Faiz Geleceği

Faiz Oranı Geleceği Nedir?

Faiz oranı geleceği, faiz ödeyen temel bir enstrümanla yapılan bir vadeli işlem sözleşmesidir. Sözleşme, faiz getiren herhangi bir varlığın gelecekteki teslimi için alıcı ve satıcı arasında yapılan bir anlaşmadır. Faiz vadeli işlem sözleşmesi gelecekteki bir tarih için faiz getiren varlığın fiyatındaki kilide alıcı ve satıcı sağlar.

Temel Çıkarımlar

  • Faiz oranı geleceği, faiz oranlarındaki değişikliklere maruz kalmaya izin veren bir finansal türevdir.
  • Faiz oranı vadeli işlem fiyatı, faiz oranlarına ters yönde hareket eder.
  • Yatırımcılar, faiz oranı futures’ları ile faiz oranlarının yönü hakkında spekülasyon yapabilir veya sözleşmeleri oranlardaki değişikliklere karşı korunmak için kullanabilir.
  • Amerikan borsalarında işlem gören çoğu faiz oranı vadeli işlemi, temel varlık olarak ABD Hazine tahvillerini kullanır.

Faiz Vadeli İşlemlerini Anlamak

Bir faiz oranı geleceği, CME’de işlem gören Hazine bonosu vadeli işlemlerinde Hazine bonosu veya CME’nin bir bölümü olan CBOT’da işlem gören Hazine bonosu vadeli işlemlerinde Hazine bonoları gibi temel araçlara dayanabilir. CD’ler, Hazine bonoları ve Ginnie Mae menkul kıymetleri gibi diğer ürünler de bir faiz oranı geleceğinin temel varlıkları olarak ticarete açıktır. En popüler faiz oranı futures’ları 30 yıllık, 10 yıllık, beş yıllık ve iki yıllık Hazine tahvillerinin yanı sıra eurodolardır.

Faiz Oranı Gelecek Örneği

Hazine bazlı faiz vadeli futures ve eurodolar bazlı faiz vadeli futures işlemleri farklıdır. Hazinelerin çoğunun nominal değeri 100.000 $ ‘dır. Bu nedenle, Hazine bazlı faiz oranı vadeli bir gelecek için sözleşme büyüklüğü genellikle 100.000 $ ‘dır. Her bir sözleşme 1.000 $ ‘lık tutamaçlarla işlem görür, ancak bu tutamaçlar otuz saniyeye (32nds) veya 31.25 $’ lık (1.000 $ / 32) artışlara bölünmüştür. Bir sözleşmedeki bir teklif 101’25 olarak listelenirse (veya genellikle 101-25 olarak listelenirse), bu, sözleşmenin toplam fiyatının nominal değer artı bir tutamaç artı başka bir tutamaçtan 25/32 olduğu anlamına gelir veya:

Eurodollar tabanlı sözleşmelerin 1 milyon dolarlık bir sözleşme büyüklüğü, 2.500 dolarlık bir tutamaç boyutu ve 25 dolarlık artışlarla ticaret vardır. Bu sözleşmeler, Hazine bazlı sözleşmelerden farklı olarak, yarım tik ve çeyrek tik değerlerinde de işlem görebilir. Bu, 1 milyon dolarlık bir sözleşmenin minimum fiyat hareketinin yalnızca 6.25 dolar olduğu anlamına gelir, bu da 25 x% 25’e eşittir.

Bir Hazine bonosu vadeli işlem sözleşmesi satın aldı. Bir ay sonra, tüccarın tahmini gerçek oldu. Faiz oranları daha düşük ve faiz oranı geleceği şu anda 104’05 olarak fiyatlanıyor. Tüccar satar ve kar:

Purcsbirse price=102′28=$102,875Sale Price=104′05=$104,156.25Profit=$1,281.25 or 1.25%\ begin {hizalı} & \ text {Satın Alma Fiyatı} = 102 ^ \ prime28 = \ 102.875 \\ & \ text {Satış Fiyatı} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104.156,25 \\ & \ text {Kar} = \ 1.281,25 $ \ text {veya} 1.25 \% \ end {hizalı}​Satınalma fiyatı=102′28=102$,875Satış ücreti=104′05=104$,156.25Kar=1$,281.25 veya  1.2%5​

Alt çizgi

Faiz oranı vadeli spekülasyon amaçlı kullanılan, aynı zamanda için olan değişken faizli kredisi olan bir borçlu, faiz oranları yükselirse zarar görür. Bu nedenle, borçlu, faiz oranlarının artması ve kısa vadeli işlem sözleşmesinden elde edilecek kazançların, kredinin artan maliyetini dengelemeye yardımcı olması durumunda düşecek olan bir faiz oranı geleceğini satabilir (kısa vadeli).