Döviz Carry Ticareti
Döviz Carry Ticareti nedir?
Bir döviz taşıma ticareti, yüksek getirili bir para biriminin ticareti düşük getirili bir para birimi ile finanse ettiği bir stratejidir. Bu stratejiyi kullanan bir tüccar, kullanılan kaldıraç miktarına bağlı olarak genellikle önemli olabilecek oranlar arasındaki farkı yakalamaya çalışır.
Taşıma ticareti, forex piyasasındaki en popüler ticaret stratejilerinden biridir. En popüler taşıma ticareti , Avustralya doları / Japon yeni ve Yeni Zelanda doları / Japon yeni gibi döviz çiftlerinin satın alınmasını içeriyor çünkü bu döviz çiftlerinin faiz oranı spreadleri oldukça yüksek. Taşıyıcı ticareti bir araya getirmenin ilk adımı, hangi para biriminin yüksek getiri sağladığını ve hangisinin düşük getiri sağladığını bulmaktır.
Döviz Carry Ticaretinin Temelleri
Döviz taşıma ticareti, döviz piyasasındaki en popüler ticaret stratejilerinden biridir. Bunu “düşük al, yüksek fiyata sat” sloganına benzer bir şekilde düşünün. İlk önce bir taşıma ticareti uygulamanın en iyi yolu, hangi para biriminin yüksek getiri sağladığını ve hangisinin daha düşük bir getiri sunduğunu belirlemektir.
En popüler taşıma işlemleri AUD / JPY ve NZD / JPY gibi döviz çiftlerini satın almayı içerir, çünkü bunlar çok yüksek faiz oranı spreadlerine sahiptir.
Taşıma Ticaretinin Mekaniği
Mekaniğe gelince, bir tüccar, para birimleri arasındaki döviz kuru değişmediği sürece iki ülkenin faiz oranlarındaki farktan kar elde etmeyi bekliyor. Birçok profesyonel tüccar bu ticareti kullanır çünkü kaldıraç dikkate alındığında kazançlar çok büyük olabilir. Örneğimizdeki tüccar 10: 1’lik ortak bir kaldıraç faktörü kullanıyorsa, faiz oranı farkının 10 katı kar elde etmeye dayanabilir.
Finansman para döviz carry trade işleminde değiştirilir para birimidir. Bir fonlama para biriminin tipik olarak düşük bir faiz oranı vardır. Yatırımcılar fonlama para birimini ödünç alırlar ve daha yüksek faiz oranına sahip varlık para biriminde kısa pozisyonlar alırlar Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve ABD Federal Rezervi gibi fon para birimi ülkelerinin merkez bankaları genellikle agresif parasal teşvikle sonuçlanır. düşük faiz oranları. Bu bankalar, durgunluk döneminde büyümeyi başlatmak için faiz oranlarını düşürmek için para politikası kullanacaklar. Oranlar düştükçe spekülatörler parayı ödünç alır ve oranlar yükselmeden kısa pozisyonlarını çözmeyi umarlar.
Carry Ticaretine Ne Zaman Girmeli, Ne Zaman Çıkmalı
Taşıyıcı ticarete girmek için en iyi zaman, merkez bankalarının faiz oranlarını yükselttiği (veya düşündüğü) zamandır. Birçok insan taşıma ticareti ana vagonuna atlıyor ve döviz çiftinin değerini yükseltiyor. Benzer şekilde, tüccarlar daha fazla risk almaya istekli olduklarından, bu alım satımlar dalgalanmanın düşük olduğu zamanlarda iyi işliyor. Para biriminin değeri düşmediği sürece – çok fazla hareket etmese veya hiç hareket etmese bile – tüccarlar yine de ödeme alabilecekler.
Ancak faiz oranının düşürüldüğü bir dönem, tüccarlar için elden alımlarda büyük ödüller sunmayacaktır. Para politikasındaki bu değişim aynı zamanda para değerlerinde de bir değişiklik anlamına gelir. Oranlar düştüğünde, para birimine olan talep de azalma eğilimindedir ve para birimini satmak zorlaşır. Temel olarak, taşınan ticaretin kârla sonuçlanması için, herhangi bir hareket veya bir dereceye kadar takdirin olmaması gerekir.
Temel Çıkarımlar
- Bir döviz taşıma ticareti, yüksek getirili bir para biriminin ticareti düşük getirili bir para birimi ile finanse ettiği bir stratejidir.
- Bu stratejiyi kullanan bir tüccar, kullanılan kaldıraç miktarına bağlı olarak genellikle önemli olabilecek oranlar arasındaki farkı yakalamaya çalışır.
- Taşıma ticareti, forex piyasasındaki en popüler ticaret stratejilerinden biridir.
Döviz Taşımacılığı Ticareti Örneği
Döviz taşıma ticaretine bir örnek olarak, bir tüccarın Japonya’da oranların yüzde 0,5 iken Amerika Birleşik Devletleri’nde yüzde 4 olduğunu fark ettiğini varsayalım. Bu, tüccarın iki oran arasındaki fark olan yüzde 3,5 kar beklediği anlamına gelir. İlk adım, yen ödünç almak ve bunları dolara çevirmektir. İkinci adım, bu dolarları ABD oranını ödeyen bir menkul kıymete yatırmaktır. Mevcut döviz kurunun dolar başına 115 yen olduğunu ve tüccarın 50 milyon yen borç aldığını varsayalım. Dönüştürüldükten sonra sahip olacağı miktar:
ABD doları = 50 milyon yen ÷ 115 = 434.782,61 $
Yüzde 4 ABD oranında yatırım yaptıktan bir yıl sonra, tüccar:
Kapanış bakiyesi = 434.782,61 $ x 1.04 = 452.173,91 $
Şimdi, tüccar 50 milyon yen anapara artı yüzde 0,5 faiz borcu ile toplam:
Borçlu olunan miktar = 50 milyon yen x 1.005 = 50.25 milyon yen
Döviz kuru yıl boyunca aynı kalır ve 115’te biterse, ABD doları cinsinden borçlu olunan tutar:
Borçlu olunan miktar = 50,25 milyon yen ÷ 115 = 436,956,52 $
Tüccar, biten ABD doları bakiyesi ile borçlu olunan tutar arasındaki farktan kar eder, bu da:
Kar = 452.173,91 ABD Doları – 436.956,52 ABD Doları = 15.217,39 ABD Doları
Bu karın tam olarak beklenen miktar olduğuna dikkat edin: 15.217,39 $ ÷ 434.782,62 $ =% 3,5
Döviz kuru yen karşısında hareket ederse, tüccar daha fazla kar elde edecektir. Yen güçlenirse, tüccar yüzde 3,5’ten daha az kazanır veya hatta bir kayıp yaşayabilir.
Carry Trading Riskleri ve Sınırlamaları
Taşıyıcı ticaretteki en büyük risk, döviz kurlarının belirsizliğidir. Yukarıdaki örneği kullanarak, ABD doları Japon yenine göre değer kaybederse, tüccar para kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır. Ayrıca, bu işlemler genellikle çok fazla kaldıraçla yapılır, bu nedenle döviz kurlarındaki küçük bir hareket, pozisyon uygun şekilde korunmadıkça büyük kayıplara neden olabilir.
Etkili bir taşıma ticareti stratejisi, basitçe en yüksek getiriye sahip bir para birimine uzun süre gitmeyi ve en düşük getiriye sahip bir para birimini kısaltmayı içermez. Faiz oranının mevcut seviyesi önemliyken, daha da önemlisi faiz oranlarının gelecekteki yönüdür. Örneğin, Avustralya merkez bankasının sıkılaştırma yaptığı bir zamanda ABD merkez bankası faiz oranlarını yükseltirse, ABD doları Avustralya doları karşısında değer kazanabilir. Ayrıca, taşıma işlemleri yalnızca piyasalar kayıtsız veya iyimser olduğunda çalışır. Belirsizlik, endişe ve korku, yatırımcıların taşıma işlemlerini gevşetmesine neden olabilir . 2008’de AUD / JPY ve NZD / JPY gibi döviz çiftlerinde % 45’lik satış, Subprime dönüşen Küresel Mali Kriz tarafından tetiklendi . Taşıma ticareti genellikle kaldıraçlı yatırımlar olduğundan, gerçek kayıplar muhtemelen çok daha fazlaydı.