Straddle
Straddle Nedir?
Üstüne binilir bir hem satın alma aynı anda içeren bir nötr seçenekleri stratejisidir koymak seçeneği ve bir çağrı ile aynı temel güvenlik için seçenek darbe fiyatının aynı son kullanma tarihi.
Bir tüccar, menkul kıymetin fiyatı grev fiyatından ödenen primin toplam maliyetinden daha fazla bir miktarda yükseldiğinde veya düştüğünde uzun bir adımdan kar elde edecektir. Kar potansiyeli, temeldeki güvenliğin fiyatı çok keskin bir şekilde hareket ettiği sürece neredeyse sınırsızdır.
Temel Çıkarımlar
- Bir straddle, aynı sona erme tarihi için hem satım hem de alım opsiyonunun satın alınmasını ve aynı dayanakta kullanım fiyatını içeren bir opsiyon stratejisidir.
- Strateji, yalnızca hisse senedi işlem fiyatından ödenen toplam primden daha fazla yükseldiğinde veya düştüğünde kârlıdır.
- Bir straddle, bir menkul kıymetin beklenen volatilitesinin ve işlem aralığının sona erme tarihine kadar ne olabileceği anlamına gelir.
Straddles’ı Anlamak
Daha genel olarak, finanstaki ikili stratejiler, her ikisi de aynı temel menkul kıymeti içeren ve iki bileşenli işlemin birbirini dengelediği iki ayrı işlemi ifade eder. Yatırımcılar, bir hisse senedinin fiyatında önemli bir hareket beklediklerinde, ancak fiyatın yukarı veya aşağı hareket edip etmeyeceğinden emin olmadıklarında bir ayağa kalkma eğilimindedir.
Bir üst üste binme, bir tüccara opsiyon piyasasının hisse senedi hakkında ne düşündüğü hakkında iki önemli ipucu verebilir. Birincisi, piyasanın güvenlikten beklediği oynaklıktır. İkincisi, hisse senedinin son kullanma tarihine kadar beklenen işlem aralığıdır.
Bir Straddle’ı Bir Araya Getirmek
Bir istifleme yaratmanın maliyetini belirlemek için, satım ve çağrı fiyatını birlikte eklemeniz gerekir. Örneğin, bir tüccar bir hisse senedinin 1 Mart’taki kazancı takiben 55 $ ‘lık mevcut fiyatından yükselebileceğine veya düşebileceğine inanıyorsa, bir payanda oluşturabilir. Tüccar, 15 Mart sona erme tarihi olan 55 $ ‘lık grevde bir satış ve bir çağrı satın almak isteyecektir. Straddle oluşturmanın maliyetini belirlemek için, tüccar bir 15 Mart 55 $’ lık çağrı ve bir 15 Mart 55 $ ‘lık satış fiyatını ekleyecektir.. Hem aramalar hem de satımların her biri 2,50 $ ‘dan işlem yaparsa, ödenen toplam harcama veya prim iki sözleşme için 5,00 $ olacaktır.
Ödenen prim, hissenin 15 Mart’a kadar kar elde etmek için 55 dolarlık grev fiyatından% 9 artması veya düşmesi gerektiğini gösteriyor. stok. Hisse senedinin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için, ödenen primi 5 $ / 55 $ veya% 9 olan kullanım fiyatına bölün.
Öngörülen Ticaret Aralığını Keşfetmek
Opsiyon fiyatları, tahmini bir ticaret aralığı anlamına gelir. Bir hisse senedinin beklenen işlem aralığını belirlemek için, payandanın fiyatı hisse senedinin fiyatına eklenebilir veya bu fiyattan çıkarılabilir. Bu durumda, 5 $ ‘lık prim, 50 $ ile 60 $ arasında bir işlem aralığını tahmin etmek için 55 $’ a eklenebilir. Hisse senedi 50 ila 60 dolar arasında işlem gördüyse, tüccar parasının bir kısmını kaybedecek, ancak tamamını kaybetmeyecektir. Son kullanma anında, yalnızca hisse senedi 50 ila 60 ABD Doları bölgesinin dışına çıkarsa veya düşerse kar elde etmek mümkündür.
Kâr Kazanmak
Hisse senedi 48 $ ‘a düşerse, aramalar 0 $ değerinde olurken, koymalar sona erdiğinde 7 $ değerinde olacaktır. Bu, tüccara 2 $ kar sağlayacaktır. Bununla birlikte, hisse senedi 57 $ ‘a düşerse, aramalar 2 $ değerinde olacak ve alımlar sıfır değerinde olacak ve tüccara 3 $ zarar verecek. En kötü durum senaryosu, hisse senedi fiyatının kullanım fiyatında veya yakınında kalmasıdır.
Gerçek Dünya Örneği
18 Ekim 2018’de, opsiyon piyasası AMD’nin hisselerinin 16 Kasım’da sona eren 26 dolarlık işlem fiyatından% 20 artabileceğini veya düşebileceğini, çünkü bir satım satın almanın 5,10 dolara mal olduğunu ima ediyordu. Hisse senedini 20.90 ila 31.15 dolarlık bir işlem aralığına yerleştirdi. Bir hafta sonra, şirket sonuçları bildirdi ve hisse senetleri 25 Ekim’de 22.70 $ ‘dan 19.27 $’ a düştü. Bu durumda, tüccar bir kar elde ederdi çünkü hisse senedi aralığın dışında kaldı ve satımları satın almanın prim maliyetini aştı ve aramalar.
Sıkça Sorulan Sorular
Straddle nedir?
Opsiyon ticaretinde, tüccar aynı anda bir altta yatan bir menkul kıymet için bir satım ve bir çağrı satın aldığında bir çatışma gerçekleşir. Daha da önemlisi, hem satım hem de çağrı için aynı son kullanma tarihleri ve kullanım fiyatları olacaktır. Bir tüccar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının her iki yönde de keskin bir şekilde yükselmesini veya düşmesini beklerse, bu opsiyon stratejisini uygulayacaktır. Altta yatan güvenlik, kullanım fiyatından ve ödenen primin fiyatından daha fazla yükseldiğinde veya düştüğünde, tüccar kar elde edecektir.
Bir üst üste binme örneği nedir?
15 Ocak’ta bir faiz oranı duyurusunun ardından bir şirketin hisselerinin keskin fiyat dalgalanmaları yaşamasını bekleyen bir tüccarı düşünün. Şu anda hissenin fiyatı 100 $. Buna karşılık, 30 Ocak’ta sona erecek olan 100 $ ‘lık bir grevde hem 5 dolarlık bir put hem de 5 dolarlık bir opsiyon satın alarak bir payanda oluşturuyorlar. Tüccar, dayanak menkul kıymetin fiyatı 110 doların üzerinde veya o sırada 90 doların altında olsaydı bir kar elde ederdi. vade.
Bir arada otururken nasıl kar elde edersiniz?
Bir üst üste binmede kar elde etmek için bir dayanak menkul kıymetin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için, toplam prim maliyetini kullanım fiyatına bölün. Örneğin, toplam prim maliyeti 10 ABD doları ve kullanım fiyatı 100 ABD doları ise, 10 ABD doları / 100 ABD doları veya% 10 olarak hesaplanır. Burada, güvenlik 100 dolarlık kullanım fiyatına% 10’dan fazla eğilmeli veya düşmelidir.