İlk Para Teklifi (ICO)

Temel Çıkarımlar

• İlk Para Teklifleri (ICO’lar), genellikle kripto para birimi ve blok zinciri alanıyla ilgili ürün ve hizmetler sunmak isteyen girişimler tarafından kullanılan popüler bir kaynak yaratma yöntemidir.
• ICO’lar hisse senetlerine benzer, ancak bazen bir yazılım hizmeti veya sunulan ürün için yardımcı olabilirler.
• Bazı ICO’lar yatırımcılar için büyük getiri sağladı. Diğerlerinin birçoğunun sahtekarlık yaptığı veya başarısız olduğu veya kötü performans gösterdiği ortaya çıktı.
• Bir ICO’ya katılmak için, genellikle önce bir dijital para birimi satın almanız ve kripto para birimi cüzdanlarını ve borsalarını nasıl kullanacağınız konusunda temel bir anlayışa sahip olmanız gerekir.
• ICO’lar, çoğunlukla, tamamen düzenlenmemiş durumdadır, bu nedenle yatırımcılar, ICO’ları araştırırken ve bunlara yatırım yaparken yüksek derecede dikkatli ve özen göstermelidir.

ICO’lar düzenlenmemiş olsa da, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) müdahale edebilir.Örneğin, Telegram’ın üreticisi 2018 ve 2019’da bir ICO’da 1,7 milyar dolar topladı, ancak SEC, geliştirme ekibinin yasadışı faaliyet iddiası nedeniyle acil bir eylem başlattı ve geçici bir yasaklama emri aldı.  Mart 2020’de, ABD New York Güney Bölgesi Bölge Mahkemesi bir ihtiyati tedbir kararı çıkardı ve Telegram’ın yatırımcılara 1,2 milyar doları iade etmesi ve 18,5 milyon dolarlık bir hukuk cezası ödemesi gerekiyordu.

Özel Hususlar

ICO’ları satın almak isteyen yatırımcılar, öncelikle kendilerini kripto para birimi alanına daha geniş bir şekilde alıştırmalıdır. Çoğu ICO durumunda, yatırımcılar önceden var olan kripto para birimleriyle token satın almalıdır. Bu, bir ICO yatırımcısının halihazırda bitcoin veya ethereum gibi bir para birimi için ayarlanmış bir kripto para birimi cüzdanına ve satın almak istediği token veya para birimini tutabilecek bir cüzdana sahip olması gerektiği anlamına gelir.

Katılmak için ICO’ları bulmaya nasıl gidilir? En son ICO’lara ayak uydurmanın bir tarifi yoktur. İlgilenen bir yatırımcının yapabileceği en iyi şey, yeni projeleri çevrimiçi olarak okumaktır. ICO’lar önemli miktarda yutturmaca yaratır ve yatırımcıların yeni fırsatları tartışmak için bir araya geldiği çevrimiçi çok sayıda yer vardır. Yatırımcıların yeni ICO’lar keşfetmesine ve farklı teklifleri birbiriyle karşılaştırmasına olanak tanıyan, ICO’ları bir araya getiren özel siteler vardır.

İlk Para Arzı (ICO) – İlk Halka Arz (IPO)

Geleneksel şirketler için, kalkınma ve genişleme için gerekli olan fonları toplamanın birkaç yolu vardır. Bir şirket küçük başlayabilir ve kârının izin verdiği ölçüde büyüyebilir, yalnızca şirket sahiplerine borçludur. Bununla birlikte, bu aynı zamanda fonların birikmesi için uzun süre beklemek zorunda kalabilecekleri anlamına da gelir. Alternatif olarak, şirketler erken destek için dış yatırımcılara başvurabilir ve onlara hızlı bir nakit akışı sağlar – ancak tipik olarak sahiplik hissesinin bir kısmını verme ödünleşimiyle gelir. Diğer bir yöntem de halka arz etmek, halka arz yoluyla hisse satarak bireysel yatırımcılardan fon elde etmektir.

Halka arzlar tamamen yatırımcılarla ilgilenirken, ICO’lar bir kitle fonlaması etkinliği gibi yeni bir projeye yatırım yapmak isteyen destekçilerle ilgilenebilir. Ancak ICO’lar, kitle fonlamasından farklıdır, çünkü ICO’ların destekçileri, yatırımlarından olası bir geri dönüşle motive edilirken, kitle fonlaması kampanyalarında toplanan fonlar temelde bağışlardır. Bu nedenlerden dolayı, ICO’lar “kitle satışı” olarak adlandırılır.

ICO’lar ayrıca IPO’lardan en az iki önemli yapısal farklılığı korurlar. Birincisi, ICO’lar büyük ölçüde düzenlenmemiş, yani Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC)gibi devlet kurumlarıonları denetlemiyor. İkinci olarak, ademi merkeziyetçiliği ve düzenleme eksikliğinden dolayı, ICO’lar yapı açısından IPO’lardan çok daha özgürdür.

ICO’lar çeşitli şekillerde yapılandırılabilir. Bazı durumlarda, bir şirket finansmanı için belirli bir hedef veya limit belirler; bu, ICO’da satılan her jetonun önceden belirlenmiş bir fiyatı olduğu ve toplam jeton arzının statik olduğu anlamına gelir. Diğer durumlarda, statik bir ICO token arzı vardır, ancak dinamik bir fonlama hedefi vardır – bu, tokenlerin yatırımcılara dağıtımının alınan fonlara bağlı olacağı anlamına gelir (yani, ICO’da alınan toplam fonlar ne kadar fazlaysa, genel token o kadar yüksek olur. fiyat).

Yine de, diğerleri alınan fon miktarına göre belirlenen dinamik bir token arzına sahiptir. Bu durumlarda, bir jetonun fiyatı sabittir, ancak toplam jeton sayısında bir sınır yoktur (ICO uzunluğu gibi parametreler için tasarruf edin). Bu farklı ICO türleri aşağıda gösterilmiştir.

İlk Para Tekliflerinin (ICO) Avantajları ve Dezavantajları

Halka arzda, yatırımcı, yatırımı karşılığında bir şirketteki hisse senetlerini alır. Bir ICO durumunda, kendi başına hisse yoktur. Bunun yerine, ICO aracılığıyla fon toplayan şirketler, bir hisseye eşdeğer bir blok zinciri ( bir kripto para belirteci) sağlar. Çoğu durumda, yatırımcılar, bitcoin veya ethereum gibi popüler mevcut bir token ile ödeme yapar ve karşılığında orantılı sayıda yeni token alır.

Bir şirketin token oluşturmak için bir ICO başlatmasının ne kadar kolay olduğunu belirtmekte fayda var. Birkaç saniye içinde kripto para birimi belirteçlerinin oluşturulmasına izin veren çevrimiçi hizmetler vardır. Yatırımcılar, hisse senetleri ve jetonlar arasındaki farkları değerlendirirken bunu akılda tutmalıdır – bir jetonun herhangi bir iç değeri veya yasal garantisi yoktur. ICO yöneticileri, ICO şartlarına göre token üretir, alır ve daha sonra bunları bireysel yatırımcılara aktararak planlarına göre dağıtır.

Bir ICO operasyonundaki erken yatırımcılar, planın başlatıldıktan sonra başarılı olacağı umuduyla genellikle token satın almaya motive olurlar. Bu gerçekten olursa, ICO sırasında satın aldıkları tokenlerin değeri, ICO sırasında belirlenen fiyatın üzerine çıkacak ve genel kazançlar elde edecekler. Bu, bir ICO’nun birincil faydasıdır: çok yüksek getiri potansiyeli.

ICO’lar gerçekten de birçok yatırımcıyı milyoner yaptı.Örneğin, 2017’de, her biri ortalama 12,7 milyon dolar toplayan 435 başarılı ICO vardı. Dolayısıyla, 2017 için toplanan toplam tutar 5,6 milyar dolar oldu ve en büyük 10 proje bu toplamın% 25’ini artırdı. Ayrıca, ICO’larda satın alınan tokenler, ilk yatırımda dolar cinsinden ortalama 12,8 kat geri döndü.

ICO’lar kripto para birimi ve blok zinciri endüstrilerinde öne çıktıkça zorlukları, riskleri ve öngörülemeyen fırsatları da beraberinde getirdiler. Birçok yatırımcı, yatırımlarından hızlı ve güçlü getiri umuduyla ICO’ları satın alır. Son birkaç yıldaki en başarılı ICO’lar, gerçekten de muazzam geri dönüşler ürettikleri için bu umudun kaynağıdır. Ancak bu yatırımcı coşkusu insanları yanlış yönlendirebilir.

Büyük ölçüde düzenlenmemiş olduklarından, ICO’lar aşırı istekli ve yetersiz bilgilendirilmiş yatırımcıları avlamak isteyen dolandırıcılık ve dolandırıcı sanatçılarla doludur. Ve SEC gibi mali otoriteler tarafından düzenlenmediklerinden, dolandırıcılık veya yetersizlik nedeniyle kaybedilen fonlar asla geri alınamayabilir.

ICO’ların 2017’deki ani yükselişi, Eylül 2017’nin başlarında bir dizi hükümet ve sivil toplum kuruluşunun tepkilerini çekti. Çin Halk Bankası, ICO’ları ekonomik ve finansal istikrara ters etki yaptıkları için resmen yasakladı.

Çin merkez bankası ICO’lara ilgili hizmetleri sunan para birimi olarak belirteçleri ve yasaklı bankaları kullanan yasaktır. Sonuç olarak, hem bitcoin hem de ethereum fiyatları, birçok kişinin daha fazla kripto para birimi düzenlemesinin işareti olarak gördüğü şekilde düştü.6 Yasak, halihazırda tamamlanmış teklifleri de cezalandırdı. 2018’in başlarında, Facebook, Twitter ve Google, ICO reklamlarını yasakladı.910

Bir yatırımcının, ICO’lara yatırım yaparken bir dolandırıcılığın kaybeden ucunda olmayacağının garantisi yoktur. ICO dolandırıcılıklarından kaçınmaya yardımcı olmak için yatırımcılar şunları yapmalıdır:

1. Proje geliştiricilerin hedeflerinin ne olduğunu açıkça tanımlayabildiklerinden emin olun. Başarılı ICO’lar tipik olarak açık, özlü hedefleri olan basit, anlaşılır teknik incelemelere sahiptir.
2. Geliştiricileri tanıyın. Yatırımcılar, bir ICO başlatan bir şirketten% 100 şeffaflık için çaba göstermelidir.
3. ICO için belirlenen yasal hüküm ve koşulları arayın. Dış düzenleyiciler genellikle bu alanı denetlemedikleri için, herhangi bir ICO’nun meşru olmasını sağlamak bir yatırımcıya kalmıştır.
4. ICO fonlarının bir emanet cüzdanında saklandığından emin olun. Bu, erişilebilmesi için birden fazla anahtar gerektiren bir cüzdandır. Bu, özellikle tarafsız bir üçüncü taraf anahtarlardan birinin sahibi olduğunda, dolandırıcılığa karşı yararlı bir korumadır.