Net Maddi Varlıklar
Net Maddi Varlıklar Nedir?
Net maddi varlıklar, bir şirketin toplam varlıkları eksi şerefiye, patentler ve ticari markalar gibi maddi olmayan varlıklar eksi tüm yükümlülükler ve imtiyazlı hisse senedinin nominal değeri olarak hesaplanır. Diğer bir deyişle, maddi duran varlıklar, tesis ve ekipman gibi fiziksel varlıkların yanı sıra envanterler ve nakit enstrümanlar üzerinde odaklanmaktadır.
Bir şirketin adi hisse senedi başına net maddi varlığını hesaplamak için, net maddi varlıklar rakamını tedavüldeki adi hisse senetlerinin sayısına bölün.
Temel Çıkarımlar
- Net maddi varlıklar, bir şirketin bilançosunda listelenir ve defter değerini, tüm borçlar ve maddi olmayan varlıklar eksi toplam varlıklarının tutarına dayalı olarak gösterir.
- Bir şirketin net maddi varlıklarını hesaplamak yükümlülüklerini tercih hisselerin nominal değerin çıkartılması için , toplam varlıkların ve şerefiye, patent gibi herhangi maddi olmayan duran varlığı ve ticari markalar.
- Net maddi varlıklar, analistlerin bir firmanın fiziksel varlıklarına tek başına odaklanmasına izin verir.
Net Maddi Varlıkları Anlamak
Net maddi varlıklar, bir şirketin fiziksel varlıklarının toplamı eksi herhangi bir yükümlülüğü temsil etmesi anlamına gelir. Net maddi varlıkların hesaplanması, bir şirketin maddi varlıklarının gerçeğe uygun piyasa değerini alır ve borçlarının gerçeğe uygun piyasa değerini çıkarır. Maddi varlıklar, nakit, envanter, alacak hesapları ve maddi duran varlık (KKD) gibi kalemleri içerebilir. Borçlar, ödenecek hesapları, uzun vadeli borçları ve diğer benzer yükümlülükleri içerir.
Örneğin, bir şirketin toplam varlıkları 1 milyon dolar, toplam yükümlülükleri 100.000 dolar ve maddi olmayan şerefiye 100.000 dolarsa, net maddi varlık tutarı 800.000 dolardır. Bu, 1 milyon $ ‘lık toplam varlık sayısından hem yükümlülükler hem de şerefiye olarak 100.000 $’ ın çıkarılmasıyla elde edilir.
Net Maddi Varlıkların Avantaj ve Dezavantajları
Bir şirketin maddi varlıklarının bu ölçümü önemlidir, çünkü bir firmanın yönetim ekibinin, eski veya değerlemesi zor maddi olmayan varlıkları dahil etmeden varlık durumunu analiz etmesine olanak tanır. Örneğin, bir şirketin varlık getirisi (ROA), hesaplamada net maddi varlıklar kullanıldığında genellikle daha doğrudur.
Bununla birlikte, net maddi varlıkları elde etmenin faydası, sektörler arasında farklılık gösterir. Örneğin tıbbi cihaz üreticileri, yüksek düzeyde değerli maddi olmayan varlıklara sahiptir. Bu nedenle, bir şirketin defter fiyatına (P / B) değerine bakmak ve performansı ölçmek için benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.
Net Maddi Varlıklar – Hisse Başına Net Maddi Varlıklar
Hisse başına net maddi duran varlıklar bazen net maddi duran varlıklar ölçümü yerine kullanılır. Hisse başına net maddi duran varlıklar, bir şirketin net maddi duran varlık sayısının alınması ve bunun tedavüldeki toplam hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Bir şirketin net maddi varlığı 1 milyon dolar ve ödenmemiş 500.000 hisse varsa, hisse başına net maddi varlıkları 2 dolardır.
Hisse başına net maddi varlıklar, bir sektördeki şirketlerin karşılaştırmalı analizini yaparken kullanışlıdır. Örneğin, otomobil üreticileri hisse başına yüksek net maddi varlıklara sahip olabilirken, yüksek düzeyde maddi olmayan varlıklara sahip bir yazılım şirketi hisse başına çok daha düşük bir sayıya sahip olabilir. Bu nedenle, bu önlemi yalnızca aynı sektördeki şirketleri analiz ederken kullanmak önemlidir.
Net Maddi Varlık Örnekleri
Şimdi bazı şirketler için gerçek tarihsel verilere bakalım ve o anda her biri için net maddi varlıkları hesaplayalım. Örneğin, 28 Aralık 2014 itibariyle, Zulily Incorporated’ın toplam varlıkları 492.378 milyon dolar ve toplam yükümlülükleri 216.415 milyon dolardı. Ancak, Zulily’nin herhangi bir maddi olmayan duran varlığı veya şerefiyesi yoktu. Herhangi bir maddi olmayan duran varlığı olmadığı için net maddi duran varlık değeri, 216.415 milyon $ ‘ı 492.378 milyon $’ dan çıkarılarak hesaplanmıştır. Bu nedenle, 275.963 milyon $ ‘lık net maddi varlıkları, toplam özkaynaklarına eşdeğerdi .
Aynı zamanda, 31 Aralık 2014 itibariyle, Facebook Incorporated’ın toplam varlıkları 40.184 milyar dolar, toplam yükümlülükleri 4.088 milyar dolar, maddi olmayan varlıklar 3.929 milyar dolar ve şerefiye 17.981 milyar dolardı. Facebook’un o zamanki net maddi varlıklarının değerini hesaplamak için, maddi olmayan varlıklarını, şerefiyesini ve toplam yükümlülüklerini toplam varlıklarından çıkarın. Facebook’un elde ettiği net maddi varlıklar 14.186 milyar $ (veya 40.184 milyar $ eksi 4.088 milyar $, 3.929 milyar $ ve 17.981 milyar $) oldu.
Son bir örnek olarak, 31 Aralık 2014’te Amazon.com Incorporated’ın toplam varlıkları 54.505 milyar dolar, toplam yükümlülükleri 43.764 milyar dolar ve şerefiye 3.319 milyar dolardı. Ortaya çıkan net maddi varlıklar, 7.422 milyar $ veya 54.505 milyar $ daha az 43.764 milyar $ ve 3.319 milyar $ oldu.