Ücret Bazlı Yatırım

Ücret Bazlı Yatırım Nedir?

Ücret bazlı yatırım terimi, bir yatırım şirketi, banka veya başka bir kurum tarafından sunulan ve finans uzmanına bir ücret ve yatırım aracını satma komisyonu ile tazmin edilen bir ürünü ifade eder. Yatırımcı, tavsiye, hesap erişimi ve yatırımla ilgili diğer hizmetleri kapsayan ücreti karşılarken, komisyon yatırım sağlayıcıdan gelir. Ücret bazlı yatırımlar satan finans uzmanlarına ücrete dayalı danışmanlar denir.

Temel Çıkarımlar

  • Ücret bazlı yatırım, finans uzmanının ücretler ve komisyonlar yoluyla tazmin edildiği bir üründür.
  • Ücretler yatırımcılar tarafından ödenirken, yatırım fonları gibi belirli yatırım araçlarını sağlayan şirketlerden komisyon kazanılıyor.
  • Nasıl ödeme yaptıklarından dolayı, ücrete dayalı danışmanlar, müşterinin çıkarlarına hizmet etmeseler bile ücrete dayalı yatırımlar sunmak için daha büyük bir teşvike sahip olabilirler.
  • Ücret esaslı yatırımlar, yalnızca ücretli yatırımlardan farklıdır – ikincisini satan danışmanlara yalnızca bir ücret ödenir.

Ücret Bazlı Yatırımlar Nasıl Çalışır?

Ücret bazlı terimi, genellikle bir karma danışmanı veya çift kayıtlı bir danışmanı tanımlamak için kullanılır. Bu, belirli müşterilerden ücret alan ve ürünlerini başkalarına satarak komisyon kazanan bir uzmandır. Dolayısıyla yatırımcıdan bir finansal planlamacı veya danışman tarafından sağlanan hizmetler için bir veya daha fazla ücret alınırken, yatırımı sağlayan şirketler tarafından komisyonlar ödenir. Ücretli yatırımlar, onları satan planlayıcıya göre değişir. Diğer danışmanların sunduğu ürünler gibi, emeklilik ve emlak hesaplarından normal yatırım hesaplarına kadar çeşitlilik gösterebilirler. Ücretli danışmanlar yatırım fonlarını, hisse senetlerini, bonoları ve diğer menkul kıymetleri satabilir.


Ücretler, sabit bir miktar veya yönetim altındaki varlıkların belirli bir yüzdesi olabilir (AUM). Çoğu durumda, ücret bazlı bir danışmanın kazandığı komisyonlar, bir yatırım fonunun yönetim gider oranı (MER) gibi, yatırım ürününün kendisine sabitlenir.

Ücret bazlı yatırımlar sunmanın cazibesi, finansal danışmanlara sundukları esnekliğin yanı sıra yinelenen ücretler yoluyla sürdürülebilir gelir yaratma potansiyeli ile ilgilidir. Bu tür yatırımlar, danışmanların tanıdık, denenmiş ve onaylanmış ürünleri kullanmaya devam ederken – genellikle bir danışmanın gelirinin önemli bir bölümünü oluşturan – komisyon modeline bağlı kalmayı tercih eden müşterilere hizmet vermeye devam etmelerine olanak tanır. Bu, özellikle bağımsız bir kayıtlı yatırım danışmanı (RIA) modeline geçmek için komisyoncu-bayi statüsünü bırakmak isteyen danışmanlar için geçerlidir. Böyle bir durumda, takip eden önemli komisyonları kaçırıyorlar. Hibrit danışmanların kademeleri büyümeye devam ettiğinden, bu düşünce özellikle dikkat çekicidir.

Özel Hususlar

Ücret esaslı yatırımlar ve danışmanlar, müşteri için en iyisinden ziyade kendilerine en iyi komisyonu sunan bir ürünü satmak için daha büyük bir teşvike sahip olabilirler çünkü sadece daha az katı olan uygunluk standardını karşılamaları gerekir. Bu, müşterilerinin çıkarlarını akıllarında bulundurmayabilecekleri için ücrete dayalı danışmanlarla bir çıkar çatışması olabileceği anlamına gelir. Ücret temelli danışmanlar, komisyon temelli modelin doğasında var olan ahlaki tehlike nedeniyle nasıl tazmin edileceğini açıklamalıdır, ancak hepsi bunu yapmaz.


Bu nedenle, finans uzmanlarının ücrete dayalı yatırımlar da dahil olmak üzere hizmet ve yatırım ürünleriyle ilgili tüm ücretleri açıklamaları önemlidir. Bu, bireylerin ne kadar ödemeleri gerekeceği konusunda tamamen bilinçli kararlar almalarına olanak tanır. Ancak tüm danışmanlar o kadar şeffaf değildir. Bu nedenle, ücret bazlı bir danışmandan tam olarak ne bekleyeceklerinden emin olmak için finans uzmanlarına aşağıdaki soruları sorarak, muhtemel ücrete dayalı yatırımcılara iyi bir hizmet verilecektir:

  • Mesleki nitelikleriniz nelerdir ve mali tavsiye vermeyle ilgili olarak eğitim geçmişiniz nedir?
  • Uzmanlığın nedir?
  • Nasıl ödeme alıyorsunuz – ücretler, komisyonlar veya her ikisinin bir kombinasyonu?
  • Güvene dayalı bir standarda bağlı kalıyor musunuz?
  • Neden bu ürünü bana tavsiye ediyorsunuz? Neden benim için uygun?

Finans uzmanınıza nasıl tazmin edileceğini ve neden belirli yatırım ürünlerini önerdiklerini sorduğunuzdan emin olun.

Bu, yatırımcıların ücrete dayalı danışmanlardan kaçınması gerektiği anlamına gelmez. Aslında, bunlar, normalde daha az varlıklı olan bazı müşteriler için, aksi takdirde yalnızca ücretli bir danışmana parası yetmeyebilecek müşteriler için daha iyi olabilirler.

Ücret Bazlı Yatırımlar ve Yalnızca Ücretli Yatırımlar

Kafa karıştırıcı görünebilir, ancak ücrete dayalı ve yalnızca ücrete dayalı yatırımlar arasında farklılıklar vardır. Ücret bazlı danışmanlar, ücrete dayalı yatırımlardan hem ücret hem de komisyon toplarken, yalnızca ücretli danışmanlara yalnızca müşterilerine bir dizi ücretle sağladıkları hizmetler için ödeme yapılır.

Yukarıda belirtildiği gibi, ücrete dayalı danışmanların tüm ücretlerini müşterilerine açıklamaları gerekmez. Öte yandan, yalnızca ücret alan danışmanlar, müşterilerine karşı güvene dayalı bir sorumluluğa sahiptir ve onların çıkarları doğrultusunda hareket etmelidir. Yalnızca müşterilerinin finansal ihtiyaçlarına hizmet eden yatırımları satmalıdırlar. Bu nedenle, çıkar çatışması tehdidi olmadığından, yalnızca ücret yatırım düzenlemelerinin müşteri için daha iyi olduğu düşünülmektedir.

Ücret Bazlı Yatırım Örneği

İşte ücrete dayalı yatırımların nasıl çalıştığını göstermek için varsayımsal bir örnek. Bay Sharma’nın bir emeklilik hesabı açmak istediğini ve ücrete dayalı bir finans danışmanı olan Bayan Jones ile tanıştığını varsayalım. Bir yatırım hesabı açmasını öneriyor. Bayan Jones, Bay Sharma’nın mevcut mali durumu ve geleceğe yönelik hedefleri hakkında bir değerlendirme yapıyor. Bir plan hazırladıktan sonra, Bayan Jones, Bay Sharma’nın parasını bir dizi hisse senedine, tahvillere, yatırım fonlarına, borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) ve diğer yatırım araçlarına yatırmasını öneriyor. Tazminatının bir parçası olarak, Bayan Sharma, danışmanlık hizmetleri için ona% 1’lik bir ücret ödüyor. Ayrıca sattığı bazı yatırımlardan komisyon alabilir.