Risk Toleransı ve Kişisel Portföyünüz

Birçoğumuz kendi yatırımlarımızı yönetmeyi çok isteriz, ancak nereden başlayacağımızı bilmek çok zor olabilir. Hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler, emtialar veya gayrimenkul kullanıyor muyuz? Uzatmalı mıyız, marjla mı satın almalıyız, bir hisse senedi eksik mi yoksa her şeyi CD’lere mi koymalıyız?

Elbette bu konulara ayrı ayrı dalabilirsiniz, ancak kendi riskinizi yönetmeye çalışıyorsanız, önce risk toleransınızı belirlemelisiniz. Buradan hesaplarınızı ne kadar risk almak istediğinize ve ne kadar aktif yönetim yapmak istediğinize göre yönetebilirsiniz.

Risk Toleransınızı Belirleme

Risk toleransı, yatırıma başlamanın inanılmaz derecede önemli bir yönüdür. Yaşınıza, gelirinize, yatırımlarınıza ve hedeflerinize bağlı olarak beş risk kategorisinden birine gireceksiniz:

• Çok agresif
• Agresif
• Dengeli
• Muhafazakar
• Çok muhafazakar

Yelpazenin hangi ucuna düştüğünüzü hissetmenin en kolay yolu yaşa göre gitmektir. Gençseniz ve kariyerinize yeni başlıyorsanız, yelpazenin çok agresif tarafına düşeceksiniz, daha yaşlıysanız ve emekliliğe yaklaşıyorsanız, muhtemelen çok muhafazakar tarafa yakınsınızdır. Tam olarak nereye düştüğünüzü belirlemek için bir risk toleransı anketi yapın.

Bazı küçük farklılıklar vardır, ancak riskinizi yönetmek beş kategorinin hepsinde benzerdir.

Çok Agresif Bir Yatırımcı Olarak Riski Yönetmek

Çok agresif bir yatırımcı olarak nitelendirilirseniz, işler oldukça kolaydır. Basitçe söylemek gerekirse, tüm yatırımlarınızın hisse senetlerinde (hisse senetleri) olmasını ve tahvillerde ( sabit gelir ) olmamasını isteyeceksiniz. Bazıları tahvillerde küçük bir paya sahip olmanın gerekli olduğunu iddia edebilir, ancak gerçek şu ki, gençken hesabınıza büyük bir destek sağlamak için en fazla büyümeye ihtiyacınız var.

Yüzde 100 hisse senedi portföyüne sahip olmak aynı zamanda çok fazla risk aldığınız anlamına gelir. Bu riski yönetmek için çoğu insan tüm parasını yatırım fonlarına yatırır. Bu fonlar yüzlerce farklı hisse senedine yayılır ve herhangi bir şirketin iflas etmesi ve fonu bozması riskini en aza indirir.

Örneğin, Enron’u ele alalım – her şeyi bu şirkete yatırarak bir ton para kazanabilirdiniz, ancak iflas ettiklerinde her şeyi kaybedersiniz. Yatırım fonları, tek güvenlik riskini en aza indirmeye yardımcı olur.

Nakit eşdeğeri bir acil durum fonu, evinizde hisse senedi ve diğer yatırım dışı hesaplara sahip olmak isteyeceğinizi unutmayın, böylece hisse senetlerine gerçekten her şeyi yatırmış olmayacaksınız.

(Daha fazla bilgi için Yüksek Riskli Portföy Nasıl Oluşturulur bölümüne bakın .)

Agresif Bir Yatırımcı Olarak Riski Yönetmek

Çok agresif bir yatırımcıya benzer şekilde, agresif bir yatırımcı olarak, hesabınızın büyük bir kısmının hisse senetlerine yatırılmasını isteyeceksiniz. Bununla birlikte, hesabınız aynı zamanda büyük sermayeli hisse senetlerini (iyi kurulmuş ve başarısız olma riski minimum olan şirketler) ve bazı tahvilleri de içerecektir . Büyük kapaklar ve tahviller diğer hisse senetleri kadar hızlı büyümeyecek, ancak ekonomi gerileme dönemindeyse, değerleri de o kadar düşmeyecek.

Buradaki en büyük riskiniz, çok agresif yatırımcınınkine benzer. Tek bir piyasa krizinde her şeyi (veya büyük bir kısmını) kaybetmemek için riski yatırım fonlarıyla etrafa yaymak istiyorsunuz. Bu, yıllar boyunca biriktirdiğiniz şirket hissesine sahipseniz, riski yeniden dağıtmak için bunun bir kısmını nakde çevirmenin zamanının gelebileceği anlamına gelir.

Agresif bir yatırımcı, yüzde 70 ila 90 hisse senedi arasında bir hesaba sahip olacak ve kalan yüzde 10 ila 30’u sabit gelire tahsis edilecektir.

Dengeli Bir Yatırımcı Olarak Riski Yönetmek

Çalışma kariyerlerine iyi giren, ancak emeklilikten on ya da iki yıl sonra, muhtemelen dengeli yatırımcılar olacaktır. Önemli riskler almayı tamamladınız ve şimdi istikrarlı bir büyüme istiyorsunuz. Sizin en büyük riskiniz, büyük bir piyasa gerilemesinin (2008 ve 2009’da gördüğümüz gibi) yatırımlarınızı mahvetmesi ve emeklilik planlarınızın tamamen ortadan kalkmasına neden olmasıdır.

Bu riskle mücadele etmek için, daha fazla hisse senedine geçmeniz ve muhtemelen bazı alternatif yatırımlara bakmanız gerekir. Tahsisatınızı yüzde 40 ile 70 arasındaki hisse senetleriyle değiştirmek, birçok piyasa dalgalanmasını en aza indirecektir. Yatırımlarınızın grafiğine baktığınızda, büyüme daha istikrarlı, ancak agresif emsallerinizden daha yavaş olacaktır.

Gayrimenkullere ve değerli metallere bakarken daha fazla nakit para tutmak, hesabınızı geleneksel olarak yatırılan her şeye sahip olmaktan daha dengeli bir durumda tutmanıza yardımcı olacaktır.

(Risk ve getiri hakkında daha fazla bilgi edinmek  için bkz. Risk-Getiri İlişkisine İlişkin Perspektifler.)

Muhafazakar Bir Yatırımcı Olarak Riski Yönetmek

Kesin bir emeklilik tarihiniz olduğunda, muhtemelen muhafazakar yatırımcı kategorisine gireceksiniz. Artık hesabınızın büyük bir bölümünü kaybetme riskini almak istemiyorsunuz, ancak yine de enflasyondan daha hızlı büyümek için biraz riske ihtiyacınız var.

Tahsisatınız yüzde 20 ile 40 arasında hisse senedine dönüşecek. Bu hisse senetleri oynaklığı azaltmak için neredeyse tüm büyük (ve muhtemelen temettü ödeyenler ) olacaktır. Kişisel risk profili hesap yeterince hızlı büyümüyor riski para kaybetme riskine karşı değiştirir. Agresif hisse senetleri olmadan, hesabınız daha yavaş büyür, ancak durgunluklar sırasında o kadar düşmez.

Neyse ki, bu döneme kadar diğer yaşam giderleriniz en aza indirilmelidir (ev ödendi, okul kredileri bitti, çocuklar üniversiteyi bitirdi) ve gelirinizin daha fazlasını yatırımlarınıza ayırabilirsiniz.

Çok Muhafazakar Bir Yatırımcı Olarak Riski Yönetmek

Emekli olduktan sonraki birkaç yıl içinde olduğunuzda, hesabınız çok muhafazakar hale gelecektir. Çok az risk isteyeceksiniz ve amacınız paranızı büyütmek yerine korumak olabilir. Hesabınızı büyütmek yerine enflasyona ayak uydurabilmeniz için bir şeyler ayarlayacaksınız.

Riski esasen ortadan kaldırmak için, hesabınız yüzde 20’ye kadar hisse senedi olacaktır. Nakit eşdeğerlerine yatırılan birkaç yıllık gelire sahip olmak isteyeceksiniz (bunun için bir CD merdiveni harikadır). Gerekçe, üç ila beş yıllık bir piyasa gerileme riskini ortadan kaldırmanız gerektiğidir. Piyasanın düşük olduğu zamanlarda yatırımlarınızdan yararlanmak istemezsiniz, bu nedenle yıllar boyunca düşüşte ve ardından yükselirken, nakit birikimlerden yaşam masraflarını ödersiniz. Piyasa düzeldiğinde, tükenen nakit kaynaklarınızı yenilemek için para çekebilirsiniz.

En muhafazakar yıllarınız, emekliliğinizden sonraki beş yıla kadar emekliliğinizden önceki beş yıl olacaktır. Bu yıllarda, emeklilik yaşam tarzınızı ve gelir ihtiyaçlarınızı belirlerken para kaybetmeyi göze alamazsınız. Birkaç yıllık emekli olduktan sonra, aslında daha fazla risk almaya başlayabilirsiniz. Unutmayın ki 80 yaşına kadar muhtemelen o kadar fazla harcama yapmayacaksınız.

Alt çizgi

Ne kadar risk almaya istekli olduğunuz, ihtiyaçlarınızı karşılayacak bir portföy oluşturmanın anahtarıdır, ancak bunu bir kez değerlendiremezsiniz. Her iki yılda bir risk toleransınızı yeniden değerlendirmelisiniz. Ardından, risk toleransınızla uyumlu olması için portföyünüzü gerektiği gibi ayarlamaya devam etmelisiniz.

Herkesin hedefleri farklı olacak, bu nedenle riski yönetmeye yönelik bu ipuçları çoğu insan için işe yarayacak olsa da, herkes için işe yaramayacaktır. Bazıları daha pratik olmak isteyecek; diğerleri daha fazla elden uzak durmak isteyecek. Size uygun bir yatırım stratejisi bulun, ardından yatırımlarınızı duygu yerine mantığa dayandırın.

(Daha fazla bilgi için, bkz. Investopedia’nın  Risk Yönetimine Giriş.)