FAVÖK-Faiz Karşılama Oranı

Published · Updated

FAVÖK-Faiz Karşılama Oranı Nedir?

FAVÖK-faiz karşılama oranı, bir şirketin mali dayanıklılığını, vergi öncesi gelirini kullanarak faiz giderlerini karşılayacak kadar kârlı olup olmadığını inceleyerek değerlendirmek için kullanılan bir mali orandır. Özellikle faiz, vergi, amortisman ve amortisman (FAVÖK) öncesi kazançların ne kadarının bu amaçla kullanılabileceğini görmeye bakar.

FAVÖK-faiz karşılama oranı aynı zamanda basitçe FAVÖK kapsamı olarak da bilinir. FAVÖK kapsamı ile faiz karşılama oranı arasındaki temel fark, ikincisinin daha kapsamlı FAVÖK yerine gelir ve vergi öncesi karı (FAVÖK) kullanmasıdır.

  • FAVÖK-faiz karşılama oranı veya FAVÖK kapsamı, bir firmanın ödenmemiş borcunun faizini ne kadar kolay ödeyebileceğini görmek için kullanılır.
  • Formül, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazancı toplam faiz ödemelerine bölerek standart faiz karşılama oranından daha kapsayıcı hale getirir.
  • İdeal oran endüstriye göre değişiklik gösterse de, daha yüksek bir kapsama oranı daha iyidir.

FAVÖK-Faiz Karşılama Oranının Formülü:

FAVÖK-Faiz Karşılama Oranını Anlamak

FAVÖK-faiz karşılama oranı ilk olarak kaldıraçlı satın alma bankacıları tarafından yaygın olarak kullanıldı ve bu oran, yeni yapılandırılan bir şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemek için ilk ekran olarak kullanacaktı. 1’den büyük bir oran, şirketin faiz giderlerini karşılamak için yeterli faiz kapsamına sahip olduğunu gösterir.

Oran, bir şirketin faizle ilgili giderlerini karşılayıp karşılayamayacağını değerlendirmenin çok kolay bir yolu olsa da, bu oranın uygulamaları, FAVÖK’ün (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) vekil olarak kullanılmasıyla da sınırlıdır. çeşitli finansal rakamlar. Örneğin, bir şirketin FAVÖK / faiz karşılama oranının 1,25 olduğunu varsayalım; Bu, şirketin kârının büyük bir bölümünü eski ekipmanı değiştirmek için harcaması gerekebileceğinden, faiz ödemelerini karşılayabileceği anlamına gelmeyebilir. FAVÖK, amortismanla ilgili giderleri hesaba katmadığından, 1,25 oranı, finansal dayanıklılığın kesin bir göstergesi olmayabilir.

FAVÖK-Faiz Karşılama Oranı Hesaplaması ve Örneği

FAVÖK / faiz karşılama oranı için kullanılan iki formül vardır ve bunlar biraz farklıdır. Analistler, analiz edilen şirkete bağlı olarak hangisinin daha uygun olduğu konusunda fikir ayrılıkları yaşayabilir. Bunlar aşağıdaki gibidir:

FAVÖK-faiz kapsamı = (FAVÖK + kira ödemeleri) / (kredi faiz ödemeleri + kira ödemeleri)

ve

FVÖK / faiz giderleri olan faiz karşılama oranı.

Örnek olarak aşağıdakileri düşünün. Bir şirket 1.000.000 $ satış geliri bildirdi. Maaş giderleri 250.000 $ olarak bildirilirken, kamu hizmetleri 20.000 $ olarak rapor edilir. Kira ödemeleri 100.000 $ ‘dır. Şirket ayrıca 50.000 $ ‘lık değer kaybı ve 120.000 $’ lık faiz giderleri bildirdi. FAVÖK-faiz karşılama oranını hesaplamak için önce bir analistin FAVÖK’ü hesaplaması gerekir. FAVÖK, şirketin FAVÖK’ü (faiz ve vergi öncesi kar ) alınarak amortisman ve itfa tutarlarının geri eklenmesiyle hesaplanır.

Yukarıdaki örnekte, şirketin FAVÖK ve FAVÖK’ü şu şekilde hesaplanır:

  • FAVÖK = gelirler – işletme giderleri – amortisman = 1.000.000 $ – (250.000 $ + 20.000 $ + 100.000 $) – 50.000 $ = 580.000 $
  • FAVÖK = FAVÖK + amortisman + amortisman = 580.000 $ + 50.000 $ + 0 = 630.000 $

Daha sonra, kira ödemeleri dönemini içeren FAVÖK-faiz kapsamı formülünü kullanarak, şirketin FAVÖK-faiz karşılama oranı:

  • FAVÖK-faiz kapsamı = (630.000 $ + 100.000 $) / (120.000 $ + 100.000 $)
  • = 730.000 ABD Doları / 220.000 ABD Doları
  • = 3.32