En İyi ETF Nasıl Seçilir

Borsa yatırım fonları (ETF’ler), daha iyi örümcekler (SPDR’ler) olarak bilinen ilk ABD fonu Standard & Poor’s Depositary Receipts’in 1993’te piyasaya sürülmesinden bu yana uzun bir yol kat etti. Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq 100 gibi diğer referans ABD hisse senedi endekslerine dayalı ETF’lerin piyasaya sürülmesine.

Hisse senedi endeksi izleyicileri olarak erken başlangıçlarından beri, ETF’ler çok çeşitli yatırım seçeneklerini kapsayacak şekilde büyüdüler, ancak hepsi kalite açısından eşit değiller. Aslında, ETF’lerdeki olağanüstü büyümenin diğer tarafı, öncelikle yatırımcı ilgisinin olmaması nedeniyle bazılarının tasfiye edilmesi riskini artırmasıdır. Portföyünüze uyacak karlı bir ETF’yi nasıl bulabilirsiniz?

Geniş Bir ETF Seçimini Daraltmak

ETF’ler alanında çok çeşitli seçenekler mevcuttur. Bunlar, ABD ve uluslararası hisse senedi endekslerine ve alt endekslerine dayalı geleneksel endeks ETF’lerini, aynı zamanda tahvillerde, emtialarda ve vadeli işlemlerde gösterge endekslerini izleyenleri de içerir. Yatırım tarzına (değer, büyüme veya bunların bir kombinasyonu) dayalı ve piyasa değeri ile ayrılan ETF’ler vardır. Ayrıca, temel endeksin hareketlerine dayalı olarak katları (veya zararı) sağlayan kaldıraçlı ETF’leri veya piyasa düştüğünde yükselen ters ETF’leri veya tersi olduğunu göreceksiniz.

Şu anda ABD borsalarında listelenen ve 5,8 trilyon doları aşan bu fonlar tarafından yönetilen birleşik varlıklara sahip 2.000’den fazla ETF var.

Bir yatırımcı olarak yapmanız gereken ilk şey, bu devasa ETF evrenini daraltmak ve yalnızca portföyünüze ve uzun vadeli yatırım stratejinize uygun olanlara odaklanmaktır. Bunu yapmanın birçok yolu vardır, ancak istemediğiniz her şeyi filtreleyecek bir varlık ayırıcıyla başlayabilirsiniz – örneğin kaldıraçlı veya ters ETF’ler gibi. İstediğiniz ETF türlerine ve izlemek istediğiniz genel varlık sınıflarına veya dizinlerine karar verdikten sonra bile, yine de yapacak bazı işleriniz var.

Benzer ETF’ler Arasındaki Rekabet

ETF pazarı, yoğun bir rekabet ortamı haline geldi. Bu, yatırımcılar için genellikle olumlu olmuştur, çünkü ETF’lerle ilişkili ücretleri sıfıra düşürmüştür – bu da onları son derece düşük maliyetli ve verimli menkul kıymetler haline getirir. Ancak bu, yatırımcıların kafasını karıştırabilir – örneğin, S&P 500 endeksini izleyen bir ETF istiyorsanız, orijinal SPDR’ye (SPY) gidebilirsiniz. Ancak bir Vanguard S&P 500 ETF’si ve bir Schwab S&P 500 ETF’si ve bir iShares S&P 500 ETF’si de var. Aslında, büyük ABD borsalarında listelenen en az bir düzine S&P 500 ETF var.

Kendilerini rekabette farklı kılmak için bazı ETF düzenleyicileri, odak noktası çok özel olan veya kısa ömürlü olabilecek bir yatırım eğilimine dayalı ürünler geliştirdiler. Bir niş ETF örneği, Loncar Cancer Immunotherapy ETF’dir (CNCR). Bu ezoterik ETF, Loncar Kanser İmmünoterapi Endeksini izler ve immünoterapi kullanarak kanserle savaşmak için ilaçların ve teknolojinin araştırma ve geliştirilmesine odaklanan 30 hisse senedine yatırım yapar.

Sıcak yatırım trendlerine dayanan ETF’lere gelince, örnekler arasında kısa süre önce başlatılan Robotik ve Yapay Zeka ETF’si (BOTZ) veya Drone Ekonomi Stratejisi ETF’si (IFLY) yer alıyor. Hatta obezite veya obezite ile ilgili hastalıklarla mücadele işinde şirketlere yatırım yapan Obezite ETF (SLIM) adlı bir tane bile var.

Doğru ETF’yi Seçme

Yatırımcıların artık uğraşmak zorunda olduğu şaşırtıcı sayıda ETF seçeneği göz önüne alındığında, aşağıdaki faktörleri dikkate almak önemlidir:

• Varlık Seviyesi: Uygulanabilir bir yatırım seçeneği olarak kabul edilebilmesi için, bir ETF’nin minimum varlık seviyesine sahip olması gerekir, ortak bir eşik en az 10 milyon ABD dolarıdır. Varlıkları bu eşiğin altında olan bir ETF’nin sınırlı derecede yatırımcı ilgisi olması muhtemeldir. Bir hisse senedinde olduğu gibi, sınırlı yatırımcı ilgisi zayıf likidite ve geniş spreadler anlamına gelir.
• Alım Satım Faaliyeti : Bir yatırımcının, günlük bazda yeterli hacimde alım satım yapıp yapmadığını kontrol etmesi gerekir. En popüler ETF’lerdeki işlem hacmi, günlük milyonlarca hisseye ulaşır; Öte yandan, bazı ETF’ler neredeyse hiç ticaret yapmıyor. İşlem hacmi, varlık sınıfından bağımsız olarak mükemmel bir likidite göstergesidir. Genel olarak konuşursak, bir ETF için işlem hacmi ne kadar yüksekse, o kadar likit olma olasılığı o kadar yüksektir ve teklif-talep yayılımı o kadar dar olur. Bunlar, ETF’den çıkma zamanı geldiğinde özellikle önemli hususlardır.
• Dayanak Endeks veya Varlık : ETF’nin dayandığı temel endeksi veya varlık sınıfını düşünün. Bakış açısından çeşitlendirilmesi, bu geniş dayalı bir ETF yatırım yapmak tercih edilebilir, yaygın endeksi yerine, dar bir sektörü veya coğrafi odağı bilinmeyen bir endeks izledi.
• İzleme Hatası : Çoğu ETF, temeldeki dizinlerini yakından takip ederken, bazıları gerektiği kadar yakından izlemiyor. Diğer her şey eşit olduğunda, minimum izleme hatası olan bir ETF, daha büyük bir hata derecesine sahip olana tercih edilir.
• Pazar Pozisyonu : ” İlk hamle avantajı” ETF dünyasında önemlidir, çünkü belirli bir sektör için ilk ETF ihraççısı, diğerleri çoğunluğa atlamadan önce aslanın varlık payını toplama konusunda makul bir olasılığa sahiptir. Bu nedenle, orijinal bir fikrin taklitleri olan ETF’lerden kaçınmak akıllıca olacaktır, çünkü kendilerini rakiplerinden farklı kılmayabilirler ve yatırımcıların varlıklarını çekmeyebilirler.

BYF Tasfiyesi Durumunda

Bir ETF’nin kapatılması veya tasfiyesi genellikle düzenli bir süreçtir. ETF ihraççısı, genellikle üç ila dört hafta önceden yatırımcılara ETF’nin ticareti durduracağı tarihi bildirecektir. Bununla birlikte, bir ETF’de tasfiye edilen bir pozisyona sahip bir yatırımcının, yatırımını korumak için en iyi eylem yöntemine karar vermesi gerekir. Esasen, yatırımcı aşağıdaki seçimlerden birini yapmalıdır:

• ETF hisselerini “ticareti durdur” tarihinden önce satmak : Bu, yatırımcının ETF’de önemli bir kısa vadeli düşüş riski olduğuna inandığı durumlarda uygun olabilecek proaktif bir yaklaşımdır. Bu gibi durumlarda, yatırımcı, sınırlı likiditesi nedeniyle ETF için yaygın olması muhtemel olan geniş alış-satış marjlarını gözden kaçırmaya istekli olabilir.
• Tasfiye olana kadar ETF hisselerini elinde tutun : Bu alternatif, ETF dalgalı olmayan bir sektöre yatırım yapıyorsa ve aşağı yönlü risk minimum ise uygun olabilir. Yatırımcı, ihraççının ETF dahilinde tutulan menkul kıymetleri satma ve harcamalardan sonra net gelirleri dağıtma sürecini tamamlaması için birkaç hafta beklemek zorunda kalabilir. Tasfiye edilmiş değere bağlı kalmak, alış-satış marjı sorununu ortadan kaldırır.

Eylemin seyri ne olursa olsun, yatırımcı, ETF yatırımının tasfiyesinden kaynaklanan vergiler konusuyla uğraşmak zorunda kalacaktır. Örneğin, ETF vergilendirilebilir bir hesapta tutulmuşsa, yatırımcı herhangi bir sermaye kazancı üzerinden vergi ödemekten sorumlu olacaktır.

Alt çizgi

Yatırımcılar bir ETF seçerken, varlık seviyesi, işlem hacmi ve temelde yatan endeks gibi faktörleri göz önünde bulundurmalıdır. Bir ETF’nin tasfiye edilmesi durumunda, yatırımcı, ETF hisselerini ticareti durdurmadan önce satıp satmayacağına karar vermeli veya ETF satışının vergi yönlerini dikkate alarak tasfiye sürecinin tamamlanmasını beklemelidir.