FAVÖK Marjı
FAVÖK Marjı Nedir?
FAVÖK marjı, bir şirketin gelirinin yüzdesi olarak faaliyet karının bir ölçüsüdür. FAVÖK kısaltması, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi karı ifade eder. FAVÖK marjını bilmek, bir şirketin gerçek performansının kendi sektöründeki diğer şirketlerle karşılaştırılmasına olanak tanır.
Temel Çıkarımlar
- FAVÖK marjı, bir şirketin faaliyetlerinden kaynaklanan karlılığını ölçen bir performans metriğidir.
- FAVÖK, bir işletmenin esaslarına odaklanan bir kazanç ölçüsüdür: işletme karlılığı ve nakit akışları.
- FAVÖK marjı, FAVÖK’ün gelire bölünmesiyle hesaplanır.
FAVÖK Marjını Anlamak
Hiçbir analist veya yatırımcı, bir şirketin faizinin, vergilerinin, amortismanının ve amortismanının konu dışı olduğunu iddia etmez. Bununla birlikte, FAVÖK, esaslara odaklanmak için tüm bu rakamları çıkarır: işletme karlılığı ve nakit akışı.
FAVÖK marjı = (faiz ve vergi öncesi kazanç + amortisman + amortisman) / toplam gelir
Bu, aynı sektördeki farklı büyüklükteki iki veya daha fazla şirketin göreceli karlılığını karşılaştırmayı kolaylaştırır. Aksi takdirde rakamlar kısa vadeli sorunlar nedeniyle çarpıtılabilir veya muhasebe manevralarıyla gizlenebilir.
Bir şirketin FAVÖK marjını hesaplamak, bir şirketin maliyet düşürme çabalarının etkinliğini ölçerken yardımcı olur. Bir şirketin FAVÖK marjı ne kadar yüksekse, işletme giderleri toplam gelire göre o kadar düşük olur.
FAVÖK Marjına Alternatifler
FAVÖK’e, bir şirketin karlılığını anlamak isteyen yatırımcılar ve analistler tarafından kullanılan birkaç alternatif vardır:
Her durumda, işletme karlılığını belirleme formülü basittir. FAVÖK (veya FAVÖK veya FAVÖK) toplam gelire bölünerek işletme karlılığına eşittir.
Dolayısıyla, toplam geliri 125.000 $ ve FAVÖK’ü 15.000 $ olan bir firma, 15.000 $ / 125.000 $ =% 12 FAVÖK marjına sahip olacaktır.
Özel Hususlar
FAVÖK, GAAP dışı bir finansal figür olarak bilinir, yani genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) uymaz.
GAAP standartları, finansal raporlamanın genel doğruluğunu sağlamada kritik öneme sahiptir, ancak finansal analistler ve yatırımcılar için gereksiz olabilirler. Yani, faiz, vergiler, amortisman ve amortisman bir şirketin işletme maliyetlerinin bir parçası değildir ve bu nedenle bir işletmenin günlük işleyişi veya göreceli başarısıyla ilişkilendirilmez.
FAVÖK Marjının Avantaj ve Dezavantajları
FAVÖK marjı, bir yatırımcıya veya analiste, kazanılan her bir dolar gelir için ne kadar işletme nakdi üretildiğini söyler. Bu sayı daha sonra karşılaştırmalı bir kıyaslama olarak kullanılabilir.
İyi bir FAVÖK marjı, aynı sektör veya sektördeki emsallerine kıyasla daha yüksek bir rakamdır.
Örneğin, küçük bir şirket 125.000 $ yıllık gelir elde edebilir ve% 12 FAVÖK marjına sahip olabilirken, daha büyük bir şirket 1.250.000 $ yıllık gelir elde edebilir ancak% 5 FAVÖK marjına sahip olabilir. Açıktır ki, küçük şirket daha verimli çalışır ve karlılığını en üst düzeye çıkarır. Daha büyük şirket, diğer taraftan, muhtemelen artmaya hacim büyümesi üzerinde duruldu alt çizgi.
FAVÖK’ün Tuzakları
Borcun dışlanmasının, bir şirketin performansını ölçerken dezavantajları vardır. Bazı şirketler, FAVÖK marjlarını, dikkatleri borçlarından uzaklaştırmanın ve finansal performanslarına ilişkin algıyı güçlendirmenin bir yolu olarak vurgulamaktadır.
Borç seviyeleri yüksek olan şirketler, FAVÖK marjı kullanılarak ölçülmemelidir. Bu tür şirketlerin mali analizlerine büyük faiz ödemeleri dahil edilmelidir.
Ayrıca, FAVÖK marjı genellikle kar marjının üzerindedir. Düşük karlılığa sahip şirketler, başarı ölçütü olarak FAVÖK marjını vurgulayacaklardır.
Son olarak, FAVÖK rakamını kullanan şirketlere, FAVÖK rakamını hesaplarken daha fazla takdir yetkisi verilir, çünkü FAVÖK GAAP tarafından düzenlenmez. Başka bir deyişle, bir firma rakamı kendi lehine çevirebilir.
Sıkça Sorulan Sorular
FAVÖK Marjı Neden Faydalıdır?
FAVÖK, işletme karlılığı ve nakit akışı gibi temel unsurlara odaklanmaktadır. Bu, aynı sektördeki farklı büyüklükteki iki veya daha fazla şirketin göreceli karlılığını karşılaştırmayı kolaylaştırır. Aksi takdirde rakamlar kısa vadeli sorunlar nedeniyle çarpıtılabilir veya muhasebe manevralarıyla gizlenebilir.
Bir şirketin FAVÖK marjını hesaplamak, bir şirketin maliyet düşürme çabalarının etkinliğini ölçerken yardımcı olur. Bir şirketin FAVÖK marjı daha yüksekse, bu, işletme giderlerinin toplam gelire göre daha düşük olduğu anlamına gelir.
FAVÖK Marjı Faaliyet Marjı ile Aynı mı?
FAVÖK marjı ve faaliyet kar marjı, bir şirketin karlılığını ölçen iki farklı ölçümdür. Faaliyet marjı, bir şirketin kârını değişken maliyetler ödedikten sonra ancak faiz veya vergi ödemeden önce ölçer. Öte yandan FAVÖK, bir şirketin genel karlılığını ölçer, ancak mülk ve ekipman gibi sermaye yatırımlarının maliyetini hesaba katmayabilir.
FAVÖK Marjının Avantajları Nelerdir?
FAVÖK marjı, bir şirketin faaliyet karını gelirinin yüzdesi olarak ölçer ve kazanılan her bir dolar gelir için ne kadar işletme nakit üretildiğini ortaya çıkarır. Bu nedenle, iyi bir FAVÖK marjı, benzerlerine kıyasla nispeten yüksek bir rakamdır. Karşılaştırmalı bir kıyaslama olarak bir metriği kullanmanın basitliği, bir yatırımcı için son derece avantajlı olabilir.
FAVÖK Marjının Dezavantajları Nelerdir?
FAVÖK marjı, bir şirketin performansının hesaplanmasında borcu hariç tutar. Bazı şirketler, FAVÖK marjlarını, dikkatleri borçlarından uzaklaştırmanın ve finansal performanslarına ilişkin algıyı güçlendirmenin bir yolu olarak vurgulamaktadır. FAVÖK marjı genellikle kar marjından daha yüksektir ve bu da düşük karlılığa sahip şirketleri başarılarını vurgularken öne çıkarmaya teşvik eder. Ayrıca, FAVÖK, GAAP tarafından düzenlenmemektedir.