Piyasa Görünümü
Pazar Riski Nedir?
Piyasa riski, belirli bir menkul kıymet türüne, piyasa sektörüne veya sektöre yatırılan fonların dolar miktarını veya daha geniş bir portföyün yüzdesini ifade eder. Piyasa riski genellikle toplam portföy varlıklarının bir yüzdesi olarak ifade edilir, örneğin petrol ve gaz sektörüne maruz kalan bir portföyün% 10’unda veya Tesla hissesinde 50.000 $ ‘da olduğu gibi.
Piyasa riski, bir yatırımcının belirli bir yatırım veya varlık sınıfına özgü risklerden kaybedebileceği tutarı temsil eder. Bir yatırım portföyündeki riski ölçmek ve dengelemek için kullanılan bir araçtır. Belirli bir alana çok fazla maruz kalmak, bir portföyün daha geniş bir çeşitlendirmeye tabi tutulması gerektiğini gösterebilir.
Temel Çıkarımlar
- Piyasa riski, bir kişinin bir menkul kıymet sınıfına, belirli bir sektöre veya bir coğrafi pazara bağlı olan varlıklarının oranıdır.
- Piyasa riski, farklı piyasa türlerinde yatırımcıların karşılaştığı riskler hakkında fikir sahibi olmak için çeşitli şekillerde alt bölümlere ayrılabilir.
- Çeşitlendirilmiş bir portföydeki tüm varlıklar genelinde piyasa riskinin ölçülmesi ve dengelenmesi, toplam riski yönetmenin önemli bir yönüdür.
Piyasa Riskini Anlamak
Piyasa riski, bir yatırım portföyündeki varlıkların bölünmesi dikkate alındığında bir yatırımcı için risk ve ödül potansiyelini tanımlar. Herhangi bir varlık sınıfına, pazar segmentine, coğrafi bölgeye, sektöre veya hisse senedine yatırılan varlıkların oranı , yatırımcının bu belirli varlıklar nedeniyle potansiyel zarara ne ölçüde maruz kaldığını ölçmek için kullanılabilir. ”
Piyasa riski, daha sonra bir yatırımcının diğer varlık sınıflarına, bölgelere veya sektörlere çeşitlendirme yoluyla riski dengeleyerek belirli yatırımlardaki riskleri azaltmasına olanak tanıyan çeşitli faktörlere dayalı olarak ayrılabilir. Birinin piyasa riski ne kadar fazlaysa, o belirli yatırım alanındaki toplam piyasa riski o kadar büyük olur. Herhangi bir alandaki piyasa maruziyetinin yoğunlaşması, o alan sert bir şekilde etkilenirse büyük kayıplara yol açabilir.
Yatırım Türüne Göre Piyasa Riski
Yatırımlar, ilgili varlık sınıfının türüne göre bölümlere ayrılabilir. Örneğin, bir portföy% 20 tahvil ve% 80 hisse senetlerinden oluşabilir. Yatırımcının hisse senetlerine karşı piyasa riski % 80’dir. Bu yatırımcı, tahvillerin performansından çok, hisse senetlerinin performansına bağlı olarak daha fazla kaybedecek veya kazanacaktır.
Bölgelere Göre Piyasa Riski
Bir portföydeki piyasa riskini incelerken, bir yatırımcı, holdingleri coğrafi konuma göre de inceleyebilir. Bu, yerli yatırımları yabancı ekonomilerden ayırmayı veya yabancı pazarları dünyadaki belirli bölgelerine göre veya gelişmekte olan pazarlar olarak daha fazla bölmeyi içerebilir.
Örneğin, bir yatırımcı% 50 yerli ve% 50 yabancı hisseye tahsis edilmiş bir portföye sahip olabilir. Ek risk ayrımı istenirse, yabancı holdingler Asya pazarlarında% 30 ve Avrupa pazarlarında% 20 gösterecek şekilde bölünebilir. Ayrıca Asya segmentini, her biri gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalara% 50 tahsis edilmiş olarak tanımlayabiliriz.
Sektör Segmentine Göre Piyasa Görünümü
Yatırımlar, altta yatan şirketlerin faaliyet gösterdiği endüstri veya ekonomik sektöre göre de bölünebilir.
Yukarıdaki varsayımsal yatırımcının hisse senetlerine karşı% 80 piyasa riski kullanıldığında, sağlık hizmetleri sektörüne% 30 piyasa maruziyeti,% 25 teknoloji sektörüne,% 20 finansal hizmetler sektörüne,% 15 savunma sektörüne ve Enerji sektörüne % 10. Portföyün getirileri, enerji stoklarından daha çok sağlık hizmeti stoklarından etkilenmektedir, çünkü portföyün daha fazla piyasa riski vardır.
Maruziyet, Çeşitlendirme ve Risk Yönetimi
Bir portföyün belirli menkul kıymetlere, piyasalara veya sektörlere maruz kalması, bir portföyün genel varlık tahsisini belirlerken dikkate alınmalıdır, çünkü çeşitlendirme getirileri büyük ölçüde artırırken kayıpları da en aza indirebilir. Örneğin, her iki tür varlığa piyasa maruziyetini içeren hem hisse senedi hem de tahvil holdingleri olan bir portföy, tipik olarak yalnızca hisse senetlerine maruz kalan bir portföye göre daha az risk taşır. Diğer bir deyişle, bu şekilde çeşitlendirme piyasa risklerini azaltır.
Bu, varlıkları farklı varlık sınıfları veya sektörler arasında dağıtmak için geçerlidir. Yukarıda bahsedilen örneği kullanarak, yatırımcı yeni federal düzenlemelerin getirdiği sektördeki büyük değişiklikler nedeniyle sağlık hizmetlerine yüksek piyasa maruziyetini azaltmak isterse, bu varlıkların % 50’sini satmak, söz konusu riski% 15’e düşürür.