Ekonomik Hendek Nedir?

Ekonomik Hendek Nedir?

Vadeli ekonomik hendek tarafından popüler, pazar payını rakip firmalardan. Hendek, tıpkı bir ortaçağ kalesi gibi, kalenin içindekileri ve zenginliklerini yabancılardan korumaya hizmet ediyor.

Ekononomik Bir Hendeği Anlamak

Bir unutmayın rekabet avantajı aslında bir şirket aynı zamanda rakiplerine tarafından sunulan ve, benzer bir malı veya hizmeti sağlayan herhangi bir faktör olduğunu daha iyi performans kar bu rakipleri. Rekabet avantajına iyi bir örnek, hammaddelere ucuz erişim gibi düşük maliyetli bir avantaj olabilir. Buffett gibi çok başarılı yatırımcılar, sağlam ekonomik hendeklere sahip ancak nispeten düşük hisse fiyatlarına sahip şirketler bulma konusunda ustalaştılar .

Bununla birlikte, modern ekonominin temel ilkelerinden biri, zaman verildiğinde, rekabetin bir firmanın yararlandığı herhangi bir rekabet avantajını aşındıracağıdır. Bu etki, bir firma rekabetçi avantajlar sağladığında, üstün operasyonlarının kendisi için artırılmış karlar oluşturması ve böylece rakip firmaların lider firmanın yöntemlerini kopyalamaları veya daha iyi işletim yöntemleri bulmaları için güçlü bir teşvik sağlaması nedeniyle ortaya çıkar.

Açıklayıcı örnek

Düşük maliyetli bir avantaj örneğine dönelim. Bir limonata standı işleterek servet kazanmaya karar verdiğinizi varsayalım. Limonlarınızı her sabah yerine haftada bir toplu olarak satın alırsanız, harcamalarınızı% 30 oranında azaltabileceğinizi ve rakip limonata tezgahlarının fiyatlarını düşürdüğünüzü fark edersiniz. Düşük fiyatlarınız, sizden limonata satın alan (rakiplerinizden değil) müşteri sayısında artışa neden olur. Sonuç olarak, kârda bir artış görüyorsunuz. Bununla birlikte, rakiplerinizin yönteminizi fark etmesi ve kendilerinin kullanması muhtemelen çok uzun sürmeyecektir. Bu nedenle kısa sürede büyük karlarınız aşınır ve yerel limonata endüstrisi tekrar normal şartlara döner.

Bununla birlikte, ortalama bir limondan% 30 daha fazla meyve suyu elde etmenizi sağlayan bir meyve suyu sıkma teknolojisi geliştirdiğinizi ve patentini aldığınızı varsayalım. Bu, limonata başına ortalama maliyetinizi düşürmekle aynı etkiye sahip olacaktır. Bu kez, rekabet avantajınız patentiniz tarafından korunduğu için rakiplerinizin yöntemlerinizi çoğaltmanın hiçbir yolu olmayacak. Bu örnekte, ekonomik hendekiniz, tescilli teknolojiniz üzerinde sahip olduğunuz patenttir. Bu durumda, limonata şirketiniz halka açık bir firma olsaydı, adi hisse senetleriniz muhtemelen uzun vadede rakiplerinizden daha iyi performans gösterirdi.

Gördüğünüz gibi, bir şirketin ekonomik hendeği, rakiplerini uzun süre uzakta tutma yeteneğinin niteliksel bir ölçümünü temsil ediyor. Bu, gelecekte uzun süreli karlara dönüşür. Ekonomik hendekleri nicel olarak ifade etmek zordur çünkü açık bir dolar değeri yoktur, ancak bir şirketin uzun vadeli başarısında veya başarısızlığında ve hisse senedi seçiminde hayati niteliksel bir faktördür.

Ekonomik Bir Hendek Oluşturmak

Bir şirketin rakiplerine göre önemli bir avantaja sahip olmasını sağlayan ekonomik bir hendek yaratmasının birkaç yolu vardır. Aşağıda, hendeklerin yaratıldığı bazı farklı yolları inceleyeceğiz.

Fiyat avantajı

Limonata standı örneğinde tartışıldığı gibi, rakiplerin taklit edemeyeceği bir maliyet avantajı çok etkili bir ekonomik hendek olabilir. Önemli maliyet avantajlarına sahip şirketler, rakiplerini sektörden ayrılmaya zorlayarak veya en azından büyümesini engelleyerek, kendi sektörlerine girmeye çalışan herhangi bir rakibin fiyatını azaltabilir. Sürdürülebilir maliyet avantajlarına sahip şirketler, içeri girmeye çalışan yeni rakiplerini ortadan kaldırarak sektörlerinde çok büyük bir pazar payını koruyabilirler.

Boyut Avantajı

Büyük olmak bazen kendi başına bir şirket için ekonomik bir hendek yaratabilir. Belirli bir büyüklükte bir firma ölçek ekonomisine ulaşır. Bu, bir mal veya hizmetin daha fazla biriminin daha düşük girdi maliyetleriyle daha büyük ölçekte üretilebildiği zamandır. Bu, finansman, reklam, üretim, vb. Gibi alanlarda genel maliyetleri azaltır. Belirli bir sektörde rekabet eden büyük şirketler, o sektörün çekirdek pazar payına hakim olma eğilimindeyken, daha küçük oyuncular ya sektörü terk etmek ya da daha küçük nişler işgal etmek zorunda kalırlar. ” roller.

Yüksek Anahtarlama Maliyetleri

Havuzda büyük balık olmanın başka avantajları da var. Bir şirket kendisini bir sektörde kurabildiğinde, tedarikçiler ve müşteriler yeni bir rakiple iş yapmayı seçmeleri halinde yüksek değişim maliyetlerine maruz kalabilirler. Rakipler, bu hantal anahtarlama maliyetleri nedeniyle pazar payını endüstri liderinden almakta çok zorlanıyorlar.

Maddi olmayan varlıklar

Başka bir ekonomik hendek türü, bir firmanın patentler, marka tanınırlığı, devlet lisansları ve diğerleri gibi öğeleri içeren maddi olmayan varlıkları aracılığıyla oluşturulabilir. Güçlü marka adı tanınması, bu tür şirketlerin ürünleri için diğer rakiplerin mallarına göre bir prim ödemelerine olanak tanır ve bu da karı artırır.

Yumuşak Hendekler

Bir şirketin ekonomik hendeğe sahip olmasının bazı nedenlerini belirlemek daha zordur. Örneğin, yumuşak hendekler, istisnai bir yönetim veya benzersiz bir şirket kültürü tarafından oluşturulabilir. Tarif etmesi zor olsa da, benzersiz bir liderlik ve kurumsal ortam, bir şirketin uzun süreli ekonomik başarısına kısmen katkıda bulunabilir.

Ekonomik hendeklerin yaratıldıkları anda tam olarak belirlenmesi genellikle zordur. Etkileri, bir şirket büyük zirvelere ulaştığında, geriye dönüp bakıldığında çok daha kolay gözlemlenir.

Bir yatırımcının bakış açısından, tıpkı geniş ve sürdürülebilir bir ekonomik hendekten yararlanmaya başlarken büyüyen şirketlere yatırım yapmak idealdir. Bu durumda en önemli faktör hendeklerin uzun ömürlü olmasıdır. Bir şirket ne kadar uzun süre kar elde ederse, kendisi ve hissedarları için o kadar çok fayda sağlar.