Düzeltme

Düzeltme Nedir?

Yatırımda düzeltme, bir menkul kıymetin fiyatının en son zirvesinden% 10 veya daha fazla düşmesidir. Düzeltmeler, tek bir hisse senedi veya tahvil gibi münferit varlıklarda veya bir varlık grubunu ölçen bir endekste olabilir.

Bir varlık, endeks veya piyasa, kısa süreliğine veya uzun süreler için (günler, haftalar, aylar ve hatta daha uzun) bir düzeltmeye düşebilir. Bununla birlikte, ortalama piyasa düzeltmesi kısa sürelidir ve üç ila dört ay arasında herhangi bir yerde sürer.

Yatırımcılar, tüccarlar ve analistler, düzeltmeleri tahmin etmek ve izlemek için grafik yöntemlerini kullanır. Birçok faktör bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Büyük ölçekli bir makroekonomik değişimden tek bir şirketin yönetim planındaki sorunlara kadar, bir düzeltmenin arkasındaki nedenler, etkiledikleri hisse senetleri, endeksler veya piyasalar kadar çeşitlidir.

Düzeltme Nasıl Çalışır?

Düzeltmeler yatağınızın altındaki örümcek gibidir. Orada olduğunu biliyorsunuz, pusuda, ama bir sonraki ne zaman ortaya çıkacağını bilmiyorsunuz. O örümcek yüzünden uykunuzu kaybedebilirsiniz, ancak düzeltme olasılığı yüzünden uykunuzu kaybetmemelisiniz.

2018 CNBC raporuna göre, S&P 500 için ortalama düzeltme sadece dört ay sürdü ve toparlanmadan önce değerler yaklaşık% 13 düştü. Bununla birlikte, bir düzeltme sırasında bireysel veya acemi yatırımcının portföy varlıklarının değerinde% 10 veya daha fazla aşağı yönlü düzeltme konusunda neden endişelenebileceğini anlamak kolaydır. Bunun geldiğini görmediler ve düzeltmenin ne kadar süreceğini bilmiyorlar. Çoğu yatırımcı için, piyasada uzun vadede, düzeltme emeklilik tasarruflarına giden yoldaki küçük bir çukurdur. Piyasa sonunda toparlanacak, bu yüzden paniğe kapılmamalılar.

Tabii ki, bir işlem seansı sırasında meydana gelen dramatik bir düzeltme, kısa vadeli veya günlük bir tüccar ve aşırı derecede kaldıraç kullanan tüccarlar için felaket olabilir. Bu tüccarlar, düzeltme zamanlarında önemli zararlar görebilirler.

Hiç kimse bir düzeltmenin ne zaman başlayacağını, biteceğini veya bir düşüş fiyatının bitene kadar ne kadar şiddetli olacağını söyleyemez. Analistlerin ve yatırımcıların yapabilecekleri, geçmiş düzeltmelerin verilerine bakmak ve buna göre plan yapmaktır.

Düzeltme Çizelgesi

Düzeltmeler bazen piyasa analizi kullanılarak ve bir piyasa endeksini diğeriyle karşılaştırarak tahmin edilebilir. Bu yöntemi kullanarak bir analist, düşük performans gösteren bir endeksin, yine düşük performans gösteren benzer bir endeksin yakından takip edebileceğini keşfedebilir. Bu benzerliklerdeki istikrarlı bir eğilim, bir piyasa düzeltmesinin yakın olduğunun bir işareti olabilir.

Teknik analiz, bir tersine dönme veya konsolidasyonun ne zaman bir düzeltmeye dönüşebileceğini tahmin etmeye yardımcı olmak için fiyat desteği ve direnç seviyelerini gözden geçirir. Teknik düzeltmeler, bir varlık veya tüm pazar aşırı şiştiğinde gerçekleşir. Analistler, bir varlıkta, endekste veya piyasada zaman içindeki değişiklikleri izlemek için grafikleri kullanır. Kullandıkları araçlardan bazıları, fiyat desteği ve direncinin nereden bekleneceğini belirlemek için Bollinger Bantlarının, zarf kanallarının ve eğilim çizgilerinin kullanımını içerir.

Yatırımları Düzeltmeye Hazırlamak

Bir piyasa düzeltmesinden önce, bireysel hisse senetleri güçlü olabilir ve hatta aşırı performans gösterebilir. Bir düzeltme dönemi boyunca, olumsuz piyasa koşulları nedeniyle münferit varlıklar genellikle kötü performans gösterir. Düzeltmeler, yüksek değerli varlıkları indirimli fiyatlarla satın almak için ideal bir zaman yaratabilir. Ancak, düzeltme devam ettikçe daha fazla düşüş görebileceklerinden, yatırımcılar yine de satın almalarla ilgili riskleri tartmalıdır.

Yatırımları düzeltmelere karşı korumak zor olabilir ama yapılabilir. Düşen hisse senedi fiyatları ile başa çıkmak için yatırımcılar zarar durdurma emirleri veya durdurma limit emirleri belirleyebilirler. Birincisi, bir fiyat yatırımcı tarafından önceden belirlenmiş bir seviyeye ulaştığında otomatik olarak tetiklenir. Ancak, fiyatlar hızla düşüyorsa işlem bu fiyat seviyesinde gerçekleşmeyebilir.

İkinci stop emri, işlem için hem belirli bir hedef fiyatı hem de bir dış limit fiyatı belirler. Stop-loss, durdurma limitinin fiyatı garanti ettiği durumlarda uygulamayı garanti eder. Stop emirleri, mevcut piyasa durumlarını ve gerçek varlık değerlerini yansıttığından emin olmak için düzenli olarak izlenmelidir. Ayrıca, birçok komisyoncu durdurma emirlerinin bir süre sonra sona ermesine izin verecektir.

Düzeltme Sırasında Yatırım Yapmak

Bir düzeltme tüm hisse senetlerini etkileyebilirken, genellikle bazı hisse senetlerine diğerlerinden daha fazla vurur. Teknoloji gibi değişken sektörlerdeki daha küçük hacimli, yüksek büyüme oranlı hisse senetleri en güçlü olana tepki verme eğilimindedir. Diğer sektörler daha fazla tamponlanmıştır. Örneğin, temel tüketici ürünleri stokları, ihtiyaçların üretimini veya perakende satışını içerdiklerinden, iş döngüsüne dayanıklı olma eğilimindedir. Dolayısıyla, bir düzeltme ekonomik bir gerilemeden kaynaklanıyorsa veya derinleşirse, bu hisse senetleri yine de performans gösterir.

Çeşitlendirme aynı zamanda koruma da sağlar – eğer düzeltilenlere karşı performans gösteren varlıkları veya farklı faktörlerden etkilenen varlıkları içeriyorsa. Örneğin tahviller ve gelir araçları geleneksel olarak hisse senetleri için bir denge unsuru olmuştur. Emtia veya gayrimenkul gibi gerçek veya maddi varlıklar, hisse senetleri gibi finansal varlıklar için başka bir seçenektir.

Piyasa düzeltmeleri zor olabilir ve% 10’luk bir düşüş birçok yatırım portföyüne önemli ölçüde zarar verse de, düzeltmeler bazen hem piyasa hem de yatırımcılar için sağlıklı kabul edilir. Piyasa için düzeltmeler, sürdürülemez bir şekilde yüksek olmuş olabilecek varlık değerlemelerinin yeniden ayarlanmasına ve yeniden kalibre edilmesine yardımcı olabilir. Yatırımcılar için düzeltmeler hem indirimli varlık fiyatlarından yararlanma fırsatı hem de piyasa ortamlarının ne kadar hızlı değişebileceğine dair değerli dersler alma fırsatı sağlayabilir.

Artıları

• Satın alma fırsatlarını yüksek değerli stoklara dönüştürür
• Stop-loss / limit emirleri ile hafifletilebilir
• Aşırı şişirilmiş pazarları yatıştırır

Eksileri

• Paniğe, aşırı satışa yol açabilir
• Kısa vadeli yatırımcılara, kaldıraçlı tüccarlara zarar verir
• Uzun süreli düşüşe dönüşebilir

Bir Düzeltmenin Gerçek Dünyadan Örnekleri

Piyasa düzeltmeleri nispeten sık görülür. 1980 ile 2018 arasında ABD piyasalarında 37 düzeltme yaşandı. Bu süre zarfında, S&P 500 ortalama% 15.6 düştü. Bu düzeltmelerden on tanesi, genellikle ekonomik gerilemelerin göstergesi olan ayı piyasaları ile sonuçlandı. Diğerleri kaldı veya genellikle ekonomik büyüme ve istikrarın göstergeleri olan boğa piyasalarına geri döndü.

Örneğin 2018’i ele alalım. Şubat 2018’de, iki ana endeks, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Standard & Poor’s 500 (S&P 500) endeksi,% 10’dan fazla düşüşle düzeltmeler yaşadı. Hem Nasdaq  hem de S&P 500, Ekim 2018’in sonlarında düzeltmeler yaşadı.

Her seferinde piyasalar toparlandı. Sonra başka bir düzeltme 17 Aralık 2018’de gerçekleşti ve hem DJIA hem de S&P 500% 10’un üzerinde düştü – S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesinden% 15 düştü. Düşüşler, ABD’nin nihayet bol miktarda ayı piyasasını sona erdirdiği tahminleriyle Ocak ayının başlarına kadar devam etti.

Piyasalar, Ocak ayı sonunda tüm yılın kayıplarını silerek toparlanmaya başladı. Nisan 2019’un ortası itibariyle S&P 500, Aralık ayının karanlık günlerinden bu yana yaklaşık% 20 arttı.