Net Likit Varlıklar
Net Likit Varlıklar Nedir?
Net likit varlıklar, likit varlıklar eksi cari borçlar olarak hesaplanan, bir firmanın anlık veya yakın vadeli likidite pozisyonunun bir ölçüsüdür. Likit varlıklar nakit, menkul kıymetler ve yaklaşık bugünkü değerleri üzerinden hemen nakde çevrilebilen alacaklardır.
Temel Çıkarımlar
- Net likit varlıklar, likit varlıklar eksi cari borçlar olarak hesaplanan, bir firmanın yakın vadeli likidite pozisyonunun bir ölçüsüdür.
- Likit varlıklar, nakit, menkul kıymetler ve alacakları içerir. Hızla nakde dönüştürülebilen varlıklardır.
- Net likit varlık pozisyonuna sahip olmak, bir şirketin sağlıklı olduğunu ve tedarikçilere ödeme yapmak ve kısa vadeli borcunu ödemek gibi kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyebildiğini gösterir.
- Net likit varlık pozisyonu, bir şirketin finansman üstlenmek zorunda kalmadan yeni yatırımlar yapabileceğini de gösterir.
- Bununla birlikte, çok fazla likit varlığa sahip olmak, boşta bir nakit kullanımını gösterir ve bu nedenle, diğer yatırımlar veya temettü ödemeleri gibi paranın daha iyi kullanılması için kullanılabilir.
Net Likit Varlıkları Anlamak
Net likit varlıkların miktarı, bir firmanın finansal durumunun anlık görüntüsünü veren birkaç ölçüden biridir. Nakit ve satılabilir menkul kıymetler dağıtılmaya hazırken, hesap alacakları kısa bir süre içinde nakde çevrilebilir, ancak eski alacaklarla ilişkili şüpheli borçların küçük bir yüzdesi olduğu için belki de tamamen olmayabilir. Envanter, likit varlık olarak nitelendirilmez çünkü önemli bir iskonto olmadan hemen satılamaz.
Cari yükümlülükler, esas olarak, ödenecek hesapları, tahakkuk eden borçları, ödenecek gelir vergisini ve ortalama bir şirket için uzun vadeli borcun cari bir bölümünü kapsar. Yukarıdaki likit varlıklardan cari borçların çıkarılması, bir şirketin hızlı ödeme yapmak için finansal esnekliğini gösterir.
Net Likit Varlıkların Avantajları
Güçlü bir net likit varlık pozisyonuna sahip olmak, bir firma için önemlidir, çünkü bir firmanın tedarikçilere ödeme ve kısa vadeli borç ödeme gibi kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyebildiğini gösterir. Aynı zamanda bir şirketin finansman üstlenmek zorunda kalmadan ekipman satın almak gibi yeni yatırımlar yapabileceğini ifade eder.
Güçlü bir net likit varlık pozisyonuna sahip şirketler de ekonomik gerileme dönemlerinde daha iyi konumlanır. İşler patlamasa bile kısa vadeli yükümlülüklerini ödemeye devam etmek için likit varlıklarına güvenerek fırtınayı atlatabilecek bir konumdadırlar.
Öte yandan, güçlü bir net likit varlık pozisyonuna sahip olmayan ve ekonomik bir gerileme döneminde önemli bir geliri olmayan bir şirket, yükümlülüklerini yerine getiremeyecek ve iflas etmek zorunda kalabilecektir.
Net likit varlıklara sahip olmak, bir şirketin sıkıntılı zamanlarda bile kredilerini ödeyebilme kabiliyetini gösterdiği için bir bankadan finansman almayı da kolaylaştırır. Bu aynı zamanda genellikle bir krediden daha iyi bir faiz oranı elde etmenize neden olur.
Net likit varlığa sahip olmak, içinde bulunulacak olumlu bir pozisyon olsa da, çok fazla likit varlığa sahip olmak, bir banka hesabında boşta oturmaktan ziyade, başka bir yerde yatırılabileceği ve bir getiri elde edebileceği için en faydalı nakit kullanımı değildir. Tersine, o da ödemek için kullanılabilecek temettü için hissedarlar.
Bir şirketin yeterli likit varlık ile çok fazla likit varlık arasında tutturması gereken ince bir denge vardır. Genel kural, bir işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak ve işletme giderlerini karşılamak için altı aylık likit varlığa sahip olması durumunda, finansal olarak iyi bir durumda olmasıdır.
Gerçek Dünya Örneği
30 Aralık 2017 itibariyle Container Store Group, Inc., cari varlıklar ve cari borçlar için bilançosunda aşağıdaki bileşenlere sahipti :
Mevcut Varlıklar
- Nakit: 22,7 milyon dolar
- Alacaklar: 29.5 milyon $
- Envanter: 110,5 milyon dolar
- Peşin Ödenmiş Giderler: 11,7 milyon dolar
- Gelir Vergisi Alacağı: 1,5 milyon dolar
- Diğer Dönen Varlıklar: 10,3 milyon dolar
Mevcut Borçlar
- Ödenecek Hesaplar: 53,8 milyon dolar
- Tahakkuk Eden Yükümlülükler: 73,5 milyon dolar
- Uzun Vadeli Borcun Mevcut Kısmı: 9.5 milyon Dolar
- Ödenecek Gelir Vergisi: 1.7 milyon dolar
Bu tarih itibariyle net likit varlıklar, Nakit + Alacaklar – Cari Borçlar = 22.7 milyon $ + 29.5 milyon $ – 138.5 milyon $ = – 86.3 milyon $ olacaktır. Şirketin negatif net likit pozisyonu endişe verici olabilir, ancak bu durum bir perakendeci için tipiktir. Yine de, özellikle ekonomi daha kötüye giderse, şirketin en iyi finansal konumda olmadığını gösterir.