Kazandıran Bir İşlemi Puanlama Şansı Nelerdir?

Birçoğumuz olasılıkları düşündüğümüzde, aklımıza gelen ilk düşünce yazı tura atmaktır – belirli bir atışta% 50 doğru olma şansına sahip olmak. Madeni para atmak kadar basit bir şey finansal piyasalara yatırım yapmak için uygulanabilir mi?

Bir yazı tura atmada olduğu gibi olasılıklar gerçekten de bize piyasalara yaklaşmak için araçlar sağlayabilir ve fikirler beklenenden daha fazla şekilde uygulanabilir. Örneğin, bir tüccarın olasılık hakkındaki görüşü tamamen yanlış olabilir ve piyasalarda para kazanmamalarının nedeni de bu olabilir. Bu makale, ticaret ve istatistik olasılıklarına bir giriş sağlayarak yardımcı olmayı amaçlamaktadır.

Temel Çıkarımlar

  • İstatistikler ve olasılıklar hakkında bilgi edinmek, geri dönüşlerin devam edip etmediğini veya geri dönüşlerin rastgele bir olaydan mı kaynaklandığını ölçmeye yardımcı olabilir.
  • Olasılıklar hakkında düşünürken genellikle yazı tura atma akla gelir, çünkü bir madeni paranın tura gelme olasılığı% 50 ve yazıya düşme olasılığı% 50’dir.
  • Olasılık kavramı, finansal piyasalara yatırım yapılırken de bir araç olarak kullanılabilir.
  • Üstün ticaretin şansa mı yoksa beceriye mi bağlı olduğunu belirlemek, özellikle uzun vadeli yatırım stratejileri için genellikle uzun yıllar gözlem gerektirir.

Yazı tura atmayı anlamak

Belirli bir zamanda, bir hisse senedinin aşağı doğru hareket edebildiği kadar kolaylıkla yukarı hareket edebileceğini varsayalım (bir aralıkta bile, hisse senetleri yukarı ve aşağı hareket eder). Bu nedenle, bir ( kısa veya uzun ) pozisyonda kar etme olasılığımız % 50’dir, bu da yazı tura atma ile aynıdır.

Çoğu yatırımcı rastgele kısa vadeli işlemler başlatmasa da, bu senaryo ile başlayacağız. Hızlı bir kar elde etme olasılığımız eşitse, bir dizi kar veya zarar gelecekteki sonuçların ne olacağına işaret eder mi? Hayır! Rastgele alım satımlarda değil. Hangi sonuç daha önce gelirse gelsin, her sonucun hala% 50 olasılığı vardır. Aynı şey bir yazı tura için de geçerlidir – eğer arka arkaya on kez tura gelirse, bir sonraki atışta yazıya düşme olasılığı hala% 50’dir.

Art arda bir seri veya bir koşu rastgele 50/50 olaylarda gerçekleşebilir. Bir çalışma, arka arkaya meydana gelen birkaç aynı sonucu ifade eder. İşte böyle bir çalışmanın olasılıklarını gösteren bir tablo; başka bir deyişle, belirli sayıda tura veya turayı arka arkaya çevirme olasılığı.

İşte sorunla karşılaştığımız yer burasıdır. Diyelim ki arka arkaya beş karlı işlem yaptık. Bize % 50 şansa dayalı olarak arka arkaya beş kez doğru (veya yanlış) olma olasılığını veren tablomuza göre, bazı ciddi olasılıkların üstesinden geldik. Altıncı karlı ticareti elde etme şansı son derece uzak görünüyor, ama aslında durum böyle değil. Başarı şansımız hala% 50.

İnsanlar, finansal piyasalarda (ve kumarhanelerde) olasılıkların rastlantısallığını fark edemeyerek binlerce dolar kaybederler. Yazı tura tablomuzdaki oranlar, gelecekteki belirsiz olaylara ve gerçekleşme olasılıklarına dayanmaktadır. Beş başarılı işlemi tamamladığımızda, bu işlemler artık belirsiz değil. Bir sonraki işlemimiz yeni bir potansiyel çalıştırmaya başlar ve her işlem için sonuçlar alındıktan sonra, her seferinde tablonun en tepesinden başlarız. Bu, her ticaretin% 50 çalışma şansı olduğu anlamına gelir.

Bunun bu kadar önemli olmasının nedeni, tüccarlar piyasaya girdiklerinde, genellikle bir dizi kar veya zararı ya beceri ya da beceri eksikliği olarak karıştırmalarıdır, ki bu kesinlikle doğru değildir. Kısa vadeli bir tüccar birden fazla alım satım yapsa da, bir yatırımcı yılda sadece birkaç alım satım yapsa da, alım satımlarının sonuçlarını farklı bir şekilde analiz etmemiz gerekir ki, bunların yalnızca “şanslı” olup olmadıklarını veya gerçek becerinin söz konusu olup olmadığını anlamamız gerekir. İstatistiklerin tüm zaman çizelgeleri için geçerli olduğunu unutmamak önemlidir.

Uzun Vadeli Sonuçlar

Yukarıdaki örnek,% 50 doğru veya yanlış olma olasılığına dayalı kısa vadeli bir ticaret örneği verdi. Ancak bu uzun vadede geçerli mi? Aynen öyle. Bunun nedeni, bir tüccar yalnızca uzun vadeli pozisyonlar alabilse bile, daha az alım satım yapacak olmasıdır. Bu nedenle, basit şansın dahil olup olmadığını veya bunun beceri olup olmadığını görmek için yeterli işlemden veri elde etmek daha uzun sürecektir. Kısa vadeli bir tüccar haftada 30 işlem yapabilir ve iki yıl boyunca her ay kar gösterebilir. Bu tüccar gerçek bir beceriyle zorlukların üstesinden geldi mi? Öyle görünüyor ki, 24 karlı aylık bir koşuya sahip olma olasılığı, olasılıklar bir şekilde tüccarın lehine daha fazla değişmedikçe son derece nadirdir.

Son iki yılda karlı olan üç alım satım yapan uzun vadeli bir yatırımcıya ne dersiniz? Bu tüccar yetenek mi sergiliyor? Şart değil. Şu anda, bu tüccarın üçlük bir çalışması var ve bunu tamamen rastgele sonuçlardan bile başarmak zor değil. Buradaki ders, becerinin sadece kısa vadede yansıtılmadığıdır (bu bir gün veya bir yıl olsun, ticaret stratejisine göre farklılık gösterecektir); uzun vadede de yansıyacaktır. Bir stratejinin rastgele olasılıkların üstesinden gelmek için yeterince etkili olup olmadığını doğru bir şekilde belirlemek için yeterli ticaret verisine ihtiyacımız var. Ve bununla bile, başka bir zorlukla karşı karşıyayız: Her ticaret bir olay olsa da, ticaretin yapıldığı ay ve yıl da öyle.

Haftada 30 işlem yapan bir tüccar, çok sayıda dönem için günlük oranların ve aylık oranların üstesinden geldi. İdeal olarak, yatırım stratejisini birkaç yıl daha kanıtlamak, belirli bir piyasa koşulundan dolayı şansın söz konusu olduğuna dair tüm şüpheleri ortadan kaldıracaktır. Bir yıldan fazla süren alım satım yapan uzun vadeli tüccarımız için, stratejinin bu daha uzun zaman diliminde ve tüm piyasa koşullarında karlı olduğunu kanıtlamak birkaç yıl daha alacaktır.

Tüm zaman dilimlerini ve tüm piyasa koşullarını göz önünde bulundurduğumuzda, tüm zaman dilimlerinde nasıl karlı olacağımızı ve olasılıkları bizim tarafımızda nasıl daha fazla hareket ettireceğimizi görmeye başlarız, bu da rastgele% 50’den daha fazla haklı olma şansına ulaşır. Kârın zararlardan daha büyük olması durumunda, bir tüccarın zamanın% 50’sinden daha az haklı olabileceğini ve yine de kar edebileceğini belirtmek gerekir.

Karlı Tüccarlar Nasıl Para Kazanır?

Tabii ki, insanlar piyasalarda para kazanıyor ve bu sadece iyi bir performans gösterdikleri için değil. İhtimali lehimize nasıl elde ederiz? Karlı sonuçlar iki kavramdan gelir. İlki, yukarıda tartışılana dayanmaktadır – tüm zaman dilimlerinde karlı olmak veya en azından belirli dönemlerde diğerlerinde kaybedilenden daha fazla kazanmak.

13.983.816 içerisinde 1

Altı sayılık bir piyango çekilişini eşleştirme ve kazanma olasılığı.

İkinci kavram, piyasalarda trendlerin var olduğu gerçeğidir ve bu artık piyasaları bizim yazı tura örneğimizde olduğu gibi 50/50 kumar yapmaz. Hisse senedi fiyatları, zaman içinde belirli bir yönde ilerleme eğilimindedir ve bunu piyasa tarihi boyunca defalarca yaptılar. İstatistikleri anlayanlarınız için bu, hisse senetlerinde artışların (trendlerin) gerçekleştiğini kanıtlıyor. Böylece, normal olmayan ( öğretmenlerinizin her zaman bahsettiği çan eğrisini hatırlayın ), ancak çarpık ve genellikle şişman kuyruğu olan bir eğri olarak adlandırılan bir olasılık eğrisi elde ederiz (aşağıdaki tabloya bakın). Bu, tüccarların son derece kısa bir zaman diliminde bile eğilimleri kullanırlarsa tutarlı bir şekilde karlı olabilecekleri anlamına gelir.

Alt çizgi

% 50 olasılık örneği neden faydalıdır? Nedeni derslerin hala geçerli olmasıdır. Bir tüccar, bir dizi galibiyet nedeniyle pozisyon boyutunu artırmamalı veya daha fazla risk almamalıdır (pozisyon büyüklüğüne göre); bu, becerinin bir sonucu olarak meydana geldiği varsayılmamalıdır. Bu aynı zamanda, bir tüccarın uzun ve karlı bir koşu yaptıktan sonra pozisyon boyutunu küçültmemesi gerektiği anlamına gelir.

Yeni tüccarlar, araştırılan ticaret sistemlerinin hatalı olmayabileceği gerçeği ile teselli bulabilirler, bunun yerine yöntem rastgele bir kötü sonuçlarla karşılaşıyor (veya yine de biraz iyileştirmeye ihtiyaç duyabilir). Ayrıca, stratejilerini sürekli olarak izlemek için karlı olanlara baskı yapmalı, böylece zaman içinde karlı kalabilirler.

Bu yaklaşım, yatırımcılara yatırım fonlarını veya hedge fonları analiz ederken de yardımcı olabilir. Alım satım sonuçları genellikle muhteşem getiriler gösteren yayınlanır; İstatistikler hakkında biraz daha fazla bilgi sahibi olmak, bu geri dönüşlerin devam edip etmediğini veya geri dönüşlerin rastgele bir olay olup olmadığını ölçmemize yardımcı olabilir.