Garantili Yatırım Sözleşmesi (GIC)
Garantili Yatırım Sözleşmesi (GIC) Nedir?
Garantili yatırım sözleşmesi (GIC), mevduatın belirli bir süre saklanması karşılığında bir getiri oranını garanti eden bir sigorta şirketi hükmüdür. Bir GIC, yatırımcılara bir tasarruf hesabının veya tahvilleri olan ABD Hazine tahvillerinin yerine geçmesi için başvurur. GIC’ler ayrıca finansman anlaşmaları olarak da bilinir.
Temel Çıkarımlar
- Garantili yatırım sözleşmesi (GIC), bir yatırımcı ile bir sigorta şirketi arasındaki bir anlaşmadır.
- Sigortacı, yatırımcıya mevduatın bir süre bekletilmesi karşılığında bir getiri oranı garanti eder.
- GIC’lere çekilen yatırımcılar genellikle bir tasarruf hesabı veya ABD Hazine tahvillerinin yerine geçecek bir hesap ararlar.
- Bir GIC, muhafazakar ve istikrarlı bir yatırımdır ve vade dönemleri genellikle kısa vadelidir.
- GIC değerleri enflasyon ve deflasyondan etkilenebilir.
Garantili Yatırım Sözleşmeleri Nasıl Çalışır?
ABD’de bir GIC satılır ve yapı olarak bir tahvile benzer. GIC’ler çoğu tasarruf hesabından daha yüksek bir faiz oranı öder. Ancak, mevcut en düşük oranlar arasında kalırlar. Düşük faiz, yatırımın istikrarından kaynaklanmaktadır. Daha az risk, faiz ödemelerinden daha düşük getiri demektir.
ABD’de verilen bir GIC, aynı kısaltmaya sahip olan Kanada garantili yatırım sertifikasından farklıdır. Bankalar, kredi birlikleri ve tröstler tarafından satılan Kanada sertifikası farklı özelliklere sahiptir.
Sigorta sağlayıcıları, mal sahibine önceden belirlenmiş bir süre için sabit veya değişken faiz oranıyla birlikte anapara geri ödemesini garanti eden GIC’ler sunar. Yatırım ihtiyatlıdır ve vade dönemleri çoğunlukla kısa vadelidir. GIC’leri satın alan yatırımcılar, genellikle fiyatta küçük dalgalanmalar veya düşük volatilite ile istikrarlı ve tutarlı getiri ararlar.
Garantili Yatırım Sözleşmeleri Alıcıları
Bir sigortacı genellikle GIC’leri kiliseler ve diğer dini kuruluşlar gibi avantajlı vergi statülerini almaya hak kazanan kurumlara pazarlar. Bu kuruluşlar,501 (c) (3) bölümü uyarınca
Çoğu zaman, emeklilik planlarının sponsorları garantili yatırım sözleşmelerini, vadeleri bir ile 20 yıl arasında değişen emeklilik yatırımları olarak satarlar. GIC, IRS Vergi Kodu tarafından tanımlanan nitelikli bir planın parçası olduğunda,para çekme işlemlerine dayanabilir veya nitelikli dağıtımlar olabilir ve vergi veya ceza ödemeyebilir.2 Bir işverenin plana yaptığı katkılar için vergi indirimleri almasına izin veren nitelikli planlar, ertelenmiş ödeme planlarını, 401 (k) ları ve bazı bireysel emeklilik hesaplarını (IRA) içerir.
New York Times raporuna göre AIG, 2008 yılında Merkez Bankası’ndan aldığı acil durum fonunun bir kısmını yatırımcılara sattığı GIC’leri ödemek için kullandı.
Garantili Yatırım Sözleşmelerine Sahip Olmanın Riskleri
Garantili yatırım sözleşmeleri teriminde garanti edilen kelime – GIC yanıltıcı olabilir. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, GIC’lerdeki yatırımcılar yatırım riskine maruz kalmaktadır. Yatırım riski, bir yatırımın değer kaybetmesi ve hatta değersiz hale gelme şansıdır.
Yatırımcılar , mevduat sertifikaları (CD’ler) ve şirket tahvilleri gibi herhangi bir kurumsal yükümlülükle ilişkili aynı risklerle karşı karşıyadır. Bu riskler, şirketin iflasını ve yatırımcıya geri ödeme yapamaması olan temerrüdü içerir. Sigortacının varlıkları kötü yönetmesi veya iflas ilan etmesi durumunda, satın alan kurum anapara iadesini (ilk yatırım) veya faiz ödemelerini alamayabilir.
GIC, iki potansiyel kaynaktan varlık desteğine sahip olabilir. Sigortacı, genel hesap varlıklarını veya şirketin genel fonlarından ayrı bir hesap kullanabilir. Ayrı hesap, yalnızca GIC’ye finansman sağlamak için mevcuttur. Varlık desteğini sağlayan kaynaktan bağımsız olarak, sigorta şirketi yatırılan varlıklara sahip olmaya ve yatırımın desteklenmesinden nihai olarak sorumlu olmaya devam eder.
Enflasyon veya artan fiyatlar ve deflasyon, garantili sigorta sözleşmesinin değerini etkileyebilecek diğer faktörlerdir. Bu yatırımlar düşük riskli olduğundan ve daha düşük faiz ödediğinden, enflasyonun performanslarını aşması kolaydır. Örnek olarak, GIC ürünün 10 yıllık ömrü boyunca% 2 faiz öderse, ancak enflasyon ortalama% 4 olsaydı, alıcı para kaybederdi.
Garantili Yatırım Sözleşmesine Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki biyoteknoloji firması URobot Inc., şirketin emeklilik planına kayıtlı çalışanlarına yatırım yapmak istiyor ve Yeni Yıl Sigortacılarından garantili bir yatırım sözleşmesi (GIC) satın almak istediğine karar veriyor. Yeni Yıl Sigortacıları, URobot’un ilk yatırımını geri almasını garanti eden GIC’ler sunar ve ayrıca sözleşmenin sonuna kadar sabit veya değişken bir faiz oranı öder.
URobot, Yeni Yıl Sigortacılarının paralarını kendi başına yöneteceği ayrı bir hesaba sahip olmayı veya Yeni Yıl Sigortacılarının URobot’un fonlarını diğer genel hesap müşterilerininkiyle göndereceği genel bir hesaba sahip olmayı seçebilir. URobot genel hesabı seçer. Faiz oranlarının muhtemelen düşük kalacağını varsayarsak, URobot şimdilik sözleşmenin sonuna kadar sabit bir faiz oranını kabul eder.
Ne yazık ki, elde tutma döneminde ekonomi hızlanıyor ve merkez bankasının büyüme hızını düşürmek için faiz oranlarını artırmasına neden oluyor. URobot sabit faiz oranını tercih ettiği için faiz oranlarındaki artıştan yararlanamayacak. Sabit faiz oranında taahhüt ettiği yatırımların getirisini yine de görecek, ancak bunun yerine değişken bir faiz oranını seçmiş olsaydı fark edeceği daha büyük getirilerde kaybedecektir.