Altın ve Gümüş Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Altın ve gümüş vadeli işlem sözleşmeleri, geleneksel öz sermaye ve sabit getirili menkul kıymetler dışında fırsatlar arayan yatırımcılar için enflasyona karşı bir koruma, spekülatif bir oyun, alternatif bir yatırım sınıfı veya ticari bir koruma sunabilir.

Bu makalede, altın ve gümüş vadeli işlem sözleşmelerinin temellerini ve bunların nasıl işlem gördüklerini ele alacağız, ancak önceden uyarılalım: Bu piyasada alım satım, yukarı yönlü getiri profillerinden daha büyük bir faktör olabilecek önemli bir risk içerir.

Kıymetli Madenler Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nelerdir?

Bir değerli metaller vadeli sözleşme altın veya gümüş teslimat için yasal olarak bağlayıcı bir anlaşmadır üzerinde anlaşılmış bir gelecekte fiyata. Bir vadeli işlem borsası, sözleşmeleri teslimatın miktarı, kalitesi, zamanı ve yerine göre standartlaştırır. Sadece fiyat değişkendir.

Hedgers, bu sözleşmeleri, beklenen bir fiziksel metal alım veya satımında fiyat riskini yönetmenin bir yolu olarak kullanır. Vadeli işlemler ayrıca spekülatörlere herhangi bir fiziksel destek olmadan piyasalara katılma fırsatı sağlar.

İki farklı pozisyon alınabilir: uzun (alış) pozisyon, fiziksel metalin teslimini kabul etme zorunluluğudur, kısa (satış) pozisyon ise teslimat yapma zorunluluğudur. Vadeli işlem sözleşmelerinin büyük çoğunluğu teslim tarihinden önce mahsup edilir. Örneğin, bu, uzun pozisyona sahip bir yatırımcı aynı sözleşmede kısa pozisyon başlattığında ve orijinal uzun pozisyonu etkin bir şekilde ortadan kaldırdığında meydana gelir.

Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Avantajları

Vadeli işlem sözleşmeleri, merkezi borsalarda işlem yaptıkları için, emtiaların kendilerinin ticaretinden daha fazla finansal kaldıraç, esneklik ve finansal bütünlük sunar.

Finansal kaldıraç, yüksek piyasa değeri olan bir ürünün toplam değerinin bir kısmıyla ticaret yapma ve yönetme yeteneğidir. Vadeli işlem sözleşmelerinin ticareti, fiziksel piyasadan çok daha az sermaye gerektiren bir performans marjı ile yapılır. Kaldıraç, spekülatörlere daha yüksek risk / daha yüksek getiri yatırım profili sağlar.

Örneğin, altın için bir vadeli işlem sözleşmesi 100 troy onsu veya bir tuğlaaltını kontrol eder. Bu sözleşmenin dolar değeri, bir ons altın için piyasa fiyatının 100 katıdır. Piyasa ons başına 600 $ ‘dan işlem yapıyorsa, sözleşmenin değeri 60.000 $’ dır (600 $ x 100 ons). Borsa marjı kurallarına göre, bir sözleşmeyi kontrol etmek için gereken marj sadece 4.050 $ ‘dır. Yani 4.050 $ için 60.000 $ değerinde altın kontrol edilebilir. Bir yatırımcı olarak, bu size kabaca 15 $ ‘ı kontrol etmek için 1 $’ dan yararlanma olanağı verir.

Vadeli işlem piyasalarında, kısa bir pozisyon başlatmak uzun pozisyon kadar kolaydır ve katılımcılara büyük miktarda esneklik sağlar. Bu esneklik, riskten korunanlara fiziksel konumlarını koruma ve spekülatörlere piyasa beklentilerine göre pozisyon alma yeteneği sağlar.

Altın ve gümüş vadeli işlem borsaları, katılımcılar için karşı taraf riski oluşturmaz; bu, borsaların takas hizmetleri ile sağlanmaktadır. Kur riskini azaltarak, tersi her satıcıya ve yardımcısı bir alıcı gibi davranan iki taraf olmalıdır varsayılan kendi sorumlulukları üzerinde.

Vadeli İşlem Sözleşmesi Özellikleri

ABD’de mevcut olan bir altın gelecek COMEX’tir. Bu 100 onsluk bir kontrat. NYSE Liffe, mini bir sözleşme (33,2 troy ons) sunuyor.

Silver ayrıca COMEX ve NYSE Liffe’de işlem gören sözleşmelere sahiptir. Sözleşmeler 5.000 ons değerindedir ve her iki borsada da işlem görmektedir.4 COMEX ayrıca 2.500 onsluk bir e-mini gümüş vadeli sözleşmesine sahiptir.