Çıkış stratejisi

Çıkış Stratejisi Nedir?

Çıkış stratejisi, bir  finansal varlıktaki bir pozisyonu tasfiye etmek veya maddi işletme varlıklarını elden çıkarmak için yatırımcı, tüccar, risk sermayedarı veya işletme sahibi tarafından  önceden belirlenmiş kriterler karşılandığında veya aşıldığında uygulanan bir beklenmedik durum planıdır.

Geri dönmeyen bir yatırımdan çıkmak veya kârlı olmayan bir işi kapatmak için bir çıkış stratejisi uygulanabilir. Bu durumda çıkış stratejisinin amacı kayıpları sınırlamaktır.

Bir yatırım veya iş girişimi kar hedefine ulaştığında da bir çıkış stratejisi uygulanabilir. Örneğin, bir başlangıç ​​şirketindeki bir melek yatırımcı, ilk halka arz ( IPO ) yoluyla bir çıkış stratejisi planlayabilir.

Bir çıkış stratejisi uygulamanın diğer nedenleri arasında, yıkıcı bir olay nedeniyle piyasa koşullarında önemli bir değişiklik olabilir; emlak planlaması, sorumluluk davaları veya boşanma gibi yasal nedenler; veya bir işletme sahibinin / yatırımcının emekli olması ve nakde çevirmek istemesi gibi basit bir nedenden dolayı.

İş çıkış stratejileri ile karıştırılmamalıdır  çıkış stratejileri ticareti  menkul piyasalarında kullandı.

Temel Çıkarımlar

  • Genel olarak bir çıkış stratejisi, bir ticari girişim veya finansal varlığa yapılan bir yatırımı elden çıkarmak için bilinçli bir plandır.
  • İşten çıkış stratejileri halka arzları, satın almaları veya satın alımları içerir, ancak başarısız bir şirketten çıkmak için stratejik temerrüt veya iflas da içerebilir.
  • İşlemden çıkış stratejileri, olumsuz kayıpları önlemek için zararı durdurma çabalarına ve kazançlı işlemlerden nakit almak için kar alma emirlerine odaklanır.

Çıkış Stratejilerini Anlama

Yatırımın, ticaretin veya ticari girişimin türüne bakılmaksızın her olumlu ve olumsuz olası durum için etkili bir çıkış stratejisi planlanmalıdır. Bu planlama, yatırım, ticaret veya iş girişimi ile ilgili riski belirlemenin ayrılmaz bir parçası olmalıdır.

Bir işten çıkış stratejisi, bir girişimcinin bir şirketteki mülkiyetini yatırımcılara veya başka bir şirkete satmaya yönelik stratejik planıdır. Bir çıkış stratejisi, bir işletme sahibine bir işletmedeki payını azaltma veya tasfiye etme ve işletme başarılı olursa önemli bir kâr elde etme yolu sağlar.

İş başarılı olmazsa, bir çıkış stratejisi (veya “çıkış planı”) girişimcinin kayıpları sınırlamasına olanak tanır. Girişim kapitalisti gibi bir yatırımcı tarafından bir yatırımın nakit çıkışına hazırlanmak için bir çıkış stratejisi de kullanılabilir.

Tüccarlar ve yatırımcılar için, çıkış stratejileri ve diğer para yönetimi teknikleri, duyguları ortadan kaldırarak ve riski azaltarak alım satımlarını büyük ölçüde artırabilir. Bir ticarete girmeden önce, yatırımcıya zarar için satacakları bir nokta ve kazanç için satacakları bir nokta belirlemesi önerilir.

Para yönetimi  , ticaretin en önemli (ve en az anlaşılan) yönlerinden biridir. Örneğin birçok tüccar, bir çıkış stratejisi olmadan bir ticarete girer ve genellikle erken kar elde etme veya daha kötüsü zarar verme olasılığı daha yüksektir. Yatırımcılar, kendilerine sunulan çıkışları anlamalı ve kayıpları en aza indirecek ve karları kilitleyecek bir çıkış stratejisi oluşturmalıdır.

Bir İşletme Girişimi için Çıkış Stratejileri

Bir başlangıç ​​işi durumunda, başarılı girişimciler, işletme operasyonlarının önceden belirlenmiş kilometre taşlarını karşılamaması durumunda kapsamlı bir çıkış stratejisi planlar.

Nakit akışı, ticari faaliyetlerin artık sürdürülebilir olmadığı ve harici sermaye infüzyonunun operasyonları sürdürmek için artık mümkün olmadığı bir noktaya inerse, operasyonların planlı olarak sonlandırılması ve tüm varlıkların tasfiyesi bazen daha fazla zararı sınırlandırmak için en iyi seçeneklerdir.

Risk kapitalistlerinin çoğu, herhangi bir sermaye taahhüdünde bulunmadan önce dikkatlice planlanmış bir çıkış stratejisinin bir iş planına dahil edilmesi konusunda ısrar ediyor. İşletme sahipleri veya yatırımcılar, işletme için kazançlı bir teklifin başka bir tarafça verilmesi durumunda da çıkmayı seçebilirler.

İdeal olarak, bir girişimci, işe başlamadan önce ilk iş planında bir çıkış stratejisi geliştirecektir. Çıkış planının seçimi iş geliştirme kararlarını etkileyecektir. Yaygın çıkış stratejisi türleri arasında ilk halka arzlar (IPO), stratejik  satın almalar ve  yönetim satın alımları (MBO) yer alır.

Bir girişimcinin seçtiği çıkış stratejisi, girişimcinin işletmede ne kadar kontrol veya katılım elde etmek istediği, şirketin aynı şekilde işletilmeye devam etmesini isteyip istemediği veya görmeye istekli olup olmadığı gibi birçok faktöre bağlıdır. ileriye dönük değişim. Girişimci, sahiplik payı için adil bir fiyat ödenmesini isteyecektir.

Örneğin stratejik bir satın alma, kurucuyu mülkiyet sorumluluklarından kurtaracak, ancak aynı zamanda kontrolden vazgeçmek anlamına da gelecektir. Halka arzlar, prestij ve yüksek getiri ile ilişkilendirildikleri için genellikle nihai çıkış stratejisi olarak kabul edilir. Aksine, iflas, bir işten çıkmanın en az arzu edilen yolu olarak görülüyor.

Bir çıkış stratejisinin önemli bir yönü  uzmanlar vardır. Görevleri satıcılara işten çıkış stratejilerinde yardımcı olmak olan geçiş yöneticileri de vardır.

Bir Ticaret için Çıkış Stratejileri

Menkul kıymet ticareti yaparken, ister uzun vadeli yatırımlar ister gün içi alım satımlar olsun, bir ticaretin hem kar hem de zarar tarafları için çıkış stratejilerinin planlanması ve özenle uygulanması zorunludur. Tüm çıkış işlemleri, bir pozisyon alındıktan hemen sonra yapılmalıdır. Kâr hedefine ulaşan bir ticaret için, daha fazla kar elde etmek amacıyla derhal tasfiye edilebilir veya takip eden bir durdurma kullanılabilir.

Hiçbir koşulda kazanan bir ticaretin kaybeden bir ticaret haline gelmesine izin verilmemelidir. İşlemleri kaybetmek için, bir yatırımcı kabul edilebilir bir zarar miktarını önceden belirlemeli ve koruyucu bir stop loss’a bağlı kalmalıdır.

Ticaret bağlamında, çıkış stratejileri son derece önemlidir çünkü tüccarların alım satım sırasında duyguların üstesinden gelmelerine yardımcı olurlar. Bir ticaret hedef fiyatına ulaştığında, birçok tüccar açgözlü hale gelir ve daha fazla kar elde etmek için çıkmakta tereddüt eder, bu da sonuçta kazanan alım satımları kaybedilen işlemlere dönüştürür. Kaybeden esnaf, stop-loss seviyesine ulaştığında, korku içeri girer ve tüccarlar, daha da büyük kayıplara neden olan işlemlerden çıkmaktan çekinir.

Bir ticaretten çıkmanın iki yolu vardır: zarar alarak veya kazanç elde ederek. Tüccarlar   , yapılan çıkış türüne atıfta bulunmak için kar al ve zararı durdur emirlerini kullanırlar. Bazen bu terimler tüccarlar tarafından “T / P” ve “S / L” olarak kısaltılır.

Stop-loss veya stoplar, hisse senetlerini belirli bir noktada veya fiyatta otomatik olarak satmak için bir komisyoncuya verilen emirlerdir. Bu noktaya ulaşıldığında, stop-loss hemen  satılmak üzere bir piyasa emrine dönüştürülecektir . Piyasa bir yatırımcıya karşı hızla hareket ederse, bunlar kayıpları en aza indirmeye yardımcı olabilir.

Kar al emirleri, sınır noktasına ulaşıldığında satış için piyasa emirlerine dönüştürülmeleri bakımından zarar durdurma emirlerine benzer. Kar alma puanları, NYSE, Nasdaq ve AMEX borsalarında uygulama açısından zararı durdurma noktaları ile aynı kurallara bağlıdır.