Yatırımcıların Gözden Kaçmaması Gereken 11 ETF Kusuru

Borsa yatırım fonları (ETF’ler), hem küçük hem de büyük yatırımcılar için harika bir yatırım aracı olabilir. Yatırım fonlarına benzeyen ancak hisse senedi gibi ticaret yapan bu popüler fonlar, yatırımlarını yönetmek ve tahsis etmek için harcadıkları zamanı ve çabayı artırmadan portföylerinin çeşitliliğini genişletmek isteyen yatırımcılar arasında popüler bir seçenek haline geldi.

Bununla birlikte, yatırımcıların ETF dünyasına atlamadan önce farkında olmaları gereken bazı dezavantajlar vardır.

Ticaret Ücretleri

ETF’lerin en büyük avantajlarından biri hisse senedi gibi işlem görmeleridir. Bir ETF, tipik olarak ortak bir sektör veya tema ile bağlantılı ayrı şirketler portföyüne yatırım yapar. Yatırımcılar, bu daha büyük portföye yatırım yapmanın faydalarını aynı anda elde etmek için ETF’yi satın alırlar.

ETF’lerin hisse senedi benzeri doğasının bir sonucu olarak, yatırımcılar piyasa saatlerinde alım satım yapabilmenin yanı sıra, alımlara limit ve stop gibi gelişmiş emirler verebilmektedir. Tersine, tipik bir yatırım fonu alımı, fonun net varlık değeri hesaplandıktan sonra piyasa kapandıktan sonra yapılır.

Bir hisse senedi aldığınız veya sattığınız her seferinde bir komisyon ödersiniz. Bu aynı zamanda ETF’lerin alım satımı söz konusu olduğunda da geçerlidir. Bir ETF ile ne sıklıkla işlem yaptığınıza bağlı olarak, işlem ücretleri hızla artabilir ve yatırımınızın performansını düşürebilir. Yüksüz yatırım fonları ise komisyon veya satış bedeli olmadan satılmakta, bu da onları ETF’lere göre bu açıdan avantajlı kılmaktadır. ETF’lere yapılan bir yatırımı, bir yatırım fonuna yapılan benzer bir yatırımla karşılaştırırken alım satım ücretlerinin farkında olmak önemlidir.

Benzer ETF’ler ve yatırım fonları arasında karar veriyorsanız, ticaret ücretleri dahil her birinin farklı ücret yapılarının farkında olun. Ve unutmayın ki, hisse senetlerinde olduğu gibi ETF’leri aktif olarak alıp satmak, komisyonların hızla birikmesiyle yatırım performansınızı ciddi şekilde düşürebilir.

ETF işlem ücretlerinin özellikleri, büyük ölçüde fonların yanı sıra fon sağlayıcılarına da bağlıdır.Çoğu ETF, sipariş başına 10 ABD dolarının altında ücret alır.Çoğu durumda, Vanguard ve Schwab gibi sağlayıcılar, düzenli müşterilerin ETF’leri ücretsiz olarak alıp satmalarına izin verir.1 ETF’lerin popülaritesi artmaya devam ederken, komisyonsuz fonlarda da artış oldu.

Yatırımcıların bir ETF’nin gider oranından haberdar olması da önemlidir. Masraf oranı bir fonun toplam aktiflerin yüzde her yıl çeşitli işletim masrafları için gerekli olan şeyin bir ölçüsüdür. Bu, bir yatırımcının fona ödediği ücret ile tam olarak aynı olmasa da, benzer bir etkiye sahiptir: Gider oranı ne kadar yüksekse, yatırımcılar için toplam getiri o kadar düşük olacaktır. ETF’lerin, diğer birçok yatırım aracına göre çok düşük gider oranlarına sahip olduğu bilinmektedir. Birden fazla ETF’yi karşılaştıran yatırımcılar için bu kesinlikle farkında olunması gereken bir şeydir.

Temel Dalgalanmalar ve Riskler

Yatırım fonları gibi ETF’ler de yatırımcılara sundukları çeşitlendirmeden ötürü sıklıkla övülürler. Bununla birlikte, bir ETF’nin birden fazla altta yatan pozisyon içermesinin, oynaklıktan etkilenemeyeceği anlamına gelmediğini belirtmek önemlidir. Büyük dalgalanma potansiyeli esas olarak fonun kapsamına bağlı olacaktır. S&P 500 gibi geniş bir piyasa endeksini izleyen bir ETF’nin, petrol hizmetleri ETF’si gibi belirli bir endüstriyi veya sektörü izleyen bir ETF’den daha az uçucu olması muhtemeldir.

Bu nedenle, fonun odak noktasının ve ne tür yatırımları içerdiğinin farkında olmak çok önemlidir. ETF’ler, endüstrinin katılaşması ve popülerleşmesi ile birlikte giderek daha spesifik büyümeye devam ettikçe, bu daha da endişe verici hale geldi.

Uluslararası veya küresel ETF’ler söz konusu olduğunda, ETF’nin takip ettiği ülkenin temelleri ve o ülkedeki para biriminin kredibilitesi önemlidir. Ekonomik ve sosyal istikrarsızlık, belirli bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapan herhangi bir ETF’nin başarısını belirlemede de büyük bir rol oynayacaktır. Bir ETF’nin uygulanabilirliği ile ilgili kararlar alırken bu faktörler akılda tutulmalıdır.

Buradaki kural, ETF’nin neyi izlediğini bilmek ve onunla ilişkili temel riskleri anlamaktır. Bazı ETF’ler düşük volatilite sundukları için bu fonların hepsinin aynı olduğunu düşünmeyin.

Likidite Eksikliği

Bir ETF, hisse senedi  veya halka açık olarak işlem gören herhangi bir şeydeki en büyük faktör likiditedir. Likidite, bir şey satın aldığınızda, fiyatı değiştirmeden nispeten hızlı bir şekilde ondan çıkabilmeniz için yeterli alım satım faizi olduğu anlamına gelir.

Bir ETF ince bir şekilde işlem görüyorsa, ortalama işlem hacmine göre pozisyonunuzun büyüklüğüne bağlı olarak yatırımdan çıkmada sorunlar olabilir. Likit olmayan bir yatırımın en büyük işareti, alış ve satış arasındaki büyük spreadlerdir. Satın almadan önce bir ETF’nin likit olduğundan emin olmanız gerekir ve bunu yapmanın en iyi yolu, spreadleri ve piyasa hareketlerini bir hafta veya ay boyunca incelemektir.

Buradaki kural, ilgilendiğiniz ETF’nin alış ve satış fiyatları arasında büyük spreadler olmadığından emin olmaktır.

Sermaye Kazanç Dağılımları

Bazı durumlarda, bir ETF, sermaye kazançlarını hissedarlara dağıtacaktır. Hissedarlar sermaye kazancı vergisini ödemekten sorumlu olduğundan, bu ETF sahipleri için her zaman arzu edilen bir durum değildir. Fonun sermaye kazançlarını elinde tutması ve bunları dağıtması ve yatırımcı için bir vergi yükümlülüğü yaratması yerine yatırım yapması genellikle daha iyidir. Yatırımcılar genellikle bu sermaye kazancı dağıtımlarına yeniden yatırım yapmak isteyecek ve bunu yapmak için daha fazla hisse satın almak için aracılarına geri dönmeleri gerekecek ve bu da yeni ücretler yaratacaktır.

Farklı ETF’ler sermaye kazancı dağıtımlarını çeşitli şekillerde ele aldığından, yatırımcılar için katıldıkları fonlardan haberdar olmaya devam etmek zor olabilir. Yatırımcının, yatırım yapmadan önce bir ETF’nin sermaye kazancı dağıtımlarını nasıl ele aldığını öğrenmesi de çok önemlidir. fon, sermaye.

ETF’lere Nasıl Yatırım Yapılır

Götürü meblağlı bir ETF satın almak basittir. Belirli bir ETF’ye yatırım yapmak istediğiniz şeyin 10.000 $ olduğunu söyleyin. Ne kadar hisse satın alabileceğinizi ve komisyonun bedelinin ne olacağını hesaplıyorsunuz ve paranızın karşılığını belirli sayıda hisse alıyorsunuz.

Bununla birlikte, denenmiş ve doğrulanmış küçük yatırımcının bir pozisyon oluşturmanın yolu da var:  dolar-maliyet ortalaması. Bu yöntemle, aynı 10.000 $ ‘ı alırsınız ve aylık artışlarla, örneğin 1.000 $’ lık artışlarla yatırım yaparsınız. Dolar maliyet ortalaması olarak adlandırılır çünkü bazı aylarda fiyatın daha yüksek olmasının bir sonucu olarak bu 1.000 $ ile daha az hisse satın alacaksınız. Diğer aylarda hisse fiyatları daha düşük olacak ve daha fazla hisse satın alabileceksiniz.

Elbette, bu stratejinin en büyük sorunu, ETF’lerin hisse senedi gibi işlem görmesidir; bu nedenle, söz konusu ETF’den 1.000 $ değerinde satın almak istediğiniz her seferinde, komisyoncunuza bunun için bir komisyon ödemeniz gerekir. Sonuç olarak, aylık yatırımlarla bir ETF’de bir pozisyon oluşturmak daha maliyetli hale gelebilir. Bu nedenle, bir ETF ile işlem yapmak, toplu ödeme yaklaşımını tercih eder.

Buradaki kural, aracılık ücretlerini düşürmek için tek seferde toplu bir yatırım yapmaya çalışmaktır.

Kaldıraçlı ETF’ler

Risk değerlendirmeleri söz konusu olduğunda, birçok yatırımcı ETF’leri tercih ediyor çünkü diğer yatırım modlarından daha az riskli olduklarını düşünüyorlar. Yukarıda dalgalanma sorunlarına zaten değindik, ancak belirli ETF sınıflarının, diğerlerine kıyasla yatırım olarak çok daha riskli olduğunu kabul etmek önemlidir.

Kaldıraçlı ETF’ler buna iyi bir örnektir. Bu ETF’ler, zaman geçtikçe ve günlük sıfırlamalar nedeniyle değer düşüşü yaşama eğilimindedir. Bu, temel bir dizin gelişirken bile gerçekleşebilir. Birçok analist, yatırımcıları kaldıraçlı ETF satın almamaları konusunda uyarıyor. Bu yaklaşımı benimseyen yatırımcılar, yatırımlarını dikkatle izlemeli ve risklere dikkat etmelidir.

ETF’ler ve ETN’ler

Sayfada benzer göründükleri için, ETF’ler ve borsada işlem gören banknotlar (ETN’ler) genellikle birbirleriyle karıştırılır. Ancak yatırımcılar bunların çok farklı yatırım araçları olduğunu unutmamalıdır. ETN’lerin belirlenmiş bir stratejisi olacaktır: ayrıca emtia veya hisse senedi endeksini de izlerler ve ayrıca diğer özelliklerin yanı sıra bir gider oranına sahiptirler.

Bununla birlikte, ETN’ler, ETF’lerden farklı bir dizi riske sahip olma eğilimindedir. ETN’ler, bir ihraç eden şirketin ödeme gücü riskiyle karşı karşıyadır. Bir ETN için bir amir banka iflas ilan ederse, yatırımcılar genellikle şanssızdır. Bu, ETF’lerle ilişkili olanlardan farklı bir risk ve bu, ETF trendine atlamak isteyen yatırımcıların farkında olmayabileceği bir şey.

Vergiye Tabi Gelir Kontrol Kaybı

Farklı bireysel hisse senetlerinden oluşan bir havuzda hisse satın alan bir yatırımcı, bir ETF’de aynı hisse senedi grubunu satın alan birinden daha fazla esnekliğe sahiptir. Bunun dezavantajlı duruma gelmesinin bir yolu, ETF yatırımcısının vergi kaybı hasadını kontrol etme becerisidir. Bir hisse senedinin fiyatı düşerse, yatırımcı hisse senetlerini zararla satabilir, böylece toplam sermaye kazançlarını ve vergilendirilebilir geliri bir dereceye kadar azaltabilir. Bir ETF aracılığıyla aynı hisseye sahip olan yatırımcılar aynı lükse sahip değiller; ETF portföyünü ne zaman ayarlayacağını belirler ve yatırımcının tek tek isimler yerine çok sayıda hisse senedi alıp satması gerekir.

Fiyat ve Dayanak Değer

Hisse senetleri gibi, bir ETF’nin fiyatı da bazen bu ETF’nin temel değerinden farklı olabilir. Bu, bir yatırımcının sadece ETF’yi satın almak için bir ETF portföyündeki temel hisse senedi veya emtiaların maliyetinin üzerinde ve ötesinde bir prim ödeyebileceği durumlara yol açabilir. Bu nadirdir ve genellikle zamanla düzeltilir, ancak bir ETF alırken veya satarken alınan bir risk olarak kabul etmek önemlidir.

Kontrol Sorunları

ETF’lerin birçok yatırımcıya hitap etmesinin aynı nedenlerinden biri de sektörün bir kısıtlaması olarak görülebilir. Yatırımcılar tipik olarak bir ETF’nin temel endeksindeki münferit hisse senetlerinde söz hakkına sahip değildir. Bu, ahlaki çatışma gibi bir nedenle belirli bir şirket veya sektörden kaçınmak isteyen bir yatırımcının, bireysel hisse senetlerine odaklanan bir yatırımcı ile aynı düzeyde kontrole sahip olmadığı anlamına gelir. Bir ETF yatırımcısının portföyü oluşturan münferit hisse senetlerini seçmek için zaman ayırması gerekmez; Öte yandan, yatırımcı tüm ETF’deki yatırımını elimine etmeden hisse senetlerini hariç tutamaz.

ETF Performans Beklentileri

Daha önce bahsedilen bazı kalemlerle aynı anlamda bir kusur olmasa da, yatırımcılar performanstan ne bekleyeceklerine dair doğru bir fikirle ETF yatırımı yapmalıdır.

ETF’ler çoğunlukla bir kıyaslama endeksiyle bağlantılıdır, bu da genellikle bu endeksi geçmeyecek şekilde tasarlandıkları anlamına gelir. Bu tür bir performans arayan yatırımcılar (tabii ki ek riskler de taşır) belki başka fırsatlara yönelmelidir.

Alt çizgi

Artık ETF’lerle gelen riskleri bildiğinize göre, daha iyi yatırım kararları verebilirsiniz. ETF’ler popülerlikte olağanüstü bir büyüme gördü ve çoğu durumda bu popülerlik hak ediyor. Ancak, tüm iyi şeyler gibi, ETF’lerin de dezavantajları vardır.

Doğru yatırım kararları vermek, belirli bir yatırım aracı hakkındaki tüm gerçekleri bilmeyi gerektirir ve ETF’ler de farklı değildir. Dezavantajları bilmek, sizi potansiyel tuzaklardan uzaklaştırmanıza ve her şey yolunda giderse düzenli kar elde etmenize yardımcı olacaktır.