Prime of Prime (PoP)

Prime of Prime (PoP) Nedir?

Prime of Prime veya PoP, büyük bankaların ticari likidite havuzuna erişim sağlayan bir perakende broker (genellikle forex brokerleri ) sağlayan bir firmadır. Bu büyük bankalar

Temel Çıkarımlar

  • Bir Prime of Prime (PoP) komisyoncusu, 1. kademe bir bankada hesabı olan ve perakende komisyoncuların bu hesap üzerinden ticaret yapmalarına izin veren bir komisyoncudur, böylece perakende komisyoncu kademe bir bankanın likiditesine erişebilir.
  • Doğrudan 1. kademe bir banka ile ticaret yapmak ve likiditesine erişmek bireyler ve küçük firmalar için zordur, bu nedenle PoP boşluğu doldurur ve küçük oyuncuya erişim sağlar.
  • İşi çekmek için, PoP aracı kurumları ve ilişkili perakende komisyoncuları, tipik olarak bir ana komisyoncudan daha yüksek kaldıraç ve daha küçük ticaret boyutları sunar.

Prime of Prime’ı (PoP) Anlamak

Birinci kademe bankalar riskten kaçınma eğilimindedir ve bu nedenle müşterilerinden katı mali protokoller ve risk yönetimi talep ederler. Bir perakende broker, bu katı standartları karşılamayabilir ve bu nedenle, birinci kademe bankayla doğrudan ticaret yapamayabilir. PoP, standartları karşılar, birinci kademe bankalarla bir müşteri veya ortaktır ve perakende komisyoncunun bunlar aracılığıyla birinci kademe banka ile ticaret yapmasına izin verir.

PoP, büyük bankaların aradığı standartları zaten karşıladığından, PoP’yi kullanan perakende broker, genellikle tüccarlarına daha yüksek kaldıraç sunacak ve doğrudan bir 1. kademe banka ile ticaret yaparsa mümkün olandan daha küçük ticaret boyutları sunacaktır. Bunu işi çekmek için yapıyorlar.

1. kademe bankaların ve ana brokerlerin PoP’lerin sunduğu hizmetleri sağlamamasının nedenlerinden biri, genellikle bir perakende müşteriden ve komisyoncularından gelen daha küçük işlemlerde daha küçük bir kar marjı olmasıdır. Ek olarak, sistemleri genellikle daha küçük işlemleri tamamlamak için uygun maliyetli bir yolu desteklemez. PoP aracı kurumları ayrıca, yüksek kaldıraçlı ticaretler için artan yasal gerekliliklerle başa çıkmak için donatılmıştır.

Prime Brokers’ın Prime Sınıflandırılması

PoP’ler 2. kademe aracı kurum olarak kabul edilir. Tier 1, kurumsal tüccarların ve müşterilerin bankayla ticaret yapmasına olanak tanıyan büyük bankaların aracılık koludur. Kademe 2 veya PoP, en iyi, birinci kademe aracı kurumda hesabı olan ve müşterilerinin onlarla ticaret yapmasına izin veren bir aracı kurum olarak tanımlanabilir. Esasen küçük perakende yatırımcılar ile büyük 1. kademe firmalar arasındaki boşluğu dolduruyorlar.

Ancak, çoğu PoP doğrudan bireylerle ilgilenmez – perakende komisyoncuları bunu yapar. Perakende komisyoncusu, bireysel müşterileri idare eder ve daha fazla iş çekmeye çalışır.

Prime Brokers İş Başında

Müşteriler bir dizi nedenden ötürü bir PoP hizmeti kullanacaktır. Birincisi, tüccarlar için önemli olan daha fazla likiditeye erişim sağlar. İkincisi, PoP, tüccarlara, teslim edilemeyen forwardlar (NDF) gibi standart ana aracılık hesaplarının sunmadığı ürünlere erişim sağlar.

PoP yapısı, İsviçre Ulusal Bankası’nın (SNB) euro başına 1,20 İsviçre frangı olan üç yıllık kurunu kaldırdığında, Ocak 2015’te incelemeye alındı. Sonuç olarak, euro ve İsviçre Frangı döviz çifti (EUR / CHF düştü) 1.20’den gün içi düşük 0.85’e düştü, kabaca% 41’lik bir düşüşle. Bu müşterilerin çoğu pozisyonlarında kaldıraçlıydı;Açıklamadan sonra paritenin% 41 düştüğünü düşünürsek, bu birçok müşteri için büyük kayıplara neden oldu.1

Bu olay, PoP’lerin, diğer risk yönetimi protokollerinin uygulanmasının yanı sıra, müşterilerinin sermaye gereksinimleri için hesaplarında ihtiyaç duyulan fon miktarını kaldırdığını gördü.

Prime Broker Örneği

Perakende forex brokerleri, başladıklarında doğrudan büyük bankalarla uğraşmak ve likiditelerine erişmek için çok küçük olmaları anlamında büyük ölçüde PoP’dir. Bu nedenle, onları büyük bankalara bağlayacak bir PoP komisyoncusu arayacaklar.

Perakende komisyoncu, büyük bankalarla bağlantı kurarak, büyük bankalardan canlı fiyat teklifleri alabilir, bu da perakende müşterilerinin ticaret yapabileceği ve etkileşimde bulunabileceği teklifleri oluşturur. Broker birinci kademe firmalarla bağlantı kurmasaydı bu mümkün olmazdı.

Perakende komisyoncu, birinci kademe bankalardan aldığı spread’i işaretleyebilir. Örneğin, EUR / USD’deki ham kademe 1 spread 1.12565’e 1.12568 olabilir, ancak müşterilerin gördüğü oran 1.12570’e 1.12563’tür. Bu, forex brokerlerinin para kazanmasının bir yoludur. Diğer yollar, her işlem için bir komisyon tahsil etmeyi içerir.

Tipik olarak, bir perakende komisyoncunun alabileceği daha fazla PoP hesabı veya büyük bankalara bağlantı, daha iyidir. Beş büyük bankanın likiditesi, tek bir bankanın likiditesinden çok daha iyidir. Perakende komisyoncuya kotasyon ve hacim sağlayan 1. kademe banka ne kadar fazlaysa, perakende komisyoncunun spreadleri o kadar düşük olacak, diğer her şey eşit olacak. Bu nedenle forex brokerleri ne kadar likiditeye erişime sahip olduklarını ve hangi büyük bankaların bunu sağladığını ilan ederler.