Sıcak halka arz

Sıcak Halka Arz Nedir?

Sıcak bir halka arz, birçok yatırımcıya hitap eden ve hissesi için artan bir talep olan bir şirkette ilk halka arzdır.

Doğrudan listeleme veya doğrudan halka arz dahil olmak üzere halka arz dışında halka açılmanın başka yolları da vardır. Bir şirket IPO sürecini başlattığında, seçilen banka sigortacıları tarafından kolaylaştırılan belirli bir dizi olay gerçekleşir.

Temel Çıkarımlar

  • Halka arz, bir şirketteki ilk halka arzdır; Sıcak bir halka arz, büyük ilgi ve yatırımcı talebi toplayan bir halka arzdır.
  • Halka açılmak isteyen özel bir şirket, bir veya daha fazla bankayı ihracı üstlenecek ve fiyatlandırma, pazarlama ve hisse sayısı ve hisse fiyat aralığı hakkındaki kararları idare edecek.
  • Sıcak bir halka arzla birlikte, hisse senedi talebi ilk hisse arzını aşıyor ve fiyat aralığının yukarı doğru revize edilmesi gerekiyor.
  • Sıcak bir halka arz düşük fiyatlandırılırsa, hisse senetleri işlem görmeye başladıktan sonra muhtemelen hisse fiyatının yükseldiğini görecektir; Eğer aşırı fiyatlandırılırsa, hisse senedi fiyatı muhtemelen düşecektir.

Sıcak Halka Arz’ı Anlamak

Halka arz yoluyla hisse senedi ihraç etmeyi tercih eden şirketler, özellikle ihraç kamuoyunun dikkatini çekip sıcak bir halka arz olursa, kısa sürede önemli miktarda para toplayabilir. İlk halka arz, özel bir şirkete, halkın hisselerine olan talebi üzerine nakit para kazanma şansı verir.

Bir şirket böyle bir teklif yapmaya karar verdiğinde, tipik olarak bir veya daha fazla yatırım bankası ihracı üstlenmek ve halka açık borsalarda hisse satmak için düzenlemeler yapmak için bulur. Sigortacılar, şirketin hisse başına bir fiyat belirlemesine yardımcı olurken halka arzın pazarlamasını yaparlar. Sigortacı bankalar, alıcılarına teklif edecekleri belirli sayıda hisseyi üstlenecek ve satış gelirlerinin bir kısmını ücret olarak tahsil edecek. Bu alıcılar kurumsal veya perakende müşteriler olabilir. Aldıkları kısım, sigortalama yayılımıdır.

Abone Olunan Sıcak Halka Arz

Sıcak halka arzlar, hisse talebinin teklif edilen hisse sayısını aşacağını öngören yatırımcılara hitap ediyor. Arzdan daha fazla talebi olan halka arzlar aşırı talep olarak kabul edilir , bu da onları kısa vadeli spekülatörler ve özsermayeyi elinde tutmada uzun vadeli bir fırsat görenlerin hedefi haline getirir.

Ayrıca, hisse senetlerine olan talebin artması, işlem görmeye başladıktan kısa bir süre sonra hisse senedinin fiyatında keskin bir artışa yol açacaktır. Genellikle hisse fiyatındaki bu ani artış sürdürülebilir değildir.

Sıcak bir halka arzın aşırı talep görmesi muhtemel olduğundan, şirketler genellikle sigortacılarına daha fazla yatırımcı barındırmak ve daha fazla para kazanmak için teklifin boyutunu artırma izni verir. Sigortacıların püf noktası, halka arzın büyüklüğünü hisselerdeki faiz miktarı için uygun fiyatla dengelemektir. Doğru yapıldığında, bu dengeleme şirket ve sigortacı bankaları için karı maksimize edecektir.

Sıcak bir halka arz,  düşük fiyatlı bir konu ise, hisse senetleri piyasaya girdikten ve piyasa hisse senedi için yüksek talebe uyum sağladıktan sonra genellikle fiyatta hızlı bir artış görecektir. Tersine, halka arzın aşırı fiyatlandırılması, fiyatlarda hızlı bir düşüşe yol açabilir, ancak daha yüksek fiyat, sadece ilk ihraçta para kazandığından, hisseyi ihraç eden sigortacı bankaya fayda sağlar.

İlk hissedarlar, ticaret halka açıldıktan sonra fiyattaki keskin hareketlerden önemli ölçüde etkilenir. Sigortacılar bazen sıcak bir halka arzda hisse teklif ederken yüksek değerli müşterilere ayrıcalıklı muamele yaparlar, bu nedenle hisse senetlerini fazla fiyatlandırırlarsa bir miktar risk taşırlar. Bununla birlikte, sıcak bir halka arz, yatırımcılar için garantili bir kazanç sağlamaz. Bazen yaklaşan bir halka arzın aldatmacası, yatırımcı için planlanan meyveyi vermez.

Uyarı Hikayesi Olarak Facebook Halka Arz

Sosyal dev Facebook, halka açılma planlarını açıkladığında durum böyleydi. Analistler, 2012’nin başlarında, uzun zamandır beklenen Facebook halka arzının, 337 milyondan fazla hisseyi hisse başına 28 ila 35 ABD dolarından satarak yaklaşık 10,6 milyar ABD doları artırmanın yatırımcılardan bu kadar önemli bir ilgi uyandırabileceğini belirtti. Bu analistler, aşırı talep edilen bir halka arz olacağını tahmin ediyorlardı.

18 Mayıs 2012’deki piyasa açılışında, tahmin edildiği gibi, yatırımcı ilgisi, Facebook hisselerine şirketin teklif ettiğinden daha fazla talep olduğunu gösterdi. Aşırı talep edilen halka arzdan yararlanmak ve yatırımcı talebini karşılamak için Facebook, hisse sayısını 421 milyona çıkardı, ancak aynı zamanda fiyat aralığını hisse başına 34 ila 38 $ ‘a yükseltti.

Gerçekte, Facebook ve sigortacıları talebi karşılamak ve menkul kıymet aşırı aboneliğini azaltmak için hisse arzını ve fiyatını artırdı. Bununla birlikte, hisse senetleri ilk dört ayda ani bir şekilde düştüğü için Facebook’un halka arz fiyatından fazla abone olmadığı kısa sürede anlaşıldı. Hisse senedi, 31 Temmuz 2013 tarihine kadar halka arz fiyatının üzerinde işlem yapamadı.