Amazon ve eBay’in Temel Analizi

1990’larda ortaya çıkan hem Amazon.com ( elektronik ticaret  sektörünün genişlemesini kolaylaştırdı . Amazon ve eBay çok uluslu e-ticaret şirketleri olmasına rağmen, eBay yalnızca iş yapmak için bir pazar yeridir, Amazon ise hem bir pazar yeri hem de  bir perakendecidir.

Eskiden sadece bir çevrimiçi kitapçı olan Amazon,  dijital medyanın yanı sıra fiziksel ürünler satan PayPal’ı satın alarak eBay, dijital ödeme profilinde devrim yaratarak 2015’te işi başlattı ve e-ticaret ödeme platformlarının büyümesini daha da destekledi. Bu makalede, çeşitli satış, karlılık ve değerleme göstergelerini kullanarak Amazon ve eBay’i karşılaştırıyoruz.

Anahtar Performans Göstergeleri

Amazon veya eBay’in başarısı, her iki şirketin dört kategoriye ayrılabilen temel performans göstergelerine (KPI) bakılarak değerlendirilir  :

• Satışlar ve Gelir: Hangi şirket daha yüksek artış oranına sahip?
• Karlılık: Hangi şirketin daha yüksek  marjı var?
• Değerleme  Ölçütleri : Hangi şirket daha değerli?
• Aktif Kullanıcı Tabanı: Hangi şirketin birçok yeni müşterisi var mı?

Satış ve Gelir

30 Haziran 2020 itibarıyla Amazon’un 12 aylık (TTM) geliri 2019’a göre% 27,7 artışla 321,78 milyar ABD doları oldu. Buna karşılık, eBay’in geliri2019’agöre% 3,4 artışla yalnızca 10,71 milyar ABD doları oldu. Son üç yılda Amazon, eBay için% 3,6’ya karşılık% 29,1’lik ortalama yıllık gelir artışı ile gelir artışında eBay’i önemli ölçüde geride bıraktı.

Karlılık

30 Haziran 2020 itibarıyla Amazon, son 12 ayda 13,18 milyar dolar net gelire sahipken, eBay için 2,1 milyar dolarlık net gelire sahipti.4 Her iki şirket de muhtemelen COVID-19 salgını sırasında meydana gelen alışveriş alışkanlıklarındaki değişiklik nedeniyle 2020’de net gelirde artışlar gördü. Haziran 2020’ye kadar Amazon, eBay için% 70’e kıyaslabeş yıllık brüt marj ortalamasının% 38 olduğunubildirdi.6

Bu arada, Amazon ve eBay içinbeş yıllık ortalama işletme marjı seviyeleri sırasıyla% 4,05 ve% 23,55’tir.8 eBay ayrıca net gelir artışında Amazon’u geride bıraktı.30 Haziran 2020 itibarıyla eBay, Amazon için% 8,93’e kıyasla 12 aylık net gelir artış oranını% 109,25’e çıkardı.10

Değerleme Metrikleri

Fiyat-satış (P / S) oranı  ve  fiyat-kazanç (P / E) oranı  gibi değerleme ölçütleri,  esasen hangi şirketin hisselerinin yatırımcılar için daha büyük bir değer kazandığını gösterir.30 Haziran 2020 itibarıyla Amazon’un P / S oranı 4,70, eBay’in ise 3,99 oldu. Amazon’un ileri P / E oranı, eBay için 128.21’e kıyasla eBay’in 16.98’inden çok daha yüksek.4

FAANG hisse senetleri (Facebook, Amazon, Apple, Netflix ve Google) arasında Amazon’un ileri P / E listesinin başında yer alırken, Netflix 71.94 ile ikinci sırada geliyor. Amazon da bu grubun en üst çeyreğinde yer alırken, eBay 57.97 grup ortalamasıyla en alt çeyrekte yer alıyor. Yalnızca ileriye dönük P / E değerlemesine dayalı olarak, Amazon tercih edilen yatırımdır.

Aktif Kullanıcı Tabanı

Amazon, 200 milyonun üzerinde aylık benzersiz ziyaretçisiyle Aralık 2018 itibarıyla en popüler e-ticaret pazarıydı. Ancak eBay, yaklaşık 109,4 milyon aylık tekil ziyaretçisiyle Amazon’un en yakın ikinci rakibi oldu. Diğer yüksek trafikli rakip siteler arasında Craigslist, Etsy, Walmart ve Overstock bulunur.

Alt çizgi

Amazon, eBay’i satış ve gelirde gölgede bırakan daha büyük bir şirkettir. Amazon, büyüme için daha fazla alan gösteren, önemli ölçüde daha yüksek bir ileri P / E’ye sahiptir.19 Ağustos 2020 itibariyle Amazon, eBay için 57.71 dolara karşı 3.260,48 dolardan işlem gördü.14

Amazon, dünyanın en büyük e-ticaret pazarı ve perakendecisi olmak için yatırımlar yapıyor. Potansiyeli, Etsy ve Overstock gibi diğer özel e-ticaret pazarlarını önemli ölçüde geride bırakıyor. Amazon aynı zamanda FAANG hisselerine kıyasla en iyi yatırımlardan biridir ve FAANG grubunun değerleme ölçümleri göz önüne alındığında Amazon’un yatırım fırsatına daha fazla güvenilirlik katmaktadır.