Fonunuzun Gider Oranına Dikkat Edin

Temel Çıkarımlar

• Yatırım fonları ve ETF’ler, hissedarlarından ve gider oranlarını operasyonlar ve fon yönetimi için ödemekle yükümlü kılar.
• Daha yüksek gider oranları, yatırımcılar için nominal getirilere dönüşür.
• Gider oranı hesaplanırken kişinin portföyündeki menkul kıymetlerin alım satımı dahil edilmez ve bu nedenle aktif fonlar pasif olanlardan daha yüksek giderler taşıma eğilimindedir.
• Geçtiğimiz on yıllarda, yönetim kurulu genelindeki fon harcama oranları biraz daha düşük bir eğilim gösteriyor.

Gider oranındaki küçük bir fark bile uzun vadede size çok pahalıya mal olabilir.

Daha düşük gider oranlarındaki eğilim, düşük faiz oranlarının olduğu dönemlerde net getirilerin pozitif kalmasını sağlamak için harcamalardan feragat eden para piyasası fonları ve düşük faiz oranlarının olduğu dönemlerde hedef tarih yatırım fonlarının giderleri düşürebilmesigibi çeşitli faktörlere bağlanabilir. ölçek (hedef tarih yatırım fonu varlıkları 2008’den beri artmıştır). Ayrıca, gider oranları genellikle fon varlıklarıyla ters orantılı olarak değişir, yani bir fonun varlıkları arttıkça, sabit maliyetleri muhtemelen net varlıklarının daha küçük bir yüzdesini temsil eder; bu nedenle, gider oranı uygun şekilde azalabilir.

Birçok fon kategorisinde ücretlerde genel bir düşüş olduğunu gösteren eğilimlere rağmen, yatırımcılar yine de gider oranlarına dikkat etmelidir: ücretlerdeki küçük farklılıklar bile zaman içinde yatırımınız üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir.

Maliyetleri ve Gider Oranlarını Anlamak

Genel olarak, yatırım fonları için harcama oranları ETF’lerden daha yüksek olma eğilimindedir. ETF gider oranları% 2,5’ten fazla olmamakla birlikte, yatırım fonu maliyetleri önemli ölçüde daha yüksek olabilir. İşletme fonlarının maliyetleri, yatırım kategorisine, yatırım stratejisine ve fonun büyüklüğüne bağlı olarak büyük ölçüde değişir ve daha yüksek iç maliyetleri olanlar genellikle bu maliyetleri gider oranı üzerinden hissedarlara aktarır. Örneğin bir fonun varlıkları küçükse, gider oranı nispeten yüksek olabilir, çünkü fonun giderlerini karşılayabileceği kısıtlı bir varlık tabanı vardır.

Fonlara ve maliyetlere bakarken, benzer yatırım türlerine sahip fonları karşılaştırmak önemlidir. Örneğin, uluslararası fonların işletilmesi genellikle çok pahalıdır, çünkü birçok ülkede yatırım yaparlar ve dünyanın her yerinde personeli olabilir (bu, daha yüksek araştırma masrafları ve maaş bordrosu anlamına gelir). Öte yandan, büyük sermayeli fonların işletilmesi daha ucuz olma eğilimindedir. Gider oranlarını birden fazla uluslararası fon arasında karşılaştırmak makul olsa da, uluslararası bir fonun maliyetlerini büyük bir fonla karşılaştırmak mantıklı olmaz.

Yatırımları araştırırken, bir fonun gider oranını belirlemenin birkaç yolu vardır:

• Fonun izahnamesi — Halihazırda hissedar iseniz, izahname her yıl size postayla veya elektronik olarak gönderilecektir. Gider oranı tipik olarak “Hissedar Ücretleri” başlığı altında bulunur. İzahnameyi fon şirketinin web sitesinde de görüntüleyebilirsiniz.
• Finans haberleri web siteleri – Google Finans ve Yahoo! Finans, yatırım fonları ve ETF’ler için gider oranı bilgisine sahiptir. Bu bilgiyi görüntülemek için bir fonun hisse senedi sembolünü yazın.
• Fon izleyicileri — Birçok ETF ve yatırım fonu izleyicilerine çevrimiçi olarak erişilebilir. Kategori veya gruba göre arama yapabilir (yani, hisse senedi, tahvil, para piyasası, uluslararası) ve benzer yatırımlardaki gider oranlarını karşılaştırabilirsiniz. FINRA’nın Yatırım Fonu Gider Analizcisi, örneğin, üç adede kadar yatırım fonunu (veya ETF’leri) veya aynı yatırım fonunun hisse sınıflarını karşılaştırmanıza olanak tanır. Araç, fonların değerini ve ücretlerin ve harcamaların yatırımınız üzerindeki etkisini tahmin eder.
• Haber dergileri — Investor’s Business Daily (IBD) ve The Wall Street Journal gibi basılı gazeteler, harcama oranları da dahil olmak üzere fonlarla ilgili bilgileri yazdırır.

Oranlar Yatırımları Nasıl Etkiler?

Gider oranlarının yatırımlarınızı zaman içinde nasıl etkileyebileceğini görmek için, yalnızca gider oranında farklılık gösteren birkaç varsayımsal yatırımın getirilerini karşılaştıralım. Aşağıdaki tablo, farklı gider oranlarıyla (% 0,5,% 1,% 1,5,% 2 ve% 2,5) ortalama yıllık kazancın% 10 olduğu varsayılarak, 10.000 $ ‘lık ilk yatırımın getirilerini göstermektedir:

Tablonun da gösterdiği gibi, gider oranındaki küçük bir fark bile uzun vadede size çok pahalıya mal olabilir. Fona% 2,5 gider oranıyla 10.000 $ yatırdıysanız, fonunuzun değeri 20 yıl sonra 46.022 $ olacaktır. Bunun yerine fona% 0,5’lik daha düşük bir harcama oranıyla 10.000 $ yatırmış olsaydınız, yatırımınız yirmi yıl sonra 61.159 $ değerinde olurdu, bu daha pahalı fona göre% 33 artış.

Unutmayın, bu varsayımsal örnek, tek farkı gider oranları olan fonları incelemektedir: ilk yatırım ve yıllık kazançlar dahil diğer tüm değişkenler sabit kalır (örneğin, aynı vergilendirmeyi de varsaymalıyız). İki fonun 20 yıllık bir dönemde tam olarak aynı performansa sahip olması muhtemel olmasa da, tablo, gider oranındaki küçük değişikliklerin uzun vadeli getirileriniz üzerindeki etkilerini göstermektedir.

Alt çizgi

Önemli olsa da, fon yatırımlarını analiz ederken ve karşılaştırırken bir fonun gider oranı tek husus değildir. Çevrimiçi dahil olmak üzere yatırım fonları satın almanın çok sayıda yolu vardır ve yatırımcılar, satın almadan önce her bir fonun bireyi gibi çeşitli faktörleri göz önünde bulundurmalıdır:

• Satış ücretleri
• Vergiler
• Yaş ve boyut
• Riskler ve oynaklık
• Faaliyetlerdeki son değişiklikler (örneğin, fonun yatırım danışmanı değişti mi?)
• Portföy çeşitlendirmeniz üzerindeki etkisi