Yatırım Riski Toleransını Kişiliğe Eşleştirme

Bir yatırımcının risk toleransını iyi anlamak, herhangi bir başarılı danışman / müşteri ilişkisi için çok önemlidir. Aynı zamanda, herhangi bir iyi yatırım politikası beyanının önemli bir bileşenidir. Yatırım danışmanları, bir yatırımcının risk toleransını ölçmek için genellikle yaş, yatırım portföyünün boyutu, beklenen emeklilik tarihi ve gelecekteki kazançlar ve finansal yükümlülükler gibi şeyleri araştırır. Bu ölçülebilir yönler bize bir yatırımcının yatırım riski alma kabiliyeti hakkında çok şey söyleyebilir, peki ya istekliliği?

Bir yatırımcının risk alma istekliliğinin önemi ve karmaşıklığı, büyük kurumlar için yatırım portföylerini yönetmekle bireysel yatırımcılar için onları yönetmek arasındaki birçok farklılaştırıcı faktörden biridir. Çoğu yatırım ürünü ve programı, kurumlar tarafından kurumlar için geliştirildiğinden, risk toleransının bu “insani tarafını” ele almada başarısız olurlar. Kişilik tipleme, yatırım danışmanlarının bireysel bir yatırımcının risk alma istekliliğini ve davranışsal eğilimleri daha iyi anlamasına yardımcı olan yeni bir araçtır. Kişilik tiplemenin ne olduğu, risk toleransını ölçmenize nasıl yardımcı olabileceği ve bir yatırımcının karar verme eğilimleri hakkında size nasıl fikir verebileceği hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.

Kişilik tipleme sürecini tartışmadan önce, bireysel yatırımcıların benzersiz olduğunu ve her zaman belirli bir kişilik tipine veya kategorisine mükemmel bir şekilde yerleştirilemeyeceğini anlamak önemlidir. Bununla birlikte, kişilik tiplemesi, yatırımcılarla risk toleransı hakkında tartışmaları kolaylaştırmaya yardımcı olabilir ve size onların psikolojik profillerine uyabilecek yatırım stratejileri hakkında fikir verebilir. (Bir riski kabul etmeye istekli olmanız, her zaman yapmanız gerektiği anlamına gelmez: Bir Müşterinin Risk Toleransını Değerlendirmek İçin İpuçları ).

Süreç Kişilik tiplemenin ilk adımı, yatırımcının kişisel geçmişini anlamaktır. Bir yatırımcıyla yaşam deneyimleri, miras aldıkları davranış özellikleri, kariyer yolları ve mevcut yatırım portföyleri hakkında görüşmek, risk alma istekleri ve yatırımlarıyla ilgili duygusal kararlar verme eğiliminde olup olmadıkları hakkında size çok şey söyleyebilir. Bazı yatırım yönetimi firmaları, bu sürecin standartlaştırılmasına yardımcı olmak için özel müşteri anketleri geliştirmiştir. Yatırımcıların geçmişini iyi anladıktan sonra, onları genellikle geniş bir kişilik tipine yerleştirebilirsiniz.

CFA Institute temkinli, metodik, spontan ve bireyci olan ‘ın ‘Bilginin Aday Vücut’ listeleri dört ana kişilik tiplerini. Risk alma istekliliklerine göre aşağıda kategorize edilmiştir. (CFA Aday Bilgi Grubu ve CFA Enstitüsü hakkında daha fazla bilgi için, Çalışma CFA’dan Sonra Bitmez ve CFA Atamasına Giriş’i okuyun )

Risk almak için İsteğini düşürün Cautious Cautious yatırımcılar öncelikle duyguları dayalı kararlar ve yatırım kayıplarına karşı çok duyarlıdır. Korku, yatırım karar verme sürecini yönlendirir. Yatırımlarıyla ilgili proaktif kararlar almakta güçlük çekerler ve başkalarının tavsiyelerine güvenmezler. Bu nedenle portföyleri genellikle düşük ciroya sahiptir ve çoğunlukla güvenli yatırımları içerir. Temkinli kişiliklere sahip olma eğiliminde olan olası yatırımcı örnekleri arasında emekli ilkokul öğretmenleri ve yaşlı dullar sayılabilir. (Klişeleri unutun ve gerçekte ne kadar oynaklığa dayanabileceğinizi ortaya çıkarın, Risk Toleransı okuyun.)

Metodik Metodik yatırımcılar disiplinli, mekanik bir yatırım stratejisi izler. Yatırım kararlarını zor gerçeklere dayanarak verirler ve küçük ayrıntılar hakkında titreme eğilimindedirler. Yatırım araştırmalarına büyük ölçüde güveniyorlar ve yatırım kararları konusunda duygusal değiller. Daha düşük bir risk toleransına sahip olmalarına neden olabilecek disiplinli yatırımcılar olma eğilimindedirler. Metodik kişiliklere sahip olma eğiliminde olan olası yatırımcı örnekleri arasında mimarlar ve mühendisler yer alabilir.

Risk Almaya Daha Fazla İsteklilik Spontane Spontane yatırımcılar, duygulara dayalı yatırım kararları verir ve sık sık alırlar. Her zaman kendilerini ve başkalarının tavsiyelerini ikinci kez tahmin ediyorlar ve genellikle yatırım modası peşinde koşuyorlar. Bu nedenle, yatırım portföyleri genellikle yüksek portföy devir hızı sergiler ve daha riskli yatırımlar içerebilir. Kendiliğinden kişiliğe sahip olma eğiliminde olan olası yatırımcı örnekleri komisyona dayalı bir satış görevlisini veya genç bir vakıf fonu varisini içerebilir. (Yüksek riskli bir güvenlik genel olarak riski azaltabilir. Nasıl çalıştığını öğrenin. Agresif Yatırım Stratejisi.)

Bireyci Bireyci yatırımcılar, katı gerçeklere dayanarak kararlar alırlar ve yatırımlarını sık sık ikinci kez tahmin etmezler. Bağımsız düşünme uyguluyorlar ve yatırım araştırmalarına büyük bir güven veriyorlar. Bu nedenle, genellikle diğerlerinden daha az riskten kaçınırlar. Bireyci yatırımcılar genellikle kendi kendilerine yeterler ve çalışkandırlar. Bireysel kişiliklere sahip olma eğiliminde olan olası yatırımcı örnekleri arasında küçük bir işletme sahibi veya büyük bir şirkette üst düzey bir yönetici olabilir.

Toplam Risk Toleransına Ulaşma Bir yatırımcının kişilik tipi ve risk alma istekliliği, toplam risk toleransını daha iyi değerlendirmek için risk alma yeteneklerine ilişkin bilgilerle birlikte kullanılabilir. Bazen, bir yatırımcının istekliliği risk alma yeteneklerinden büyük ölçüde farklı olacaktır. Bu gerçekleştiğinde, sorunu çözmek için sermaye piyasaları ve yatırım riski hakkında daha fazla eğitim gerekebilir. (Risk toleransını belirleme hakkında daha fazla bilgi edinmek için Riski Belirleme ve Risk Piramidi’ni okuyun. )

Sonuç Bireysel yatırımcılar ile ilgilenirken, gerçekten özelleştirilmiş bir yatırım portföyü oluşturmak, hem yeteneklerini hem de risk alma istekliliklerini iyi anlamayı gerektirir. Hedef tarih fonları gibi çoğu jenerik yatırım programı ve finansal ürün, bir yatırımcının risk alma istekliliğini doğru şekilde ele almaz. Davranışsal finansın artan kabulü, yatırım danışmanlarının bir yatırımcının risk toleransını daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için kişilik tiplemesi gibi yeni araçları kullanmalarını çok önemli hale getiriyor. Kendi kendine teşhis her zaman sağlıklı olmayabilir, ancak kişilik yazımı, kendi yatırım önyargılarınız ve risk alma istekliliğiniz hakkında size fikir vermek için bir araç olarak da kullanılabilir. (İlgili okuma için bkz. Risk Toleransı ve Risk Kapasitesi Arasındaki Fark Nedir? )