Olay Riski

Olay Riski Nedir

Genel olarak, olay riski, öngörülemeyen bir olayın bir şirketi, sektörü veya güvenliği olumsuz etkileyerek yatırımcılara veya diğer paydaşlara zarar verme olasılığıdır. Bu olaylar tipik olarak öngörülemese de, kurumsal eylemler, kredi olayları veya diğer tehlikeler gibi belirli olayların olasılığı yine de korunabilir veya sigortalanabilir.

Temel Çıkarımlar

  • Olay riski, bir şirkette veya yatırımda yatırımcılar veya diğer paydaşlar için zararlara neden olabilecek herhangi bir öngörülemeyen veya beklenmeyen durumu ifade eder.
  • Temerrüt veya iflas gibi kredi olayları, kredi temerrüt takasları veya diğer kredi türevleri kullanılarak korunabilir.
  • Doğal afet veya hırsızlık gibi harici olaylar, bu tür tehlikeleri kapsayan sigorta poliçeleri aracılığıyla en aza indirilebilir.

Olay Riskini Anlamak

Olay riski, birkaç farklı olay türüne atıfta bulunabilir, ancak genellikle aşağıdakilerden biri olarak sınıflandırılabilir:

  1. Öngörülemeyen kurumsal yeniden yapılanmalar veya tahvil geri alımları, bir hisse senedinin piyasa fiyatı üzerinde olumlu veya olumsuz etkilere sahip olabilir. Birleşme, satın alma veya kaldıraçlı satın alma gibi kurumsal bir devralma veya yeniden yapılandırma olasılığının tümü devreye giriyor. Bu olaylar, bir firmanın muhtemelen daha yüksek faiz oranlarında yeni veya ek borç almasını gerektirebilir ve bu borçları geri ödemekte sorun yaşayabilir. Şirketler ayrıca, CEO’nun aniden ölebilmesi, önemli bir ürünün geri çağrılması, şirketin yanlış yapıldığından şüphelenilmesi nedeniyle soruşturma altına girmesi, önemli bir girdinin fiyatı aniden önemli ölçüde artması veya sayısız başka kaynak olması olasılığından dolayı olay riskiyle karşı karşıya kalır. Yeni bir yasa, bir şirketin iş modelinde önemli ve maliyetli değişiklikler yapmasını gerektirebileceğinden, şirketler de düzenleme riskiyle karşı karşıyadır. Örneğin, eğer başkan sigara satışını yasadışı yapan bir yasayı imzalarsa, işi sigara satışı olan bir şirket aniden işsiz kalır.
  2. Olay riski, piyasa fiyatlarındaki büyük dalgalanmalar nedeniyle değişen portföy değeriyle de ilişkilendirilebilir. Aynı zamanda ” boşluk riski ” veya “sıçrama riski” olarak da adlandırılır. Bunlar, normal piyasa saatleri kapandığında meydana gelen haber olayları veya manşetlere bağlı olarak genel piyasa fiyatlarındaki önemli değişikliklerden kaynaklanan aşırı portföy riskleridir. Bu tür faaliyetler, örneğin 2008-09 küresel mali krizinde sıklıkla görüldü.
  3. Olay riski, bir tahvil ihraççısının dramatik ve beklenmedik bir olay nedeniyle tahvil sahiplerine kupon ödemesini kaçırma olasılığı olarak da tanımlanabilir. Kredi derecelendirme kuruluşları, sonuç olarak ihraççının kredi notunu düşürebilir ve şirket, borcunu tutma riskinin yüksek olması için yatırımcılara daha fazla ödeme yapmak zorunda kalacaktır. Bu olaylar kredi riski oluşturur.

Olay Riskini En Aza İndirmek

Şirketler yangın gibi bazı olay risklerine karşı kolaylıkla sigortalanabilir, ancak terörist saldırılar gibi diğer olaylara karşı güvence vermek imkansız olabilir çünkü sigortacılar bu tür öngörülemeyen ve potansiyel olarak yıkıcı olayları kapsayan politikalar sunmuyor. Bazı durumlarda, şirketler böyle bir mali ürünler aracılığıyla risklere karşı kendilerini koruyabilir Tanrı eylemi bağları, swap, seçenekler ve teminat borç yükümlülükleri (CDO).

Kredi olayları riski altındaki yatırımcılar, bir şirketin temerrüdüne karşı korunmak için kredi temerrüt takasları (CDS) veya opsiyon sözleşmeleri gibi kredi türevlerini kullanabilir. Ayrıca yatırımcılar, işlem saatleri arasındaki güvenlik boşluğunun yarattığı potansiyel kayıpları en aza indirmek için stop ve stop-limit emirlerini kullanabilir.