Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonu-GSYİH Oranı

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonu-GSYİH Oranı Nedir?

Hisse senedi piyasası kapitalizasyonunun GSYİH’ye oranı, genel bir piyasanın tarihsel bir ortalamaya kıyasla düşük veya fazla değerlenmiş olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir orandır. Oran, ABD pazarı gibi belirli pazarlara odaklanmak için kullanılabilir veya hesaplamada hangi değerlerin kullanıldığına bağlı olarak gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYİH) bölünmesiyle hesaplanır. Borsa kapitalizasyonunun GSYİH’ye oranı, kullanımını yaygınlaştıran yatırımcı Warren Buffett’den sonra Buffett Göstergesi olarak da bilinir.

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun GSYİH’ye Oranının Formülü ve Hesaplanması

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun GSYİH’ye Oranı Size Ne Anlatabilir?

Borsa kapitalizasyonunun GSYİH’ye oranının kullanımı, Warren Buffett’in “değerlemelerin herhangi bir anda nerede durduğunun muhtemelen en iyi tek ölçüsü” olduğunu bir keresinde yorumladıktan sonra önem kazandı.

Bir piyasada halka açık tüm hisse senetlerinin toplam değerinin, o ekonominin gayri safi yurtiçi hasılasına (GSYİH) bölünmesiyle elde edilen bir ölçüdür. Oran, tüm hisse senetlerinin değerini toplam düzeyde ülkenin toplam çıktısının değeriyle karşılaştırır. Bu hesaplamanın sonucu, borsa değerini temsil eden GSYİH yüzdesidir.

ABD’de halka açık tüm hisse senetlerinin toplam değerini hesaplamak için çoğu analist, ABD pazarlarındaki tüm hisse senetlerinin değerini temsil eden bir endeks olan Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi’ni kullanır. Üç aylık GSYİH, oran hesaplamasında payda olarak kullanılır.

Tipik olarak,% 100’den büyük bir sonucun piyasanın aşırı değerlendiğini gösterdiği söylenirken, ABD piyasası için tarihsel ortalamaya yakın olan yaklaşık% 50’lik bir değerin düşük değerlendiğini gösterdiği söylenir. Değerleme oranı% 50 ile% 75 arasına düşerse, pazarın mütevazı bir şekilde değerinin düşük olduğu söylenebilir.

Ayrıca, oran% 75 ile% 90 arasına düşerse piyasa adil değerlenebilir ve% 90 ile% 115 aralığına düşerse makul ölçüde fazla değerlenebilir. Bununla birlikte, son yıllarda, oranın uzun bir süre boyunca yükseliş eğilimi gösterdiği göz önüne alındığında, düşük değerleme ve aşırı değerlemeyi göstermede hangi yüzde seviyesinin doğru olduğunu belirlemek hararetle tartışıldı.

Küresel GSYİH oranına piyasa değeri de belirli bir pazar için oran yerine hesaplanabilir. Dünya Bankası bültenleri veriDünyası için GSYİH’ye Borsa Aktifleştirme 2018 yılında% 92 idi

Bu piyasa değeri / GSYİH oranı, ilk halka arz (IPO) piyasasındaki eğilimlerden ve özel olanlarla karşılaştırıldığında halka açık şirketlerin yüzdesinden etkilenir. Diğer her şey eşit olduğunda, kamuya karşı özel şirketlerin yüzdesinde büyük bir artış olsaydı, değerleme perspektifinden hiçbir şey değişmemiş olsa bile, piyasa kapağının GSYİH’ye oranı artacaktır.

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun GSYİH Oranına Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

Tarihsel bir örnek olarak, 30 Eylül 2017’de sona eren çeyrek için piyasa değerinin ABD GSYİH’ye oranını hesaplayalım. Wilshire 5000 ile ölçülen borsanın toplam piyasa değeri 26,1 trilyon dolardı. ABD’nin üçüncü çeyrek reel GSYİH’si 17,2 trilyon dolar olarak kaydedildi. Piyasa değerinin GSYİH’ye oranı bu nedenle:

Market Cap to GDP=$26.1 trillion$17.2 trillion