Adım Premium Seçeneği
Step Premium Seçeneği Nedir?
Kademe primi, bir opsiyon sözleşmesinin satın alma fiyatıdır ve opsiyon sözleşmesinin vade sonu veya kullanım fiyatı yaklaştığında zaman içinde yapılan bir dizi taksitle ödenir.
Diğer opsiyon anlaşmaları , ticaret başladığında tüm primin ödenmesini gerektiren vanilya opsiyonlarıdır.
Step Premium Seçeneğini Anlamak
Adım prim opsiyonları tezgah üzerinde işlem görür, böylece işleme dahil olan taraflar kendi şartlarını oluşturabilirler.
Temel Çıkarımlar
- Adım prim opsiyonu, zaman içinde bir dizi ödemede bir opsiyon sözleşmesi için bir ödeme anlaşmasıdır.
- Tezgah üstü piyasada opsiyon tacirlerinin kullanabileceği esnek seçenekler arasındadır.
- Kademeli prim seçenekleri genellikle, anlaşma sırasında ödeme gerektiren sözde vanilya seçeneklerinden daha pahalıdır.
Opsiyonlar tezgahta veya halka açık bir borsada işlem görebilir. Adım prim seçenekleri gibi esnek sözleşme düzenlemeleri, tezgah üstü piyasanın bir özelliğidir.
Tezgah üstü işlemlerde, opsiyon sözleşmesi prim miktarını ve ne zaman ödeneceğini belirtir. Kademeli bir premium seçenek, benzer bir vanilya seçeneğinden daha pahalıdır.
Diğer Esnek Düzenlemeler
Daha da pahalı bir düzenleme, koşullu prim seçeneğidir. Bu durumda, yatırımcı opsiyonun vadesi paradan biterse veya gerçek bir değeri yoksa bir prim ödemez.
Mümkün olan esneklik göz önüne alındığında, farklı yatırım ihtiyaçlarını karşılamak için çok çeşitli seçenekler tasarlanmıştır. Primleri, her bir seçenek türüyle ilişkili benzersiz riskleri ve ödülleri yansıtır.
Neden Bir Step Premium Seçmelisiniz?
Bir opsiyon alıcısı, maliyeti daha uzun bir süreye yaymak için bir kademeli prim opsiyonu satın almayı seçebilir. Başka bir tüccar, bir adım prim opsiyonu satmayı (veya yazmayı ) seçebilir çünkü toplam prim, benzer bir vanilya opsiyonundan daha büyük olacaktır.
Adım prim seçeneği, yapılandırılmış bir seçenek olarak kabul edilir.
Adım Seçeneği Premium Örneği
Diyelim ki bir opsiyon alıcısı, bir adım prim opsiyonunda bir alım satım başlatmak istiyor. Seçenekler dört hafta içinde sona erecek.
Tüccarların istediği parametrelere sahip bir vanilya seçeneğinin 1 $ primi var. Tüccar bir adım seçeneği istediğinden, satıcı 1,10 $ talep ediyor.
Alıcı, 100 x 10 x $ 1,10 = 1,100 $ toplam maliyet için 10 sözleşme (her biri 100 hisse) kabul eder ve satın alır. Anlaşmanın bir parçası olarak, opsiyon alıcısı her haftanın sonunda primin dörtte birini veya 275 $ ‘ı ödeyecek. Dört haftanın sonunda prim tamamen ödenecektir.
Başka bir Varyasyon
Kademe primleri ilgili taraflarca özelleştirilebildiğinden, primi eşit miktarda zaman geçtikçe ödemek yerine, temel varlık belirli fiyatlara ulaştığında taraflar ödeme konusunda anlaşabilir.
Örneğin, yukarıdaki seçenek bir çağrı ise, işlem fiyatı 45 $ ise ve temeldeki hisse şu anda 44 $ ‘dan işlem görüyorsa, prim taksitleri, temel alınan 0,25 $’ lık greve her yaklaştığında vadesi gelebilir. Dayanak 44,25 $ ‘a yükselirse, ilk prim vadesi gelir. 44.50 $ ‘a yükseldiğinde, başka bir prim ödemesi yapılır. Dayanak, kullanım fiyatına ulaşmazsa, kalan primlerin vadesi dolmaktadır.