LIBOR’a Giriş

Çoğu Amerikalı İngiliz ithalatı düşündüğünde, akılları muhtemelen James Bond ve Monty Python filmlerinin görüntülerini çağrıştırıyor. Bunların hepsi güzel katkılar ve yukarıda bahsedilen İngiliz ithalatının başarısıyla, bunların önemini tartışmak zor, ancak İngiltere’den büyük olasılıkla en önemli ithalat, birçok Amerikalının, özellikle de ev sahiplerinin cüzdanları üzerinde doğrudan bir etkiye sahip. Bu makalede, dünya genelinde kullanılan, biraz anlaşılmış ancak son derece alakalı bir finansal aracı açıklayacağız: Londra Bankalararası Faiz Oranı (LIBOR). LIBOR nedir? LIBOR, federal fon oranına veya bir bankanın bir kredi için diğerine uyguladığı faiz oranına eşdeğerdir. LIBOR’un ortaya çıkışı, İngiliz Bankacılar Birliği’nin (BBA) döviz, vadeli kur anlaşmaları ve faiz oranı takasları gibi aktif olarak işlem gören piyasalara uygun ticaret şartları eklemeye çalıştığı 1984 yılına kadar izlenebilir. LIBOR oranları, geçtiğimiz iki yıl içinde gerçekleştirilen test çalışmalarından sonra ilk olarak 1986 yılında finans piyasalarında kullanılmıştır.

Bugün, LIBOR öylesine bir boyuta ulaştı ki, oran BBA tarafından günlük olarak GMT saat 11.45’te yayınlanıyor.

LIBOR’un ulaştığı yer Thames’ten binlerce mil uzakta hissediliyor; vadeli işlem sözleşmeleri, ABD doları, faiz oranı swapları ve değişken oranlı ipotekler gibi finansal araçlar için kilit referans noktası olarak kullanılır. LIBOR, yabancı bankaların ABD doları için can attığı kredi sıkıntısı dönemlerinde daha fazla önem kazanıyor. Bu senaryo genellikle LIBOR’u yükselen dolarlar için gönderir ve bu genellikle yakın ekonomik tehlikenin bir işaretidir. (Daha fazla bilgi edinmek için Kredi Krizinin En İyi 5 İşaretine bakın.)

LIBOR LIBOR’un Erişimi 16 uluslararası üye banka tarafından belirleniyor ve bazı tahminlere göre oranları dünya çapında 360 trilyon dolarlık şaşırtıcı bir finansal ürüne yerleştiriyor. Bu ürünlere, ayarlanabilir oranlı ipotekler (ARM’ler) dahildir. Sabit faiz oranlarının olduğu dönemlerde, LIBOR ARM’ler ev alıcıları için cazip seçenekler olabilir. Bu ipoteklerde negatif amortisman yoktur ve çoğu durumda ön ödeme için makul oranlar sunar. Tipik ARM, altı aylık LIBOR oranı artı% 2-3’e endekslenir. (Daha fazla bilgi için Bu Kolun Dişleri Var bölümüne bakın.)

LIBOR’un erişimi ev sahibi ile bitmiyor. Oran ayrıca küçük işletme kredileri, öğrenci kredileri ve kredi kartları için oranları hesaplamak için kullanılır. Çoğu zaman, LIBOR’un ağır eli, ev sahipleri veya krediye ihtiyaç duyan başkaları tarafından doğrudan hissedilmez. ABD faiz oranı ortamı istikrarlı olduğunda ve ekonomi geliştiğinde, LIBOR ile genellikle her şey yolunda gider. Ne yazık ki, bu madalyonun başka bir tarafı var. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde, özellikle gelişmiş ülkelerde, LIBOR oranları aşırı oynaklık işaretleri göstermekte, bu da bankaların kendi aralarında kredi alıp almalarını zorlaştırmaktadır. Bu sorun bankadan kredi arayan kişilere aktarılıyor. Nakit kıtsa veya yerel bankanız için bir prim varsa, banka basitçe sizden, borçludan, daha yüksek bir faiz oranı veya daha kötüsü, size para ödünç vermez.

Zaman Kötüse, LIBOR’u İzleyin LIBOR’un bir diğer önemli özelliği, Fed faiz indirimlerinin etkilerini hafifletebilmesidir. Çoğu yatırımcı, Fed faizleri düşürdüğünde harika olduğunu düşünüyor veya en azından haberi memnuniyetle karşılıyor. LIBOR oranları yüksekse, Fed kesintileri daha çok Hawaii’de tatil yapmaya ve her gün yağmur yağmaya benziyor. Yüksek LIBOR oranları, insanların kredi almasını kısıtlayarak, ortalama bir kişi için daha düşük bir Fed indirim oranını olaysız hale getirir. Eğer bir varsa subprime ipotek, sen subprime ARM neredeyse 1 trilyon $ LİBOR’a endeksli olarak yakın bir gözle LIBOR oranları izlemek gerekiyor. (Daha fazla bilgi için Federal Rezerv eğiticimizi okuyun ve yüksek faizli ipotekler hakkında daha fazla bilgi edinmek için bkz. Subprime Is Often Subpar.)

Döviz piyasalarına ilişkin LIBOR eylemi daha çok euro, İngiliz sterlini, Japon yeni ve diğerleri gibi para birimleriyle ilgili olsa da, Amerika Birleşik Devletleri’nde harcanan dolarların değeri üzerindeki günlük etkisi ihmal edilebilir düzeyde olsa da LIBOR’un euro veya yabancı bankalar tarafından tutulan ABD doları oranları ile çok alakalı olduğunu belirtmek gerekir. Euro, toplam dolar rezervlerinin yaklaşık% 20’sini oluşturmaktadır.

Bottom Line LIBOR seksi değil ve herkesin bir sonraki James Bond filmini görme beklentisiyle LIBOR verilerinin bir sonraki yayınını dört gözle beklediği şüpheli. Bununla birlikte, kredi kartı olan veya ev sahibi olma arzusu olan herkesin LIBOR’dan haberdar olması gerekir. LIBOR, en azından küresel finans piyasaları ve kişisel kârınız için gerçek İngiliz monarşisidir.