Pembe Çarşaf Pazarında Hisse Senetleri Nasıl Oynanır?

Published · Updated

Spekülatif hisse senetlerinde oynamak hem korkutucu hem de son derece ödüllendirici olabilir. Tezgah üstü (OTC) alım satım yapan listelenmemiş hisse senetleri potansiyel olarak yatırımcıların arzuladığı devasa “pop” miktarını sağlayabilir, ancak yol boyunca birçok kara mayını var. Bu nedenle, “havaya uçuruldu” büyük ulaşmak için kritiktir almıyorum p ortfolio dönüşü.

Geçmişte, listelenmemiş hisse senetleri Pembe Sayfalarda işlem görüyordu. Günlük alış-satış kâğıt teklifleri en sonunda değiştirilerek, broker-bayilere elektronik olarak ticaret ve fiyat teklifi verme yeteneği sağlandı, bu nedenle Pembe Sayfalar terimi artık teklif sistemini uygun bir şekilde tanımlamıyor.2008 yılında Pink Sheets’ten Pink OTC Markets’e, ve 2011’deOTC Markets Group’un şimdiki adıyla bir isim değişikliği meydana geldi.

OTC Piyasaları üç katmanlı pazara bölünmüştür:  OTCQX, devam eden finansal ve ifşa gereksinimlerini karşılamak için en yüksek kalite kontrollü katmandır.  OTCQB, yıllık doğrulama ve yönetim sertifikasyon süreci gerektiren girişim aşamasıdır. Son kademe olan OTC Pink, en düşük, spekülatif piyasa kademesidir. Pembe piyasada gerekli mali standartlar veya açıklama gereklilikleri yoktur. Üç seviyedeki fark, yatırımcılara sağlanan bilginin hacmi ve kalitesi ile ifade edilmektedir.

Temel Çıkarımlar

  • “Pembe çarşaf” olarak da bilinen OTC Pink, OTC Markets Group platformlarının en spekülatif tezgah üstü pazarıdır.
  • OTC Pink’teki şirketler, büyük borsalarda listelenen hisse senetlerinde görülen belirli açıklama gerekliliklerine veya yüksek finansal standartlara tabi tutulmaz.
  • Karanlık şirketler, temerrüde düşmüş şirketler ve daha kötüsü dahil olmak üzere OTC Pink’te listelenen çok çeşitli şirketlerden dolayı, yalnızca yüksek risk toleransına sahip sofistike yatırımcılar bunu dikkate almalıdır.

Pembe Piyasada Kote Edilen Hisse Senetleri

OTC Pembe, en-spekülatif çarşı, hâlâ tek bir nedenle veya başka yukarı güncel mali denetlenecek serbest bırakılmasına edemiyoruz bazı yüksek kaliteli şirketleri, ticaret yapabilirsiniz. Örneğin, kapsamlı bir muhasebe incelemesinden geçen bir şirket, denetlenmiş finansallardan yoksun olduğu için OTC Pink’e düşebilir. Ama aynı zamanda değersiz şirketler de var. Her biri benzersiz bir profile ve halka açık bilgi düzeyine sahip geniş bir şirket yelpazesi listelendiği için, yatırımcıların bu piyasadan hisse senedi seçerken daha da dikkatli olmaları gerekir.

Pembe Pazar’da listelenen hisse senetleri yabancı veya yerli olabilir. Bunlar, daha derinlemesine ifşa ve düzenleyici dosyalama seviyelerine sahip oldukça güçlü şirketlerden feshedilmiş şirketlere ve hatta dolandırıcılıklara kadar çeşitlilik gösterir. OTC Pink’te listeleyen yerel şirketler, bu şirketlerden bazıları güçlü, sürekli ilgili kuruluşlar olmasına rağmen, genellikle bir veya daha fazla listeleme gereksinimini karşılayamaz.

Buna karşılık, birçok değersiz şirket de listede yer alıyor. Çok çeşitli şirketler nedeniyle, OTC Pink kendi hiyerarşisini yarattı, böylece yatırımcılar potansiyel yatırımların işini ve finansal gücünü daha kolay bir şekilde değerlendirebilirler. Mevcut bilgilerin derecesine ve zamanına göre üç seviye vardır.

Şirketler aşağıdaki şekillerde bilgi sağlayabilir:

  • Şirketlerin SEC raporlama gereksinimlerine uygun olduğu SEC raporlama standardı. Çoğu OTC Pink şirketi bu standarda uymuyor.
  • Şirketlerin banka düzenleyici raporlamalarıyla uyumlu olduğu ABD banka raporlama standardı.
  • ABD dışındaki şirketlerin, nitelikli bir ABD dışı borsadaki ev listelemeleri için yaptıklarıyla aynı bilgileri İngilizce olarak sağlayabildikleri uluslararası raporlama standardı.
  • SEC dosyalamasını takip etmeyen ancak yine de Borsa Yasası Kural 15c2-11’e göre listelenmesi için temel bilgileri yayınlaması gereken şirketler için kullanılan alternatif raporlama standardı. Bu bilgiler, OTC Pink Temel İfşa Yönergelerine dayanmaktadır.

Pembe Çarşaf Hisse Senetlerinin İfşasının Üç Seviyesi

Güncel Bilgiler

Bu kademe, OTC Pembe Temel İfşa Yönergelerine uyarak OTC İfşa ve Haber Hizmeti’nde kamuya açık dosyalamaları olan şirketleri içerir. Şirketlerin, operasyonların gücüne ve iş sağlamlığına değil, gerekli açıklama düzeyine ve zamanında uyuma dayalı olarak bu kademeye yerleştirildiğini not etmek önemlidir.

Sınırlı Bilgi

Bu kademe, finansal raporlama sorunları olan şirketler, iflas veya ekonomik sıkıntı içinde olan şirketler ve OTC Pembe Temel İfşa Yönergelerine uymak istemeyen şirketler için kullanılır. Bu kademeye yerleştirilmek için, şirketlerin OTC İfşa ve Haber Hizmeti ile son altı ay içinde bir SEC dosyalama işlemi yapmış veya finansal bilgileri yayınlamış olması gerekir.

Bilgi yok

Bu katman, en düşük ifşa düzeyidir. Bu şirketlerin ya hiçbir bilgi açıklaması yok ya da açıklanan bilgiler altı aydan daha eski.

Son olarak, OTC Pink yatırımcılar için ek bir “dur” işareti ekledi. Bu kategori, faaliyetlerini durduran feshedilmiş şirketleri ve şüpheli yönetim ve piyasa ifşa uygulamaları olan ‘karanlık’ şirketleri içerir. Dur işaretiyle etiketlenen hisse senetleri yatırımcılara bilgi sağlamaya istekli değildir ve şüpheyle ele alınmalıdır. Menkul kıymetleri çok riskli kabul edilmelidir.

Pembe Hisse Senetleri Nasıl Analiz Edilir

OTC Pink hisse senetlerini analiz etmek, yatırım kararları vermenin son derece önemli bir bileşenidir. Menkul kıymetler için merkezi bir “takas” olmadığından, ticaret ve kotasyon hizmetinin niteliği göz önüne alındığında, teknik analiz son derece sınırlı ve zor olabilir. Bu, OTC Pink’te işlem gören menkul kıymetlerin birbirleriyle doğrudan iletişim kurması ve ticaret yapması gereken broker-bayilere sahip olduğu anlamına gelir. Bu, daha az likiditeye veya geniş teklif-sor fiyatlarına sahip hisse senetlerine neden olabilir. Bu nedenle temel analiz yapılmalıdır.

Gizli mücevherleri bulmak için binlerce OTC Pembe Hisse’yi ayıklamak, bilgi katmanlama sistemi tarafından daha kolay hale getirildi. Hisse senedi ekranları tasarlamak, potansiyel adayların sayısını azaltmanın iyi bir yoludur. Yatırım hedeflerine bağlı olarak, şirket büyüklüğüne, sektöre, ikametgahına ve gelir veya kar düzeyi gibi seçilmiş finansal verilere dayalı yukarıdan aşağıya bir ekran kullanılabilir.

İlk yukarıdan aşağıya ekranın ardından, yatırımcılar daha aşağıdan yukarıya bir yaklaşım uygulayabilir. Ortak hanehalkı isimlerinden başlayarak ve daraltılmış hisse senedi listesinden aşağı doğru hareket ederek, yatırımcılar daha sonra Mevcut Bilgi katmanına göre ve şirketin aşamasına ve mevcut bilgilere bağlı olarak fiyat / satış veya işletme katsayısı gibi finansal oranlara göre tarama yapabilirler. Karşılaşılabilecek bir sorun, bu bilginin tek tip olarak sunulmaması veya mevcut olmamasıdır, bu nedenle hepsini bir araya getirmek için biraz ayak çalışması yapılması gerekir.

Daraltma ekranları tamamlandığında, her isim için bir katalizör aramak aday listesini daha da azaltacaktır. Katalizörler, bekleyen bir yasal duyuru, bir klinik araştırma, bir muhasebe incelemesinin sonunda vadesi geçen tam finansal bilgilerin açıklanması, yeni bir ürün veya bekleyen birleşme veya devralma faaliyeti gibi hisse senedini daha yükseğe çıkarabilecek herhangi bir olumlu haberi içerebilir..

Bu sürecin sonunda, bireysel stok analizine ihtiyaç vardır. Bu şirketler, şu veya bu şekilde, SEC’e bildirilenlerden daha sınırlı açıklamalara sahip oldukları için, şirket yönetimiyle iletişime geçmek, iş operasyonlarını ve stok potansiyelini analiz etmek için kritik bir bileşendir. Yönetim ekipleriyle yapılan görüşmelerden pek çok bilgi toplanabilir ve şirkete güvenip güvenmeme konusundaki “içgüdünüzü” takip ederken ekibin gücünü belirlemek paha biçilmezdir.

Alt çizgi

OTC Pink, keşfedilmeyi bekleyen birçok iyi şirket de dahil olmak üzere çeşitli yatırım adayları sunar. Son zamanlarda, OTC Pink, temel analizler yapmak için bir başlangıç ​​noktası sağlar. Diğer tüm yatırımlar gibi, önemli olan, değerli yatırımları belirlemek için titiz ev ödevleri yapmak ve özellikle şirket yönetim ekipleriyle konuşmaktır.