Mali Danışmanlardan Beklemeniz Gereken Etik Standartlar

CFA Enstitüsü yatırımcı eğitimi direktörü Robert Stammers, “Etik, bağımsız danışmanlar arasındaki en büyük farklardan biridir” diyor. “Tıp mesleğinin aksine, mali danışmanlar, müşteri yönetimine nasıl yaklaşmaları gerektiğini tanımlayan bir Hipokrat yeminin eşdeğeri değildir.” Peki yatırımcılar etik bir finans danışmanını nasıl bulabilir? Bu makalede, hangi kuruluşun danışmanınızı düzenlediğini, hangi profesyonel unvanları arayacağınızı, kötü bir danışmanın uyarı işaretlerini ve çıkarlarınızı ilk sıraya koyacak bir danışmanın işaretlerini biliyorsanız nasıl akıllıca seçim yapabileceğinizi açıklayacağız.

Danışmanınızı Hangi Varlığın Düzenlediğini Bilin

Finansal hizmetleri denetleyen iki düzenleyici kuruluş Serenity Finansal Danışmanlık için yalnızca ücretli bir finans planlayıcısı olan Alan Moore’u açıklıyor. ve Milwaukee, Wis. “FINRA sigorta poliçeleri, yıllık ödemeler ve yatırım fonları gibi finansal ürünlerin satışını düzenler; SEC, finansal tavsiye vermeyi düzenler” diyor. FINRA tarafından düzenlenen mali danışmanların “uygunluk standardını” kullanması gerekir. Bu danışmanlar, yaşınız, diğer yatırımlar, yıllık geliriniz, likit net değeriniz, yatırım hedefleriniz, yatırım deneyiminiz, zaman ufkunuz, risk toleransı ve diğer faktörlerle ilgili sorularınıza verdiğiniz cevaplara göre sizin için en iyi ürünü satmakla yükümlüdür.


Uygunluk standardı, danışmanların “ürün uygun göründüğü sürece alacakları komisyonun büyüklüğüne göre veya şirketleri tarafından ödenen bonuslara dayalı olarak bir ürünü satmalarına izin verildiği” anlamına gelir, “diyor Moore. “FINRA’ya kayıtlı danışmanların aslında müşterilerine değil şirketlerine karşı güvene dayalı görevleri vardır.”

“Bir doktora gittiğinizi hayal edin ve onlar size ilaç almanızı tavsiye ediyorlar, sadece her tavsiye ettiklerinde ilaç şirketinden komisyon aldıklarını öğrenmek için. Doktor size yardım ettiklerini söylese de, gerçekten kim olduklarını merak ediyorsunuz. için çalışıyorum “diyor. SEC tarafından düzenlenen danışmanlar, müşterilerinin çıkarlarına en iyi şekilde hareket etmelerini gerektiren “güvene dayalı standart” ile bağlıdırlar. Bu standarda uyan bir danışman seçmek istiyorsunuz. Kayıtlı yatırım danışmanları (RIA’lar); broker-bayiler değildir.

Bazı danışmanlar yalnızca bu kuruluşlardan biri tarafından düzenlenir, ancak bir danışman hem FINRA hem de SEC tarafından düzenlendiğinde işler belirsizleşir. Moore, “Etik standartları, müşterilerine veya müşterilerine sundukları hizmete bağlıdır” diyor. “Varlık tahsisi konusunda tavsiyede bulunurken, güvene dayalı standardı korumalılar, ancak yatırımları önerilen tahsisat içinde sattıklarında, uygunluk standardını korumalılar… Finansal hizmetler mesleğindeki profesyonel etik inanılmaz derecede kıvrımlıdır ve çoğu danışman bunu yapmaz ‘ Hatta onları anlamadıysanız, tüketicilerin neredeyse her zaman kafası karışır, “diye ekliyor.

Tanınmış Profesyonel İsimlere Sahip Danışmanları Arayın

Danışmanınız tamamen SEC tarafından denetleniyorsa, netsiniz, ancak danışmanınız kısmen veya tamamen FINRA tarafından denetleniyorsa ekstra korumaya ihtiyacınız var. Sertifikalı Finansal Planlayıcı (CFP®) FINRA tarafından düzenlenmemiş olsa bile güvene dayalı standardı korumalıdır. Moore, iyi bir finansal danışman bulmanın, tüm müşterileriyle güvene dayalı bir standardı sürdürmeyi seçen birini bulmakla başladığını söylüyor. CFA Enstitüsü’nde yatırımcı eğitimi direktörü olan Robert Stammers, Yeminli Mali Analisttir  (CFA). Tüm CFA kiral sahiplerinin bir etik kurallara ve profesyonel standartlara bağlı olduğunu ve eylemlerinin bu standartlara bağlı olduğunu yıllık olarak onaylamaları gerektiğini söylüyor.


Ulusal Profesyonel Mali Danışmanlar Birliği’ni (NAPFA) tavsiye eden

Kötü Bir Danışmanın Uyarı İşaretleri

Danışmanınızda bu davranışlardan herhangi birini görürseniz, yeni bir tane arama zamanı gelmiş olabilir:

  • Performans Raporlamasındaki Değişiklikler:Performansın  müşteriye bildirilme şeklini değiştiren danışmanlar, düşük performansı veya daha kötüsünü örtbas ediyor olabilir” diyor, Mich. merkezli CitrinGroup’un kurucusu ve yönetim kurulu başkanı Jonathan Citrin, teklif veren kayıtlı bir yatırım danışmanı portföy yönetimi, yatırım planlama ve varlık yönetimi hizmetleri. “Müşteriler, belirli bir rapordaki getiri oranından daha fazlasına dikkat etmelidir” diyor. Performans raporlaması için bir standart olmadığı için, manipülasyon için çok yer var ve birçok danışman farklı performans raporlama formatları arasında geçiş yapıyor, böylece kendilerini en iyi şekilde gösteren formatı seçebiliyorlar, diyor. Citrin, “Örneğin, 2011’deki performansımın iyi olmadığını bilseydim, size yalnızca 1 Ocak 2012’ye kadar rapor verebileceğimi gösterebilirdim” diyor. “Ya da S&P 500’ün benden daha iyi durumda olduğunu bilseydim, beni kötü göstermeyen farklı bir karşılaştırmalı dizine geçebilirdim.”
  • Ürün İtici:  Citrin, “Bir ürünü güvene dayalı tavsiyeleri yerine satan danışmanlar, etik olmayan davranışlar için büyük risk altındadır” diyor. Ne olursa olsun herhangi bir ürünü zorlayan bir danışmandan uzak durun.
  • Falcılık:  “Geleceği bildiğini iddia eden danışmanlardan – faiz oranlarının nereye gideceğini, eğer altın mevcut seviyelerde iyi bir alım ise, önümüzdeki yarım yıl içinde piyasanın nasıl ilerleyeceğini vb. – kaçınılmalıdır,” diyor Citrin. Bir danışman, piyasaların tahmin edilemez olduğunu kabul edecek kadar etik olmalıdır.
  • Gösterişli Davranış:  “Sektör jargonu kullanan ve para gibi kokan gösterişli bir ofisi olan danışmanlar, tavsiye vermekten daha fazlasını teşvik ediyor” diyor Citrin.
  • Anlaşılmaz Jargon:  Bir danışman anlayamayacağınız kadar karmaşık bir şekilde iletişim kurarsa, uzak durun, diyor Citrin. Danışmanınızla rahat hissetmelisiniz. Stammers, “Bir danışmanın yatırım felsefesini, yatırım sürecini veya herhangi bir ücret düzenlemesini kolayca anlaşılabilecek bir şekilde açıklayamaması” bir uyarı işaretidir, diyor.
  • Kıyaslamalara Göre Yetersiz Geçmiş Performans:  Yatırımcılar, bir finansal danışmanın elde ettiği getirileri S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index ve danışmanın yatırım holdinglerine benzeyen diğerleri gibi kriterlerin getirileriyle karşılaştırabilir. Stammers, “Pazarın performansıyla veya diğer ölçütlerle ilgili geçmiş performans, yatırım yönetimi becerilerine sahip olan ve olmayan [danışmanların] belirlenmesine yardımcı olabilir,” diyor.

İyi Bir Danışmandan Ne Beklenmeli

Yukarıda tartışıldığı gibi, iyi bir finansal danışman, müşterinin çıkarlarını ön planda tutan bir güvene dayalı görevle görevlendirilecektir. Ayrıca CFP, CFA, PFS ve / veya ChFP gibi tanınmış ve saygın mesleki unvanlara sahip olacaklar ve komisyonlarla değil ücretlerle karşılanacaklar. İyi bir danışmanda aranacak bazı ek özellikler.

  • Durumunuzu Kapsamlı Bir Anlayış:  Danışman, ihtiyaçlarınızı ve koşullarınızı ayrıntılı bir şekilde tartışmalı, ardından ürün ve hizmetleri durumunuzla dikkatlice eşleştirmelidir, diyor CFA Enstitüsü’nün Yatırımcı Hakları Beyannamesi, finansal satın alanlara yardımcı olmayı amaçlayan 10 ilkenin bir listesi. hizmet ürünleri hak ettikleri profesyonel davranışı gerektirir.
  • Yönetilebilir Müşteri Tabanı:  Danışmanın size yeterince dikkatini veremeyecek kadar çok müşterisi olmadığından emin olun, NAFPA’ya tavsiyede bulunuyor.
  • Sağlam Bir İş Sürekliliği Planı:  Danışmanınız emekli olursa, meslek değiştirirse veya vefat ederse, hesabınızın yönetimini kimin devralacağına dair bir planı olmalıdır.
  • Baskı Eksikliği:  Danışmanınız, karar vermeniz için ihtiyacınız olan her zamanı size vermelidir. Son teslim tarihindeymiş gibi hissetmemelisin.
  • Açık İletişim:  Danışmanınız, mali durumunuz için planı anlayabileceğiniz bir dilde açıklayan bir yatırım politikası beyanı hazırlamalıdır, CFA Enstitüsü’nü önermektedir. Ücretlerin açıklaması da dahil olmak üzere danışmanınızdan gelen tüm iletişimlerin de anlaşılması kolay olmalıdır.
  • Temiz Bir Disiplin Geçmişi:  SEC’in Yatırım Danışmanı Kamu Bilgilendirme web sitesini, FINRA’nın BrokerCheck web sitesini ve Kuzey Amerika Menkul Kıymetler Yöneticileri Derneği’nin Brokerinizi Kontrol Et web sitesini kontrol edin, NAPFA’yı tavsiye eder. SEC tarafından düzenlenmiş ve dolayısıyla bir mütevelliyi işe almak istediğinizde, geçmişte başka bir düzenleyici otoriteye kayıtlı olabilir, bu nedenle açık bir disiplin geçmişine sahip olduklarını doğrulamak için üç yeri de kontrol etmelisiniz.

(Bir mali müşavir seçmeye ilişkin ek tavsiyeler için, NAPFA’nın Mali Danışman Peşinde Saha Kılavuzuna bakın.)

Bu standartları karşıladığını düşündüğünüz birini işe aldığınızda, mali danışmanınızı sürekli olarak değerlendirdiğinizden emin olun. İhtiyaçlarınızı karşılıyorlar mı? Yapacaklarını söylediklerini yaptılar mı? Danışman, yapacağını söylediği ücretleri sizden aldı mı ve başka bir şey değil mi? Danışmanınız ihtiyaç duyduğunuzda yanınızda mı? Sorularınıza hızlı ve tatmin edici bir şekilde yanıt veriyorlar mı? Eğer varsa deneyimli sorunları bu alanlardan herhangi birinde, sizin danışman ile endişelerinizi tartışmak. Cevapları tatmin edici değilse, yeni bir danışman arama zamanı.

Alt çizgi

Citrin, “Yatırımcıların bir danışman seçip ona sadık kalırken çok dikkatli davranmaları gerektiği talihsiz bir gerçektir,” diyor. Ancak biraz içgörü ve kanunun üstünde sağduyu ile finans sektörüne kötü bir itibar veren bazı profesyonellerin etik olmayan davranışlarından kaçınabilirsiniz.