Seri 3 Lisansı: Sınırsız Bir Kariyer

Published · Updated

Yatırım uzmanı olmak isteyen bireyler için çeşitli kariyer yolları mevcuttur. Menkul kıymetlere (hisse senetleri ve tahviller gibi) yatırım yapmak veya ticaret yapmak için lisans almanın geleneksel yolu, Seri 7 olarak bilinen bir testi takip etmektir. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tarafından yönetilen Series 7, profesyonel bir lisans almak için yapabileceğiniz en zor testlerden biri olarak kabul edilir.

Seri 7 önemli olsa da, lisans, profesyonelleri müşterilerine yalnızca dar bir yatırım listesi sunmakla sınırlar. İkinci, daha az bilinen bir kariyer yolu, ABD’deki herkese emtia ve vadeli menkul kıymetlerde alternatif yatırımlar sunma yeteneği veren, aksi takdirde Seri 3 olarak bilinen Ulusal Emtia Vadeli İşlemleri Sınavına girmeyi içerir.

Seri 3 Lisansı ve Sınavı

Seri 3 sınavı, Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından bir emtia ve vadeli işlem uzmanı olarak kabul edilmesi için gerekli olan her şeyi kapsayan bir testtir. İki bölümden oluşur: piyasa bilgisi ve düzenleyici bilgi.

Temel Çıkarımlar

  • Yatırım uzmanları, Seri 7 veya Seri 3 lisansları almak gibi farklı yollar izleyebilir.
  • Daha az bilinen Seri 3, finans uzmanlarının alternatif yatırımlar ve vadeli işlem sözleşmeleriyle uğraşmasına olanak tanır.
  • Seri 3, diğer kariyerlere giden bir yol olabilir: diğer komisyoncuları yönetmek, bir aracı kurum kurmak ve / veya müşteri fonlarını yönetmek.
  • Emtia Ticaret Danışmanları, başkalarının parasını yönetmelerine izin verilen uzmanlardır.

Borsacılar aynı anda hem Seri 7 hem de Seri 3 lisansına sahip olabilirler, ancak yoksa, yasalar gereği emtialar ve vadeli işlemlerle ilgilenen bir müşteriyi lisanslı bir Seri 3 temsilcisine yönlendirmeleri gerekir.

Seri 3 sınavı, emtia ve vadeli işlem ticareti kullanan kişilerin ihtiyaçlarını karşılamada çok kapsamlı olduğundan, CFTC, müşterilerine hangi yatırım araçlarını sunabilecekleri konusunda geniş bir enlem geçirenlere verir. Bu, birçok yeni lisanslı Seri 3 komisyoncunun testi geçmek ve bir aracı kurum veya diğer finansal hizmetler şirketi için çalışırken siparişleri talep eden ve veren bir kişi olan ilişkili kişiler (AP’ler) olmaktan memnun olmalarına yol açar. Durum böyle olmak zorunda değil. Bunun yerine, yeni basılmış bir AP, emtia kariyerlerinde bir şube müdürü veya bir tanıtım komisyoncusu şeklinde hemen iki yoldan birine gidebilir.

Aslında, Seri 3’ün ötesinde tamamlanabilecek ve çeşitli derecelerde mesleki sorumluluk sağlayacak birkaç ilgili sınav vardır:

  • Seri 30 (Şube Müdürü Testi)
  • Seri 31 (Vadeli Yönetilen Fon Testi)
  • Seri 32 (Sınırlı Vadeli İşlemler Sınavı)

Kariyer yolları

Şube Müdürü olarak siparişin olmaya şube müdürü AP Serisi 30 muayene geçmelidir. Test, pazarlama, düzenleyici konular ve müşteri gereksinimleri ile ilgili çok çeşitli NFA ve CFTC kurallarının anlaşılmasını ölçen 50 sorudan oluşur. Tamamlandığında, kişi kendi emtia şubelerinin günlük işlemlerini gerçekleştirirken diğer AP’leri denetleme yeteneğine sahip olur.

Seri 3’ü aldıktan hemen sonra şube müdürü olmak için Seri 30 testine girmek bir avantaj sağlar çünkü Seri 3’teki yeni öğrenilen düzenleyici bilgileri bilmek şube yöneticisi sınavını geçmeyi kolaylaştırır.

Broker’ı (IB) Tanıtmak Kendi başınıza dışarı çıkmaya ve bir şube yönetmenin ötesine geçmeye istekli bir girişimci tipiyseniz, tanıtım komisyoncusu olarak NFA’ya kayıt olabilirsiniz. IB olmak, 3. Seriyi geçmenin ötesinde herhangi bir ek lisans gerektirmez. Bir şube yöneticisi olarak, ofisinizdeki AP’leri denetleyebileceksiniz, ancak bir şube müdürünün aksine, edinme ve çalışmanın tüm yükümlülüğünü ve ödüllerini siz üstleniyorsunuz. doğrudan müşterilerle.

Mağazayı tanıtım komisyoncusu olarak sadece herkes açamaz. IB tanımını (veya bu makalede listelenen diğer tanımlardan herhangi birini) elde etmenin tek yolu NFA’dan geçmektir. NFA; IB’ler, Emtia Ticaret Danışmanları (CTA), Emtia Havuzu Operatörleri (CPO’lar) ve Vadeli İşlemler Komisyonu Satıcıları (FCM’ler) için bir ücret, belirli sermaye gereksinimleri ve periyodik raporlama gereksinimleri gerektirir.

IB olmayı planlıyorsanız, işinizi iki yoldan biriyle kurabilirsiniz:

  • “Garantili” IB’ler Basit bir emtia komisyoncusu olmaktan bir komisyon şirketi olmaya geçiş yapan AP’lerin çoğu, genellikle bir FCM tarafından “garantili” olmaya karar verirler. Kefil olmayı kabul ederek , bir FCM yalnızca tüm müşteri fonlarını ve ticaret işlemlerini idare etmekle kalmaz, aynı zamanda IB’ye kefil olur, IB’nin herhangi bir sermaye gereksinimi olması ihtiyacını azaltırken aynı zamanda IB’yi de FCM ile bunu garanti eden özel bir ilişki.
  • “Bağımsız” IB’ler Bir IB kurmanın ikinci yolu bağımsız olmaktır. Bağımsız IB’ler, ticaret işlemlerini yürütmek için hala FCM’lere güveniyor, ancak tutsak bir ilişkiye sahip olmak yerine, IB ve müşterileri, seçtikleri kadar çok FCM ile birden fazla ilişkiye sahip olabilir. Yıllar geçtikçe, NFA, bağımsız olma ayrıcalığına sahip olmak için bir IB’nin sürdürmesi gereken çeşitli sermaye gerekliliklerini uygulamaya koymuştur. Başlıca faydası, IB’lerin işi için zorunlu rekabet nedeniyle IB’lerin çeşitli FCM’lerden mümkün olan en iyi komisyon oranlarını müzakere edebilmesidir. Bu, müşterilere daha iyi tasarruf sağlarken IB’lerin karlarını artırabilir.

Müşterilerin Parasını Yönetmek

Seri 3 testine giren ve piyasaların nasıl çalıştığına dair benzersiz bir içgörüye sahip olduklarını düşünen insanlar da var. Müşterilerinin parasını yönetme kabiliyetine sahip olduklarına ve işlemlerden komisyon kazanmak yerine kârın bir yüzdesini kazanmayı tercih edeceklerine inanıyorlar. Bu yönde gitmek isteyen AP’ler aslında NFA ile Emtia Ticaret Danışmanları (CTA) veya Emtia Havuzu Operatörleri (CPO’lar) olmak için başvurabilirler. IB’ler ayrıca bu para yönetimi hizmetlerini yürütmek için kendi şirketlerini kaydedebilir veya bir kardeş şirket kurabilir.

Emtia Ticaret Danışmanları CTA atamasını alarak, bir AP’nin hem CFTC’ye hem de NFA’ya kaydolması gerekir. Bir CTA, NFA’ya değil, CFTC’ye kaydolma yeteneğine sahiptir, ancak tam tersi olamaz. Bir AP yalnızca CFTC’ye CTA olarak kaydolursa, bu kişinin genel ticaret tavsiyesi vermesine, haber bültenleri yayınlamasına ve tavsiyelerde bulunmasına izin verilir, ancak müşterilerin parasını idare edemez. Bu, işletmede “eğitici” bir CTA olarak bilinir. Müşteri fonlarını aktif olarak yönetmek istiyorsanız, bir CTA olarak NFA’ya kaydolmanız, ek ücretler ödemeniz ve bir dizi katı kural ve düzenlemeye uymanız gerekir.

NFA, CTA’ların (müşterilerin fonlarını yöneten) potansiyel müşterilere yöneticinin başarılı hesaplarını ve başarısız hesaplarını açıklamasını gerektirir.

Bir başka katı kural da, CTA’ların parayı yönettikleri her müşteri için ayrı hesaplar tutması gerektiğidir. Bu, her hesabın bağımsız olarak yürütülen emirlere sahip olmasını ve kazançları ve zararları uygun şekilde ilişkilendirmek için her müşterinin hesabına işlemlerin tahsis edilmesini gerektirir. Bu şekilde, CTA, bir bireyin hisse senedi ve tahvil portföyü için kayıtlı bir yatırım danışmanının emtia eşdeğeri gibidir.

Tüm bu ekstra çalışmalar karşılığında, CTA’lar bir yönetim ücreti ve bir performans ücreti toplayabilir. Yönetim ücreti genellikle yönetim altındaki tüm varlıkların % 2’si kadardır ve performans ücreti, toplanan tüm yeni paranın% 20’sinden daha fazlasına kadar değişebilir. CTA’lar işlerini kurarken, iyi yöneticiler iseler, yönetim altında sahip olabilecekleri sermaye miktarının bir sınırı yoktur.

Emtia Havuzu Operatörleri (CPO) CPO, diğer bir para yönetimi profesyoneli türüdür. CPO’lar, CTA’larla aynı yönetim ve performans ücretlerini toplayabilir, ancak her müşteriyi ayrı ayrı takip etmek yerine, sermayenin tamamını tek bir hesap altında toplayabilir ve getirileri her yatırımcının sahip olduğu yüzdeye göre tahsis edebilirler.

İki tür CPO vardır: genel ve özel. Kamu CPO’ları, herhangi bir borsada listelenmek ve para toplamak için hem CFTC hem de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile birçok çemberden geçmelidir. Özel CPO’lar, yalnızca akredite yatırımcılardan fon toplamak için özel plasmanları yöneten SEC Düzenleme D’yi kullanabilir.

Bir AP veya IB, çok fazla dış sermaye pazarlamak veya artırmak zorunda kalmadan CTA veya CPO operasyonlarını finanse etmek için yıllar içinde yeterince müşteri tabanı oluşturabilir. Yıllardır sektörün içinde olan AP’ler için bu, müşterilerinin gözünde değerlerini artırmak ve meslektaşları arasında statülerini yükseltmek için pek çok mantıklı adımdan biridir. Bir CTA veya CPO olarak, hizmetlerinizi tanıtmak ve pazarlamak için kendi AP’lerinizi kiralayarak ve müşteri kazandıkça onlara bonus ödeyerek bir IB ile aynı seviyede çalışabilirsiniz.

Lisanslı Broker Sınavları

Seri 3, müşterileriniz için emtia dünyasına erişmenin yalnızca bir yoludur. İşlerini CTA’lara ve CPO’lara sermaye artırmaya yardımcı olacak şekilde daraltmak isteyen borsacılar, yalnızca 45 sorudan oluşan Seri 31 sınavına girebilirler. Borsa komisyoncuları tamamlandıktan sonra müşterilerini, güvene dayalı sorumluluklarını yerine getirirken yatırım yapan alternatif vadeli işlemler ve emtia dünyasıyla tanıştırabilir.

Birleşik Krallık’ta lisanslı borsacılar veya emtia komisyoncuları, yalnızca Seri 32’yi alarak Birleşik Devletler vadeli işlem yapısına girebilirler. Seri 32 tamamlandığında, bu kişiler IB, CTA, CPO veya FCM olabilir.

Alt çizgi

Bir emtia veya vadeli işlem komisyoncusu olmak, Seri 3’ü geçmekle bitmek zorunda değildir. Bu, diğer komisyoncuları yönetmek, kendi aracı şirketinizi kurmak ve / veya müşteri fonlarını yönetmek için bir geçittir. Bu, gökyüzünün sınır olduğu bir kariyer. Bir emtia komisyoncusu, her işlem için tahsil edilen komisyonun küçük bir yüzdesini oluşturmaktan, kendileri ve müşterileri için milyonlarca gelir elde edebilecek kendi para yönetimi şirketlerini yönetmeye geçiş yapabilir.