Ekim: Piyasa Çöküşü Ayı mı?
Ekim eşsiz bir aydır. Batıda, sonbaharın durmaksızın kışa doğru kayması nedeniyle Ekim, bir geçiş ayıdır. Aynı zamanda, insanların giyinmeye, birbirlerini korkutmaya ve yaramazlık tehdidiyle şeker almaya teşvik edildiği tek tatildir.
Ekim’in finansta özel bir yeri vardır ve Ekim etkisi olarak bilinir ve mali takvimde en çok korkulan aylardan biridir. Korkunun arkasında herhangi bir değer olup olmadığına bir bakalım. Ekim’e kötü bir isim veren olaylar 100 yılı aşkın bir süredir.
Temel Çıkarımlar
- Ekim etkisi, finansal düşüşlerin ve borsa çökmelerinin bu ayda meydana gelme olasılığının diğer herhangi bir aydan daha yüksek olduğu şeklindeki psikolojik beklentiye işaret ediyor.
- 1907’deki Banka Paniği, 1929’daki Menkul Kıymetler Borsası Çöküşü ve 1987 Kara Pazartesi, Ekim ayı boyunca meydana geldi.
- Bununla birlikte, tarihsel olarak konuşursak, Eylül’de Ekim’den daha fazla düşüş yaşandı.
- Bazı tüccarların borsa düşüşleri için Ekim’i suçlamasına neden olan psikolojik etki, aslında onu aykırı yatırımcılar için daha iyi satın alma fırsatlarından biri haline getirebilir.
1907 Banka Paniği
Bir finansal panik çoğunlukla ortaklıklarının karşı yasal eylem tehditleri nedeniyle ve kredi küçülen Wall Street yutmak tehdit etti. Panik Ekim 1907’de başladı ve altı hafta boyunca uzadı.
Bu süre zarfında, borsada çok sayıda banka çalıştırması ve yoğun panik satışları yaşandı. ABD ile ciddi bir çöküş arasında duran tek şey, Federal Rezerv var olmadan önce Federal Rezerv’in işini yapan, JP Morgan önderliğindeki bir konsorsiyumdu.
1929 Borsa Çöküşü
24 Ekim’de başlayan 1929 Çöküşü, benzeri görülmemiş ölçekte bir kan dökülmesiydi, çünkü pek çok insanın piyasaya yatırdığı para vardı. Tarih kitaplarında her biri kendi rekor kıran slaytları olan birkaç “kara” gün bıraktı.
Kara Pazartesi
Pazartesiyi finansal bir çöküş ve beklenmedik bir borsa çöküşü gibi bir şey söylemez. Tarihçilerin artık zararı durdurma emirleri ve finansal bulaşma, domino etkisinin dünya çapında yankılanmasıyla piyasaya tam bir daralma sağladı. Federal Rezerv ve diğer merkez bankaları müdahale etti ve Dow,% 22’lik düşüşü oldukça hızlı bir şekilde toparladı.
Eylül için Suçu Üstlenmek
İşin garibi, Ekim değil, Eylül’de daha tarihi aşağı piyasalar var. Daha da önemlisi, hem 1929’daki çöküşü hem de 1907 paniğini başlatan katalizörler Eylül’de veya daha önce meydana geldi ve tepki basitçe ertelendi. 1907’de panik neredeyse Mart ayında meydana geldi ve tröst şirketlerinin kaderi üzerine gerilimin artmasıyla neredeyse her ay olabilirdi. 1929 çöküşü muhtemelen Fed’in Şubat ayında marj ticareti kredilerini yasaklaması ve faiz oranlarını yükseltmesiyle başladı.
Bir bütün olarak ele alındığında, ay içinde meydana gelen “Kara Günler” sayısından da görebileceğiniz gibi, Eylül için piyasalar için Ekimden daha kötü olan çok güçlü bir argüman yapılabilir.
Orijinal “Kara Gün”
Çoğu Amerikalı, Kara Cuma’yı, perakendecilerin büyük indirimler sunduğu ve tüketicilerin tatil alışverişlerine başladıkları Şükran Günü tatilinin ertesi günü ile ilişkilendirir. Ancak 24 Eylül 1869’daki orijinal Kara Cuma şenlikten başka bir şey değildi. Jay Gould ve diğer spekülatörler, Hazine’de içeriden biriyle çalışarak altın piyasasını köşeye sıkıştırmaya çalıştı. Hazine, 4 milyon dolarlık devlet altını satarak, altının fiyatını tek bir günde 25 dolar düşürerek, felaket bir çöküşe yol açarak ve birçok spekülatörü mahvederek köşeyi kırana kadar yükselmeye devam etti.
Kara Çarşamba
Kara Çarşamba, 16 Eylül 1992’de George Soros’un İngiliz Sterlini’ne yaptığı baskınla meydana geldi. Bu Eylül etkinliği, forex topluluğudışındaki kişiler tarafından rezil kabul edilir. Ancak forex topluluğu içinde, şimdiye kadar yapılmış en büyük işlemlerden biri olarak kabul edilir. Soros’un anlaşmadan 1 milyar dolar kar elde ettiği bildirildi, ancak İngiliz hükümeti, nihai teslimiyete kadar para birimini desteklemeye çalışırken milyarlarca dolar kaybetti.2
Eylül 2001 ve 2008
Dow’da Eylül 2001 ve 2008’de meydana gelen tek günlük puan düşüşleri, birincisi Dünya Ticaret Merkezi’ne yapılan saldırılar ve ikincisi subprime mortgage erimesi nedeniyle 1987 Kara Pazartesi’den daha büyüktü.45 2008’deki düşüş ABD ekonomisinin çok ötesine geçerek küresel ekonomiden bir günde 1,2 trilyon doları kesti.
Kılık değiştirmiş bir melek
Şaşırtıcı bir şekilde, Ekim tarihsel olarak başlangıçtan daha fazla ayı piyasasının sonunu müjdeledi. Negatif olarak görülmesi, aslında onu kontratçılar için daha iyi satın alma fırsatlarından biri haline getirebilir. 1987, 1990, 2001 ve 2002’deki slaytlar Ekim’de tersine döndü ve uzun süreli mitinglere başladı. Özellikle, Kara Pazartesi 1987, son 50 yılın en büyük satın alma fırsatlarından biriydi.
Peter Lynch, diğerlerinin yanı sıra, yükselirken kaçırdığı sağlam şirketlere yüklenmek için bu fırsatı kullandı. Piyasa düzeldiğinde, bu hisse senetlerinin çoğu önceki değerlemelerine yükseldi ve seçkin birkaçı çok ötesine geçti.
Ekim Etkisi Gerekçesiz
Ekim, finans alanında kötü bir üne kavuşuyor, çünkü bu ay çok fazla kara gün düşüyor. Bu, Ekim’de suçlanacak herhangi bir şeyden çok psikolojik bir etkidir. Yatırımcıların çoğu, Octobers’tan daha kötü Eylüller yaşadı, ancak gerçek nokta, finansal olayların herhangi bir noktada kümelenmemesidir.
2008–2009 mali çöküşünün en kötü olayları, Lehman Brothers’ın çöküşüyle ilkbaharda yaşandı. Yıl sonundaki yeniden dengeleme nedeniyle Kasım ve Aralık aylarında daha fazla hisse senedi düşüyor ve finansal olarak zarar veren birçok olay, sırf medya o zaman bu takma adın tozunu kaldırmayı seçmediği için kara gün statüsü verilmedi.
Finansal paniklerin ve borsa çökmelerinin kendilerini belirli bir ayla sınırlandırması güzel olsa da, Ekim, yılın diğer 11 ayına göre kötü günlere daha yatkın değil.