Yatırım Fonu Hisse Sınıflarının ABC’leri

Published · Updated

Gelen yatırım fonu yatırım, yüksek maliyetler gösteriyor ki eski bir atasözü kaliteli gerçeği uzak olamazdı. Daha yüksek bir ücret ödemenin daha yüksek getiri sağladığına dair hiçbir kanıt yoktur. Bir şey varsa, yüksek maliyetli bir fonun yatırım fonu yöneticisi, daha yüksek getiri elde etme girişiminde daha fazla risk alabilir. Yöneticinin riskli hareketleri sonuç vermezse, maliyetlerde daha fazla para harcadınız ve sermaye kayıpları aldınız.

Sadece zarara uğramak için yüksek ücret ödemekten kaçınmak için, hangi sınıf yatırım fonu hisselerinin size uygun olduğunu düşünmek önemlidir. Hisselerin sınıfı, bir yatırım fonuna yatırım yaptığınızda ne tür ücretler ödeyeceğinizi belirlemenize yardımcı olur. Burada bu farklı sınıflara genel bir bakış sunuyoruz.

ANAHTAR YOLLAR

  • A Sınıfı hisseler peşin ücret alır ve daha düşük gider oranlarına sahiptir, bu nedenle uzun vadeli yatırımcılar için daha iyidir.
  • A Sınıfı hisseler, daha büyük yatırımlar için peşin ücretleri de düşürür, bu nedenle varlıklı yatırımcılar için daha iyi bir seçimdir.
  • B Sınıfı hisseler yüksek çıkış ücretleri talep eder ve daha yüksek gider oranlarına sahiptir, ancak birkaç yıl tutulursa A hisselerine dönüşürler.
  • C sınıfı hisseler, A hisselerinden daha yüksek gider oranlarına ve genellikle bir yıl sonra dalgalanan küçük bir çıkış ücretine sahiptir.
  • C Sınıfı hisseler perakende yatırımcılar arasında popülerdir ve kısa vadeli yatırımcılar için en iyisidir.

Yatırım Fonu Sınıfları Nelerdir?

Hisse senedi sınıfları hisse başına düşen oy hakkı sayısını gösterirken, yatırım fonu sınıfları bir fondaki paylar için alınacak ücretlerin türünü ve sayısını gösterir.

Yatırım fonu şirketleri, belirli bir fon için yedi veya daha fazla hisse sınıfına sahip olabilir. Bununla birlikte, üç ana tür yatırım fonu sınıfı vardır: A, B ve C. Bunlar aynı zamanda A-hisse, B-hisse ve C-hisse olarak da bilinirler. Bu sınıfların her birinin çeşitli faydaları ve dezavantajları vardır. Her birini sırayla inceleyelim.

A Sınıfı Paylar

A-hisseleri, ilk yatırımınızdan alınan bir peşin satış ücreti veya ön uç yük alır.

Artıları

  • Daha Düşük 12b-1 Ücretleri: A Sınıfı hisseler, fonun gider oranına dahil edilen pazarlama ve dağıtım ücretleri olan 12b-1 ücretlerinin daha düşük olma eğilimindedir. Bu hisseleri birkaç yıl elinde tutmayı planlıyorsanız, uzun vadede bir ön uç yükü faydalı olabilir.
  • Kesme noktaları: Bunlar, yatırımınız bir seride belirli bir miktara her ulaştığında normal ön uç yükleme oranlarında indirim sağlar.İlk kırılma noktası 25.000 $ ise, ilk indirimi almak için başlangıçta bu tutarı yatırabilirsiniz. Kırılma noktaları, yatırım yapmak için daha fazla parası olanların lehine açıkça.
  • Biriktirme Hakkı: Bu, ikinci taksitle ilk kesme noktasına ulaşırsanız ön uç yükte indirim almanızı sağlar.İlk kırılma noktasının 25.000 $ olduğunu, ancak ilk yatırımınızın 10.000 $ olduğunu varsayalım.İkinci taksitte kesme noktasına ulaşmak için 15.000 $ daha yatırım yaparsanız, indirimli bir ön yükleme ücreti alırsınız. Emeklilik için para biriktirirken bu faydalıdır çünkü çalışma yaşındaki yetişkinler genellikle her yıl daha fazla yatırım yapabilirler.
  • Niyet Mektubu: Bazı şirketler, başlangıçta daha fazla yatırım yapma niyetini ifade eden kişilere önceden ön yük indirimleri de sunar. Zaman içinde belirli bir noktaya kadar belirli bir kırılma noktası üzerinden bir miktar yatırım yapma niyetini belirtmeleri gerekir.

Eksileri

  • Yüksek İlk Yatırım: Bir niyet mektubu ile belirtilen son tarihten önce bir kırılma noktasına ulaşmak için fonları olmayan yatırımcılar, düzenli ön uç ücretleri ödemek zorunda kalacaklar.
  • Uzun Zaman Ufku: Bu fonlar, kısa bir zaman ufku olan yatırımcılar için uygun değildir. İlk yatırımınızın 250 $ ön yükleme ücretinden sonra 4.750 $ olduğunu ve yatırımınızın bir yıl boyunca% 3 arttığını varsayalım. Yıl sonunda satış yaparsanız, aslında para kaybedersiniz: (4.750 $ x 1.03) – 5000 $ = – 107.50 $ veya% 2.15 kayıp.

B Sınıfı Paylar

B-paylar kendi arka uç veya şarta ertelenmiş satış yükü tarafından sınıflandırılır. Bu ücret, orijinal satın alımdan sonra belirli bir yıl boyunca hisse sattığınızda ödenir. Bu hisseler genellikle az yatırım parası ve uzun bir yatırım ufku olan yatırımcılar için iyidir.

Artıları

  • Ön Uç Ücreti Yok: İlk yatırım katkınızın tamamı sermaye kazançlarından ve faiz gelirinden faydalanır. Bu, bileşik getiriler nedeniyle emeklilik için tasarruf eden yeni yatırımcılar için önemli bir avantajdır. Otuz yıl içinde yılda% 10 kazanan bir hisse senedi fonu düşünün. Daha sonra, ilk yatırım sonunda 17 katın üzerinde bir değere sahip olacaktır. Ön ödeme ücretlerinde biriktirilen birkaç yüz dolar, emeklilikte birkaç bin dolar anlamına gelir.
  • Ertelenmiş Satış Ücretleri: Hisseleri ne kadar uzun süre elinizde tutarsanız, ertelenmiş satış ücretiniz o kadar düşük olur. Bu, uzun vadeli ufuklara sahip yatırımcılar için bir başka avantajdır.
  • A Sınıfına Dönüştürme: B Sınıfı hisseler, belirli bir elde tutma süresinden sonra otomatik olarak A Sınıfı hisselere dönüşür. Bu dönüşüm faydalıdır çünkü A Sınıfı hisselerin yıllık gider oranı B Sınıfı hisselerden daha düşüktür (aşağıya bakın).

Eksileri

  • Uzun Süreli Ufuk Gerekli: Belirli bir süre içinde para çekerseniz, bir arka uç veya ertelenmiş satış ücreti ödersiniz. Çıkış ücretinden kaçınmak için genellikle fonda beş ila sekiz yıl kalması gerekir.
  • Kırılma Noktası Yok: B Sınıfı hisseler, ertelenmiş satış ücreti üzerinde kesme noktaları sağlamaz. Ne kadar yatırım yaparsanız yapın, bu ücretlerde indirim yapılmaz. Bu, varlıklı yatırımcılar için önemli bir dezavantaj olabilir.
  • Daha yüksek gider Oranları: paylar A. dönüştürülmesini uygun kadar B sınıfı paylan her iki A ve C pay daha yüksek gider oranlarını şarj

C Sınıfı Paylar

C Sınıfı hisseler, yıllık ücret talep eden bir tür seviye yükleme fonudur. Bu sınıf, kısa vadede hisse senetlerini kullanacak kişiler için iyi çalışır.

Artıları

  • Ön Uç Ücreti Yok: İlk yatırım katkınızın tamamı faiz geliri kazandırır.
  • Küçük Arka Uç Yükü: Arka uç yükü genellikle yalnızca% 1’dir.
  • Arka Uç Yükünü Önleme Fırsatı: Arka uç yükü genellikle hisseler bir yıl boyunca elde tutulduktan sonra kaldırılır.

Eksileri

  • Arka Uç Yükü: Arka uç yükü – küçük olsa da – genellikle ilk yıl içinde fonların çekilmesi durumunda ücretlendirilir.
  • Daha Yüksek Gider Oranları: C Sınıfı hisselerin gider oranları B Grubu hisselerden daha düşük olsa da yine de A Grubu hisselerden daha yüksektir.
  • Dönüştürme Yok: B Sınıfı hisselerin aksine, C Sınıfı hisseler A Sınıfı hisse senetlerine dönüştürülemez. Bu, daha düşük gider oranları fırsatını ortadan kaldırır. Uzun bir zaman ufkunuz varsa, yüksek yönetim ücretleri süresiz olarak devam ettiği için C Sınıfı hisseler sizin için uygun değildir. Ne yazık ki, yatırım getirileriniz, yatırımda ne kadar uzun süre kalırsanız azalacaktır çünkü ücretler zamanla artacaktır.
  • İndirim Yok: C sınıfı hisseler, hesap belirli seviyelere ulaştığında harcamalarda indirim yapmaz.

Kaybolan Orta Sınıf

Her üç sınıfa da bakmış olsak da, orta sınıf yatırım fonları – B hisseleri – yatırım fonu endüstrisinde ortadan kalkmaktadır. Bunun birkaç nedeni var, ancak bunların başında ücretler üzerinde daha çok düzenleyici odaklanma vardı. Suistimal iddiasıyla fon şirketlerine karşı açılan hissedar davalarına kaynak teşkil eden 12b-1 ücretleri saldırıya uğradı. Birçok fon bu ücretleri düşürüyor ve borsa yatırım fonlarıyla ( ETF’ler )rekabet edebilmek için sınıf tekliflerini daraltıyor. ETF, sınırlı yatırım sermayesine sahip yatırımcılar için düşük ücretli bir alternatif sunarak B Sınıfı hisseler üzerinde baskı oluşturmaktadır. Kısacası, B Sınıfı hisseler hala var, ancak ölmekte olan bir tür.

Artıları ve Eksileri Uygulama

Yukarıda açıklanan özelliklerin, artıların ve eksilerin varsayımsal ABC Şirket Tahvil Fonunun aşağıdaki hisse sınıflarında nasıl çalıştığına bakalım.

ABC Şirket Tahvil Fonu, C Karşılaştırması

Kaynak: PIMCO’dan bir modele dayalı varsayımsal tahvil fonu

Bu örnekte, bu iki farklı hisse sınıfının farklı yatırımcılar ve durumlar için nasıl daha iyi olduğunu görebilirsiniz. Emeklilik için bu fona yatırım yapmayı planladığınızı ve emekliliğinizin 20 yıl uzakta olduğunu varsayalım. A Sınıfı hisseler en iyi sonucu verir çünkü zamanla düşen maliyetler sunarlar. Yalnızca bir götürü tutarla yatırım yapmayı planlıyorsanız ve bir kesme noktası indirimine hak kazanmak için yeterliyse, A Sınıfı da zaman içinde en iyisi olacaktır. Büyük bir ilk yatırımla, yükte bir indirim elde edersiniz. Yıllık gider oranınız ve 12b-1 ücretleriniz de çok düşük olacak ve yatırımınızın büyümesine izin verecektir.

Bir yıldan uzun, ancak üçten az sınırlı bir süre için yatırım yapmayı planlıyorsanız, C Sınıfı hisseler en iyi sonucu verir. Bu şekilde, hem ön hem de arka uç yüklerinden kaçınırsınız. Gider oranınız tipik olarak A Sınıfı hisselerden daha yüksek olsa da, tam yatırımınız, yatırım yapılırken faiz kazanacaktır. Sadece birkaç yıldır fonda olduğunuz için, yıllık ücretlerin birikme şansı yoktur.

Alt çizgi

Hangi sınıf yatırım fonu hisselerini seçeceğinize karar verirken, izahnameyi okumayı unutmayın. Ek olarak, yatırım ufkunuzu ve yatırım yapmak için sahip olduğunuz miktarı hesaba katmalısınız. Yatırımlarınızın sıklığı ve paranızı erken çekmeniz gerekme olasılığı da göz önünde bulundurulması gereken önemli noktalardır.