Bilanço Dışı Finansman (OBSF)

Bilanço Dışı Finansman (OBSF) nedir?

Bilanço dışı (OBSF) finansman, şirketlerin belirli varlık veya yükümlülükleri bilançoda görünmelerini engelleyecek şekilde kaydettikleri bir muhasebe uygulamasıdır . Borç-öz sermaye (D / E) ve  kaldıraç oranlarını  düşük tutmak için kullanılır, özellikle de büyük bir harcamanın dahil edilmesi olumsuz borç sözleşmelerini bozacaksa.

Bilanço dışı finansman (OBSF) örnekleri arasında ortak girişimler (JV), araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) ortaklıkları ve işletme kiralamaları yer alır.

Bilanço Dışı Finansmanı (OBSF) Anlamak

Şirketler bazen büyük alımlar yaparken yaratıcı bir yaklaşım sergiliyor. Dağlarca borcu olanlar, kaldıraç oranlarının borç verenlerle, aksi takdirde antlaşma olarak bilinen sözleşmelerinin ihlal edilmesine yol açmamasını sağlamak için genellikle ne gerekiyorsa yaparlar.

Ayrıca, daha sağlıklı görünen bir bilançonun daha fazla yatırımcıyı çekebileceğini ve bankaların, temerrüde düşme olasılıkları daha yüksek olduğu için, yüksek kaldıraçlı firmalardan borç almak için daha fazla ücret talep etme eğiliminde olduklarını da unutmayacaklar.

Bilanço Dışı Finansman (OBSF) Örnekleri

Operasyonel kiralamaların bu sorunların üstesinden gelmenin en popüler yollarından biri olduğu kanıtlanmıştır. Ekipmanı doğrudan satın almak yerine, bir şirket onu kiralar veya kiralar ve kira süresi sona erdiğinde asgari bir fiyattan satın alır. Bu seçeneğin seçilmesi, bir şirketin yalnızca ekipmanın kiralama maliyetini kaydetmesini sağladı. Gelir tablosunda bir işletme gideri olarak rezerve etmek, bilançosunda daha düşük borçlara neden olur.

Ortaklıklar  , bilançoları süslemenin bir başka popüler yoludur. Bir şirket bir ortaklık kurduğunda, ortaklığın yükümlülüklerini, üzerinde kontrol sahibi olsa bile, bilançosunda göstermek zorunda değildir.

Temel Çıkarımlar

  • Bilanço dışı (OBSF) finansman, şirketlerin belirli varlık veya yükümlülükleri bilançoda görünmelerini engelleyecek şekilde kaydettikleri bir muhasebe uygulamasıdır.
  • Borç / öz sermaye (D / E) ve kaldıraç oranlarını düşük tutmak, daha ucuz borçlanmayı kolaylaştırmak ve sözleşmelerin ihlal edilmesini önlemek için kullanılır.
  • Düzenleyiciler, şüpheli bilanço dışı finansmanı (OBSF) kısmak istiyorlar.
  • Tartışmalı işletme kiralamalarına daha fazla şeffaflık sağlamak için artık daha katı raporlama kuralları getirilmiştir.

Bilanço Dışı FinansmanınGerçek Dünya Örneği(OBSF)

Rezil enerji devi Enron  , borç dağlarını ve toksik varlıklarını yatırımcılardan ve alacaklılardan gizlemek için özel amaçlı araçlar (SPV’ler) olarak bilinen bir tür bilanço dışı finansman (OBSF) kullandı . Şirket, hızla yükselen hisselerini SPV’den nakit veya banknot karşılığında takas etti. SPV için stok kullanılan hedging Enron’un bilançoda varlık.

Enron’un hisseleri düşmeye başladığında, SPV’lerin değerleri düştü ve Enron, onları desteklemekle mali olarak sorumluydu. Enron alacaklılarına ve yatırımcılarına geri ödeme yapamadığı için şirket iflas başvurusunda bulundu. SPV’ler şirketin mali belgelerindeki notlarda açıklanmış olmasına rağmen , çok az yatırımcı durumun ciddiyetini anladı.

Önemli

OBSF tartışmalı ve talihsiz enerji devi Enron’un anahtar stratejisi olarak ortaya çıktığı için daha yakından düzenleyici incelemeleri çekti.

Bilanço Dışı Finansman (OBSF) Raporlama Gereklilikleri

Şirketler   , mali tablo notlarında bilanço dışı finansmanı (OBSF) açıklayarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu  (SEC) ve genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) gerekliliklerini takip etmelidir. Yatırımcılar bu notları inceleyebilir ve potansiyel finansal sorunların derinliğini çözmek için kullanabilirler, ancak Enron vakasının gösterdiği gibi, bu her zaman göründüğü kadar kolay değildir.

Yıllar boyunca, Enron’un yaramaz taktiklerinin tekrarlanmasını önlemek isteyen düzenleyiciler, şüpheli bilanço dışı finansmanı (OBSF) daha da azaltmaya çalışıyorlar.

Şubat 2016’da,   genel kabul görmüş muhasebe ilkelerini düzenleyen Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), kiralama muhasebesi kurallarını değiştirdi. Amerika Birleşik Devletleri’nde işletme kiralamaları olan halka açık şirketlerin,   leasing yükümlülükleri için bilanço dışı finansman (OBSF) olarak 1 trilyon ABD dolarının üzerinde para taşıdığını belirledikten sonra harekete geçti. Elde edilen bulgulara göre, kira kontratlarının yaklaşık% 85’inin bilançolarda raporlanmaması, yatırımcıların şirketlerin kiralama faaliyetlerini ve borçlarını geri ödeme kabiliyetlerini belirlemelerini zorlaştırıyor.

Bu bilanço dışı fonlama (OBSF) uygulaması, Muhasebe Standartları Güncellemesi 2016-02 ASC 842’nin yürürlüğe girdiği 2019 yılında hedeflenmiştir. Kiralamalardan kaynaklanan kullanım hakkı varlıkları ve yükümlülükleri artık bilançolara kaydedilecektir. FASB’ye göre: “Kiracının, kiralama süresi 12 aydan uzun olan kiralamalar için varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmesi gerekir.”

Artık mali tablo dipnotlarında niteliksel ve niceliksel raporlamada gelişmiş açıklamalar da gereklidir. Ek olarak, satış ve geri kiralama  işlemleri için bilanço dışı finansman (OBSF)  mevcut olmayacaktır.

Özel Hususlar

Düzenleyiciler, bilanço dışı finansmanı (OBSF) daha şeffaf hale getirmeye çalışıyorlar. Bu, yatırımcılara yardımcı olacaktır, ancak yine de şirketlerin gelecekte bilançolarını düzenlemenin yollarını bulması muhtemeldir.

Bilanço dışı finansmanda (OBSF) kırmızı bayrakları belirlemenin anahtarı, mali tabloların tamamını okumaktır. Ortaklıklar, kira veya kiralama masrafları gibi anahtar kelimelere dikkat edin ve bunlara eleştirel bir göz atın.

Yatırımcılar ayrıca bilanço dışı finansman (OBSF) anlaşmalarının kullanılıp kullanılmadığını açıklığa kavuşturmak ve bunların yükümlülükleri gerçekten ne kadar etkilediğini belirlemek için şirket yönetimiyle iletişime geçebilirler.