek için önce günlük veya haftalık grafikleri analiz edebilir ve ardından iyi bir giriş noktası oluşturmak için daha küçük bir zaman dilimine geçebilir. Örneğin, bir menkul kıymet günlük grafikte yükseliyorsa ve saatlik grafikte yükseliş ivmesi varsa, yukarıdan aşağıya analiz kullanan bir tüccar 15 dakikalık bir grafiğe geçebilir ve onun için iyi bir giriş noktası bulabilir. Uzun pozisyon.