Kısıtlanmış Stok Birimi (RSU)
Kısıtlanmış Stok Birimi (RSU) Nedir?
Kısıtlı hisse senedi birimi (RSU), bir işveren tarafından bir çalışana şirket hisseleri şeklinde verilen bir tazminat türüdür. Kısıtlanmış stok birimleri, gerekli performans kilometre taşlarına ulaşıldıktan sonra veya belirli bir süre işverenlerinde kaldıktan sonra bir çalışana bir hakediş planı ve dağıtım programı aracılığıyla verilir.
RSU’lar, bir çalışana şirket hissesine ilgi gösterir, ancak hak kazanma tamamlanana kadar somut bir değeri yoktur. Kısıtlanmış hisse senedi birimlerine hak kazandıklarında adil bir piyasa değeri atanır. Devredildikten sonra, gelir olarak kabul edilirler ve hisselerin bir kısmı gelir vergilerini ödemek için alıkonulur. Çalışan kalan hisseleri alır ve kendi takdirine bağlı olarak satabilir.
Temel Çıkarımlar
- Kısıtlanmış stok birimleri (RSU’lar), hisse senedine dayalı çalışan tazminatının bir şeklidir.
- RSU’lar, birkaç yıl sürebilen ve bu süre boyunca satılamayan hak ediş süresi boyunca kısıtlanır. RSU’lar kazandıktan sonra şirket hisselerinin diğer hisseleri gibidir.
- Değersiz olarak sona erebilecek hisse senedi opsiyonlarının veya varantların aksine, RSU’lar her zaman temel hisselere dayalı bir değere sahip olacaktır.
- Vergi amaçlı olarak, kazanılmış RSU’ların tüm değeri, hak ediş yılına normal gelir olarak dahil edilmelidir.
Kısıtlanmış Stoku Anlamak
Bir yönetici tazminatı biçimi olarak kısıtlanmış hisse senedi, hisse senedi seçeneklerine daha iyi bir alternatif olarak Enron ve WorldCom gibi şirketleri içeren 2000’lerin ortalarında muhasebe skandallarından sonra daha popüler hale geldi. 2004 yılının sonunda, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin ihraç edilen hisse senedi opsiyonları için bir muhasebe gideri kaydetmesini gerektiren bir bildiri yayınladı. Bu eylem, eşitlik türleri arasında oyun alanını eşitledi.
Önceden, hisse senedi opsiyonları tercih edilen araçtı, ancak skandallar, yanlış uygulama ve vergi kaçakçılığı sorunları nedeniyle şirketler (2004 itibariyle), yetenekleri çekmede ve elde tutmada daha etkili olabilecek diğer hisse senedi ödüllerini değerlendirebiliyorlardı. Kısa bir süre sonra, daha önce tipik olarak daha yüksek yönetim seviyeleri için ayrılmış olan sınırlı stok birimleri, dünyanın her yerindeki tüm çalışanlara veriliyordu.
Buna göre, Fortune 1000 firmaları tarafından şirket başına verilen ortanca hisse senedi opsiyonu sayısı 2003 ile 2005 yılları arasında% 40 azalırken, sınırlı hisse senedi ödüllerinin medyan sayısı aynı dönemde yaklaşık% 41 artmıştır.
Kısıtlı Stok Birimlerinin Avantajları
RSU’lar, bir çalışana bir şirkette uzun süre kalması için bir teşvik verir ve hisselerinin değerinin artması için iyi performans göstermesine yardımcı olur. Bir çalışan, tam yetkili tahsis alana kadar hisselerini elinde tutmaya karar verirse ve şirketin hissesi yükselirse, çalışan sermaye kazancı eksi gelir vergisi için tevkif edilen hisselerin değeri ve sermaye kazancı vergilerinde ödenmesi gereken tutar alır .
İzlenecek ve kaydedilecek gerçek paylar olmadığından, işverenler için yönetim maliyetleri minimumdur. RSU’lar ayrıca bir şirketin hisse senetlerini devretme programı tamamlanana kadar ertelemesine izin verir, bu da hisselerinin seyreltilmesini geciktirmeye yardımcı olur.
Kısıtlanmış Stok Birimlerinin Sınırlamaları
Gerçek hisseler tahsis edilmediğinden, RSU’lar temettü sağlamaz. Bununla birlikte, bir işveren, stopaj vergilerinin mahsup edilmesine yardımcı olmak için bir emanet hesabına taşınabilen veya ek hisselerin satın alınmasıyla yeniden yatırım yapılabilen temettü muadillerini ödeyebilir. Kısıtlanmış hisse senetlerinin vergilendirilmesi, İç Gelir Kanunu’nun 1244. Bölümü’ne tabidir.
Kısıtlanmış hisse senedi, vergi amaçlı brüt gelire dahil edilir ve hisse senetlerinin devredilebilir hale geldiği tarihte muhasebeleştirilir (hak ediş tarihi olarak da bilinir). RSU’lar, İç Gelir Hizmeti (IRS) bunları maddi mülk olarak kabul etmediğinden, çalışanın devretmeden önce vergi ödemesine izin veren İç Gelir Kodu (IRC) 83 (b) Seçimi için uygun değildir.
Gerçek hisseler devredilen bir çalışana ihraç edilene kadar RSU’ların oy hakları yoktur. Bir çalışan devretme programı sona ermeden ayrılırsa, kalan hisseleri şirkete kaybeder. Örneğin, John’un hakediş programı iki yıl boyunca 5.000 RSU’dan oluşuyorsa ve 12 ay sonra istifa ederse, 2.500 RSU’yu kaybediyor. (İlgili okuma için ” Kısıtlanmış Stok ve Kısıtlanmış Stok Birimleri (RSU’lar) Nasıl Vergilendirilir ” konusuna bakın.)
RSU örnekleri
Madeline’in bir iş teklifi aldığını varsayalım. Şirket, Madeline’in yetenek setinin değerli olduğunu düşündüğü ve uzun vadeli bir çalışan olarak kalacağını umduğu için, maaş ve sosyal haklara ek olarak tazminatının bir parçası olarak ona 1.000 RSU sunuyor.
Şirketin hisseleri, hisse başına 10 $ değerindedir ve RSU’ları potansiyel olarak 10.000 $ değerinde yapar. Madeline’e şirkette kalması ve 1.000 hisseyi alması için bir teşvik vermek için, RSU’ları beş yıllık bir hakediş programına koyuyor. Bir yıllık istihdamın ardından Madeline 200 hisse alır; iki yıl sonra, 200 adet daha alır ve devretme döneminin sonunda 1.000 hissenin tamamını alana kadar bu şekilde devam eder. Şirketin hisselerinin nasıl performans gösterdiğine bağlı olarak, Madeline 10.000 $ ‘dan fazla veya az alabilir.
Bir şirketin RSU’ları yayınlamak için ne yaptığına gerçek dünyadaki bir örnek olarak, elektrikli araç şirketi Form 4’e bakın. Bu form, şirketin eski muhasebe müdürü Eric Branderiz’in kısıtlı hisse senedi aldığını ve 4,808 sınırlı hisse birimini adi hisse senetlerine dönüştürmek istediğini gösteriyor.
Kaynak: SEC EDGAR
Sıkça Sorulan Sorular
Kısıtlı stok birimleri nedir?
Kısıtlanmış hisse senedi birimleri, bir şirketin hisselerini kademeli olarak bir çalışana devrettiği bir tazminat türüdür. Şirketin performansına bağlı olarak, sınırlı stok birimleri değerde dalgalanma gösterebilir. Bir şirketin bakış açısından, kısıtlı stok birimleri, çalışanları uzun vadeli şirkette kalmaya teşvik ederek çalışanların elde tutulmasına yardımcı olabilir. Çalışanlar için, kısıtlı stok birimleri, bir şirketin başarısıyla ilişkili bazı olumlu yönleri paylaşmaya yardımcı olabilir ve bazen çok önemli gelirler elde edebilir.
Kısıtlı stok birimleri ile hisse senedi opsiyonları arasındaki fark nedir?
Hisse senedi opsiyonları çalışanlara hisse senetlerini belirli bir fiyattan satın alma hakkı sağlar – ancak bu zorunluluk değil – ki bu genellikle opsiyonların verildiği sırada geçerli olan piyasa fiyatından daha yüksektir. Bu genellikle, çalışanın yalnızca şirketin hisse fiyatı belirli bir süre içinde artması durumunda fayda sağlayacağı anlamına gelir. Öte yandan, kısıtlanmış hisse birimleri, genellikle çalışanın şirkette belirli bir süre kaldıktan sonra belirli sayıda hisse alacağı şekilde yapılandırılır.
Kısıtlanmış hisse senedi birimleri oy haklarına sahip mi?
Hayır, kısıtlanmış hisse senedi birimleri oy hakkına sahip değildir. Oy kullanabilmek için, çalışanın sınırlı hisse birimleri fiilen ödenip adi hisse senetlerine dönüştürülmesini beklemesi gerekecektir. Benzer şekilde, bu adi hisse senetlerine dönüştürülmeden önce, sınırlı hisse birimleri temettü ödememektedir.